מדוע מניות Oklo, קמקו וניוסקייל פאוור מזנקות היום - ומה צופה וול סטריט בהמשך
- מניות הגרעין מתחזקות בעקבות הביקוש הגובר לחשמל מצד מרכזי נתונים של בינה מלאכותית ותמיכה ממשלתית בפיתוח כורים ובהפקת אורניום מקומית.
- Oklo, קמקו וניוסקייל מציגות התפתחויות שונות בתחומי הכורים, האורניום והפרויקטים המסחריים, כאשר האנליסטים צופים פוטנציאל עלייה בכל שלוש המניות.
מניות הגרעין נהנות מיום שלישי חזק, כאשר Oklo (NYSE:OKLO) מטפסת בכ-12%, קמקו (NYSE:CCJ) עולה בכמעט 5%, וניוסקייל פאוור (NYSE:SMR) מתחזקת בכ-9%. העליות חורגות בהרבה משלוש המניות האלה, כאשר תעודת הסל Global X Uranium ETF עולה היום בכ-6%. נראה שהמשקיעים חוזרים למניות הגרעין לאחר תקופה קשה עבור הקבוצה, בעוד כמה התפתחויות אחרונות נותנות להם סיבות לבחון מחדש את ההזדמנות לטווח הארוך.
אחת הסיבות המרכזיות לעניין המחודש היא כמות החשמל העצומה שתחום הבינה המלאכותית עשוי לדרוש בשנים הקרובות. דרישות החשמל של מרכזי הנתונים בתחום הבינה המלאכותית ממשיכות לגדול בקצב מהיר, ולכן אנרגיה גרעינית עשויה להיות פתרון עבור חברות טכנולוגיה שמחפשות חשמל אמין מסביב לשעון. במקביל, וושינגטון ממשיכה לתמוך בפיתוח כורים ובהפקת אורניום מקומית.
Oklo מייצגת את הצד האגרסיבי יותר של ההזדמנות הזו, וההתקדמות האחרונה מעידה שהסיפור שלה מתחיל להתקדם מעבר להבטחות ארוכות טווח. מוקדם יותר החודש, כור הניסוי האיזוטופי Groves של החברה בטקסס הגיע ל"קריטיות ראשונה", פחות משנה לאחר תחילת עבודות הבנייה. אף ש-Groves הוא כור ניסוי בהספק נמוך ולא כור מסחרי לייצור חשמל, הפרויקט העניק ל-Oklo ניסיון מעשי בבנייה, ברכש, בקבלת אישורים, בהפעלה ובתפעול של כור. ניסיון זה עשוי להיות בעל ערך כאשר החברה תתחיל לפרוס את תחנות הכוח שלה מדגם Aurora.
במקביל, העבודות על תחנת הכוח הראשונה מדגם Aurora של Oklo באיידהו נמשכות, ועבודות החפירה באזור הכור מתקרבות לסיום. החברה ממשיכה לכוון לתחילת פעילות ב-2028, בעוד הציוד למתקן הייצור של Aurora מיוצר לקראת פעולות התקנה מתוכננות במהלך 2027. Oklo סיימה את הרבעון האחרון עם כ-3 מיליארד דולר במזומנים ובניירות ערך סחירים, כך שלהנהלה יש משאבים כספיים משמעותיים בתקופה שבה ההוצאות גדלות במקביל לפעילות הבנייה והרכש.
בוול סטריט הדעות לגבי Oklo חלוקות, אף שהאנליסטים רואים פוטנציאל עלייה משמעותי בסך הכול. מתוך 15 אנליסטים שסיקרו את OKLO בשלושת החודשים האחרונים, 8 ממליצים לקנות את המניה, בעוד 7 מעניקים לה דירוג החזק. כך מתקבל דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע, 77.95 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כ-76% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית OKLO)
קמקו מציעה למשקיעים דרך מבוססת יותר להיחשף לתחום הגרעין, באמצעות הפקת אורניום, שירותים גרעיניים ואחזקה של 49% בווסטינגהאוס. מחירי האורניום לטווח ארוך המשיכו להתחזק במחצית הראשונה של 2026, כאשר חברות החשמל שמו דגש רב יותר על ביטחון האספקה. קמקו שמרה על תחזית הייצור שלה לשנה כולה לאחר פרסום תוצאות הרבעון האחרון, למרות שיבושים תפעוליים זמניים בכמה אתרים.
ווסטינגהאוס עשויה לספק זרז חשוב נוסף בחודשים הקרובים, לאחר שהגישה בחשאי בקשה להנפקה ראשונית לציבור במהלך יולי. חברת הטכנולוגיה הגרעינית מקדמת צבר הכולל עד 91 הזדמנויות לכורי AP1000, ומעניקה לקמקו חשיפה שחורגת הרבה מעבר לכריית אורניום בלבד. ממשלת ארה"ב הציעה בנפרד התחייבויות מותנות להלוואות בסך 17.5 מיליארד דולר עבור רכיבים שזמן אספקתם ארוך, שעשויות לתמוך בהקמת עד עשרה כורים גדולים חדשים במדינה.
בוול סטריט כמעט שלא מוצאים סיבות להסתייג מקמקו. מתוך 9 האנליסטים שהתייחסו ל-CCJ בשלושת החודשים האחרונים, 8 רואים במניה קנייה, ורק אחד מעדיף להמתין מהצד. כך מתקבל לקמקו דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד שמחיר היעד הממוצע, 126.41 דולר, מצביע על כך שפוטנציאל העלייה עשוי להגיע לכ-17% נוספים. (ראו תחזית מניית CCJ)
ניוסקייל נותנת למשקיעים יותר חומר למחשבה בעקבות כמה התפתחויות אחרונות הקשורות לטכנולוגיית הכורים שלה. החברה הודיעה לאחרונה כי היא מטמיעה כלי בינה מלאכותית ייעודיים לתחום הגרעין מבית Nuclearn ו-NPX, כדי לשפר את עבודת ההנדסה ואת ניהול הידע. לפי החברה, הוכחת היתכנות ראשונית קיצרה בשיעור של עד 80% את הזמן הנדרש לאיתור מידע רלוונטי.
הסוגיה המרכזית עבור המשקיעים נותרה היכולת של ניוסקייל להפוך את צבר הפרויקטים שלה לפריסות מסחריות בשנים הקרובות. השותפה ENTRA1 Energy ממשיכה לעבוד עם רשות עמק טנסי על תוכניות שעשויות לכלול בסופו של דבר כורים של ניוסקייל בארצות הברית. בנפרד, ניוסקייל ממשיכה לעבוד עם Nuclearelectrica ו-RoPower על פרויקט מוצע הכולל שישה מודולים בדויצ'שטי, רומניה.
ניוסקייל סיימה את הרבעון האחרון עם כ-1.9 מיליארד דולר במזומנים, שווי מזומנים והשקעות, ובכך נותרה לה גמישות כספית משמעותית בזמן שהפרויקטים האלה מתפתחים. החברה חתמה לאחרונה על הסכם עם Curio ועם Framatome לבחינת גישה משולבת הכוללת מיחזור גרעיני, ייצור ומסחור עתידי. כעת המשקיעים יעקבו מקרוב אחר חוזים שיקדמו את ניוסקייל מהתקדמות טכנולוגית לעבר פריסה מסחרית רחבת היקף.
בוול סטריט עדיין לא מצליחים לגבש דעה אחידה לגבי ניוסקייל, אף שהמספרים עדיין נוטים לכיוון החיובי. מתוך 13 אנליסטים שסיקרו את SMR, 5 ממליצים לקנות, 7 מעדיפים להמתין מהצד ומעניקים דירוג החזק, ואחד ממליץ למכור. התפלגות זו מובילה לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, בעוד שמחיר היעד הממוצע, 11.85 דולר, עדיין מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-19% במהלך 12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית SMR)
