"זה עניין של פשרה", אומר משקיע בכיר על מניית וולמארט

"זה עניין של פשרה", אומר משקיע בכיר על מניית וולמארט

גייב רוס25 באוגוסט 2026

• וולמארט הודיעה שתעביר לצרכנים את רוב החזר המכסים שלה בסך 2.9 מיליארד דולר, מה שפגע במניה בטווח הקצר, אך לפי המשקיע ג'פרי סיילר עשוי לחזק את נאמנות הלקוחות בטווח הארוך.
• למרות שוולמארט הציגה צמיחה בהכנסות, ברווח למניה ובפעילות הבינלאומית, סיילר סבור שהמניה יקרה יחסית עם מכפיל רווח עתידי של 32, ומעדיף את אמזון, בעוד שוול סטריט מעניקה ל-WMT דירוג קנייה חזקה.

וולמארט (NASDAQ:WMT) מתגאה במדיניות ידידותית לצרכן, והצעדים האחרונים שלה נועדו לשמור על העיקרון הזה. ענקית הקמעונאות הודיעה לאחרונה בשיחת המשקיעים שלה לרבעון השני של 2027 שהיא תעביר לצרכנים את עיקר ההחזר שלה ממכסים, בסך 2.9 מיליארד דולר, וציינה שמחירי הדלק הגבוהים הם הסיבה המרכזית לכך.

זה אולי מקרב אותה לקונים, אבל המשקיעים התלהבו פחות. מחיר המניה של החברה ירד בכ-7% בימים שלאחר ההודעה, מה שמשקף את החששות של השוק.

כמובן, זו לא הייתה החדשה היחידה שיצאה מהדוח הרבעוני. ההכנסות של וולמארט צמחו ל-187.94 מיליארד דולר, עלייה של 6% לעומת השנה שעברה, בעוד שהרווח למניה עמד על 0.81 דולר, לעומת 0.68 דולר לפני שנה.

האם הירידה היא הזדמנות לאסוף מניות של ענקית הקמעונאות? המשקיע ג'פרי סיילר, שמדורג בין 2% המובילים של מומחי המניות ב-TipRanks וכותב ב-The Motley Fool, חושב שזה בהחלט יכול להיות המצב.

"ההחלטה להשקיע את החזר המכסים בהורדת מחירים תפגע בתוצאות בטווח הקצר, אבל היא שוב צפויה ליצור נאמנות חזקה מצד הלקוחות. זו פשרה די טובה לטווח הארוך," מסביר המשקיע בעל 5 הכוכבים.

סיילר מכנה את וולמארט אחת מ"הקמעונאיות הגדולות בעולם", ומשבח את היכולת שלה לצמוח ולהצליח תחת מגוון רחב של תנאים כלכליים. בנוסף, הוא אומר שהחברה גם הוכיחה יכולת למשוך צרכנים אמידים יותר באמצעות תוצרת איכותית.

הוא מציין גם את הנתונים הרבעוניים האחרונים של החברה, שבהם וולמארט הציגה צמיחה טובה בשורה העליונה ובשורה התחתונה. סיילר מעריך במיוחד את העובדה שהפורטפוליו הבינלאומי של החברה צמח בכמעט 13% והגיע ל-35.2 מיליארד דולר, כאשר סין מובילה עם צמיחה של 21% במטבע קבוע.

עם זאת, סיילר מודה שמחיר המניה של וולמארט כבר די יקר. גם אחרי הירידה, הוא מציין שמכפיל הרווח העתידי של WMT, שעומד על 32, ממש לא נחשב זול. אף שהוא מאמין ש-WMT תציג ביצועים סבירים בטווח הארוך, הוא עדיין לא מוכן לתת לה המלצה נלהבת במיוחד. במקום זאת, הוא מפנה את מבטו לקמעונאית גדולה אחרת.

"אני חושב שוולמארט נשארת החזק solid לטווח הארוך ושהיא בסופו של דבר תתאושש, אבל אני מעדיף הרבה יותר את מניית אמזון הזולה יותר ובעלת הצמיחה המהירה יותר בתחום הקמעונאות," מסכם סיילר. (כדי לראות את רקורד ההמלצות של סיילר, לחצו כאן)

וול סטריט, מצדה, לגמרי בעד וולמארט. עם 29 המלצות קנייה, 3 המלצות החזק ואף לא המלצת מכירה אחת, WMT זוכה לדירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 129.57 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-22%. (ראו תחזית מניית WMT)

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע שמוצג בו. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.