מייקל ברי אומר שדוח הרבעון השני של אנבידיה יהיה 'מדהים', בזמן שסיכון להכנסות מעגליות ממשיך להשאיר את אופציות המכר פעילות

מייקל ברי אומר שדוח הרבעון השני של אנבידיה יהיה 'מדהים', בזמן שסיכון להכנסות מעגליות ממשיך להשאיר את אופציות המכר פעילות

אניקה מסרני26 באוגוסט 2026

• מייקל ברי מעריך שאנבידיה תדווח על תוצאות חזקות מאוד ברבעון השני, אך מזהיר שההתלהבות סביב המניה כבר משכה את רוב הקונים הפוטנציאליים, בזמן שהוא ממשיך להחזיק אופציות מכר בגלל חשש להכנסות מעגליות ולתלות במספר מצומצם של לקוחות גדולים.
• למרות האזהרות של ברי, אנליסטים בוול סטריט נשארים חיוביים מאוד לגבי אנבידיה, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, מחירי יעד גבוהים וציפיות להמשך צמיחה בזכות ביקוש מתמשך לבינה מלאכותית.

אנבידיה (אנבידיה) מתכוננת לפרסם היום, אחרי נעילת המסחר, את התוצאות הכספיות שלה לרבעון השני של שנת הכספים. התחזיות בוול סטריט מראות כי המכירות יותר מהוכפלו לעומת השנה שעברה והגיעו ל-92 מיליארד דולר, לצד רווח מתואם של 2.09 דולר למניה. בשיחה עם מנויים ב-Substack על הדוח הקרוב, המשקיע מ-Big Short מייקל ברי אמר שתוצאות הרבעון השני של אנבידיה יהיו “מדהימות, ויגיעו עם סוג ההייפ שמראה ש-FOMO כבר הביא פנימה כמעט את כל מי שהיה קונה אותה.” למעשה, הוא אומר שרכישות מתוך פחד להחמיץ את העליות כבר משכו למניה את רוב הקונים הפוטנציאליים. לכן נשאר מקום מוגבל למשקיעים חדשים.

מניית אנבידיה עלתה ב-7% מוקדם יותר החודש, התאוששה מירידות בשוק, ומתקדמת לעבר הביצוע החודשי החזק ביותר שלה מאז אפריל.

מייקל ברי מצביע על תזרימי מזומנים מעגליים ועל ריכוז לקוחות

מייקל ברי ממשיך להחזיק פוזיציות מכר שליליות על אנבידיה, למרות שהוא מצפה לדוח חזק בטווח הקרוב. ברי התאים את עסקאות האופציות שלו, כאשר גלגל אופציות מכר מדצמבר 2026 לחוזים ליוני 2027, תוך שמירה על מחירי מימוש בטווח הנמוך של 100 דולר. העסקה הרחבה יותר שלו מכוונת לספקיות ענן ולספקי חומרה.

ברי מציין שיצרניות שבבים ופלטפורמות ענן מממנות או מבטיחות עסקאות זו של זו. תוך ציטוט נתונים של הבנק להסדרי סליקה בינלאומיים, ברי אמר כי “בערך 100% מההכנסות שפורסמו הן מעגליות” בקרב יצרניות השבבים. הוא גם מזהיר שאנבידיה נשענת על מעט מדי לקוחות, ולכן המכירות שלה חשופות אם קונות גדולות כמו מיקרוסופט (מיקרוסופט), מטא (מטא), אמזון (אמזון) או אלפאבית (גוגל) יצמצמו הוצאות.

וול סטריט עדיין מאוד חיובית על אנבידיה לקראת התוצאות

האנליסטים בוול סטריט נשארים ברובם חיוביים לגבי מניית אנבידיה לקראת הפרסום. אנליסט 5 כוכבים של אופנהיימר ריק שייפר השאיר דירוג קנייה ומחיר יעד של 265 דולר למניה, ואמר כי Blackwell Ultra צפויה “להניע את המומנטום” במחצית השנייה של השנה.

ב-Benchmark, אנליסט 5 כוכבים קודי אקרי שמר על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 335 דולר למניית אנבידיה. הוא הצביע על הוצאות הון יציבות בתחום הבינה המלאכותית מצד חברות טכנולוגיה גדולות ולקוחות, כדי לתמוך בציפיות למכירות גבוהות יותר של אנבידיה.

בינתיים, אנליסט 5 כוכבים של RBC Capital סריני פאג'ורי חזר על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 300 דולר, מתוך ציפייה לעוד “רבעון חזק” מצד אנבידיה. הוא הדגיש ביקוש מתמשך לבינה מלאכותית יוצרת ואת ההתרחבות הראשונית של פלטפורמת Rubin החדשה כמנועי צמיחה מרכזיים עבור החברה.

האם אנבידיה היא קנייה לפני הדוח?

ב-TipRanks, ל-אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, על בסיס 29 דירוגי קנייה פה אחד. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, 304.67 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 43% לעומת הרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית אנבידיה עלתה ב-14.4%.