דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

YMTC הסינית מכוונת לשליטה ב-NAND עד 2027: מה זה אומר עבור מניות מיקרון ו-SanDisk

שאלו סראף26 באוגוסט 2026
  • YMTC הסינית מגדילה במהירות את נתח השוק, ההכנסות וההשקעות שלה, ומכוונת להפוך ליצרנית ה-NAND הגדולה בעולם עד סוף 2027 תוך צמצום הפער מול סמסונג אלקטרוניקס ו-SK hynix.
  • התרחבות ה-NAND של YMTC עלולה ללחוץ על מחירי ה-NAND ולהשפיע במיוחד על SanDisk, בעוד שמיקרון חשופה פחות בזכות פעילות זיכרון מגוונת יותר; עם זאת, ביקוש חזק לזיכרון מצד AI עשוי לסייע בקליטת ההיצע החדש.
YMTC הסינית מכוונת לשליטה ב-NAND עד 2027: מה זה אומר עבור מניות מיקרון ו-SanDisk

Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) הסינית מכוונת לעבר סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) ו-SK hynix (SKHY), כחלק מהמאמץ שלה להפוך ליצרנית ה-NAND flash הגדולה בעולם עד סוף 2027. ההתרחבות של החברה עשויה להשפיע גם על מניות הזיכרון האמריקאיות מיקרון Technology (מיקרון) ו-SanDisk (SNDK), בזמן שמשקיעים בוחנים אם קיבולת NAND חדשה עלולה ללחוץ על המחירים.

YMTC מצמצמת את הפער מול סמסונג אלקטרוניקס ו-SK hynix

YMTC דורגה בין שלוש יצרניות ה-NAND המובילות ברבעון השני של 2026, עם 14% ממשלוחי ביטי ה-NAND בעולם. סמסונג אלקטרוניקס החזיקה ב-25%, בעוד SK hynix החזיקה ב-22%, לפי נתוני TrendForce שצוטטו ב-Financial Times.

גם התוצאות הכספיות של YMTC מראות עד כמה מהר החברה מתרחבת. היא דיווחה על הכנסות של 47 מיליארד יואן (7 מיליארד דולר) ברבעון הראשון, בעוד שהרווח הנקי הגיע ל-33 מיליארד יואן (5 מיליארד דולר). זה היה יותר מפי שניים מסך הרווח שלה בכל שנת 2025.

החברה כעת מחפשת הון נוסף כדי להרחיב את פעילות הייצור שלה. YMTC הגישה תשקיף לגיוס של 33 מיליארד יואן (5 מיליארד דולר) בהנפקה ראשונה לציבור בשנגחאי, כאשר רוב התמורה מיועדת לשדרוגי ייצור ולמחקר ופיתוח.

המימון הנוסף עשוי לתמוך במאמץ של YMTC להפוך ליצרנית ה-NAND הגדולה בעולם עד סוף 2027. החברה גם צמצמה את הפער מול המתחרות הוותיקות בזכות התקדמות בערימת זיכרון ובתהליכי ייצור.

מה המשמעות של ההתרחבות של YMTC עבור SanDisk ומיקרון?

ההתרחבות של YMTC היא איום תחרותי ישיר יותר עבור SanDisk, משום שלחברה יש חשיפה משמעותית ל-NAND flash ולמוצרי אחסון. למיקרון יש פעילות זיכרון מגוונת יותר, עם חשיפה ל-DRAM ולזיכרון בעל רוחב פס גבוה, ולכן ההשפעה של התרחבות ה-NAND של YMTC מוגבלת יותר עבורה.

החשש המרכזי עבור שתי החברות הוא תמחור ה-NAND. יותר ייצור מצד YMTC ו-CXMT עשוי להגדיל את היצע ה-NAND ולהפעיל לחץ על המחירים.

עם זאת, ביקוש חזק יותר עשוי לסייע בקליטת חלק מההיצע החדש הזה. האסטרטג קמרון צ'וי מבית JPMorgan Private Bank אמר שסין מוסיפה קיבולת זיכרון, אך הביקוש לזיכרון מצד AI עשוי לצמוח מהר יותר מההיצע.

אם הביקוש ימשיך לעלות מהר יותר מהייצור, השוק עשוי לקלוט את קיבולת ה-NAND הנוספת בלי ירידה משמעותית במחירים. זה יהיה תרחיש חיובי יותר עבור SanDisk ומיקרון.

איזו מניית זיכרון וול סטריט מעדיפה? 

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, למיקרון, SanDisk ו-SK hynix יש דירוג קנייה חזקה, בעוד שלסמסונג אלקטרוניקס יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה. מבחינת פוטנציאל עלייה, סמסונג אלקטרוניקס מובילה עם 146.66%, אחריה מיקרון עם 66.84%, SK hynix עם 55.46%, ו-SanDisk עם 48.68%.