מניית Nebius Group (NBIS) יורדת ביום שני – הנה הסיבה

מניית Nebius Group (NBIS) יורדת ביום שני – הנה הסיבה

רדיקה סראוגי24 באוגוסט 2026

• מניית Nebius Group (NBIS) ירדה עד 6% לאחר שהמשקיעים הביעו חשש מהנפקת אגרות חוב להמרה בהיקף של 5 מיליארד דולר ומהמרת 800 מיליון דולר חוב לכ-15.8 מיליון מניות חדשות, מה שמגביר את החשש מדילול ולחץ על המחיר.
• למרות הלחץ בטווח הקצר, Nebius Group מציגה צמיחה חזקה מאוד בהכנסות, ביקוש גבוה מההיצע לשירותי ענן GPU, חוזים ארוכי טווח עם לקוחות גדולים כמו מטא, ותמיכה מצד אנבידיה, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קנייה מתונה.

ספקית תשתיות הניאו-קלאוד Nebius Group, המתמקדת ב-AI, (NBIS) ירדה בעד 6% ביום שני, לאחר שהמשקיעים מודאגים מהנפקת אגרות החוב להמרה הענקית שלה בהיקף של 5 מיליארד דולר ומהמרת החוב שלה למניות. המניות צפויות להגיע לשוק היום, מה שמעורר חששות מדילול.

התמחור של ההנפקה נקבע ב-20 באוגוסט, והיקפה הוגדל מהצעה ראשונית של 4.5 מיליארד דולר בעקבות ביקוש חזק. גודל הגיוס מעורר דאגה, משום שהוא גדול בהרבה מבסיס ההכנסות של Nebius Group לשנת 2025, שעמד על 529.8 מיליון דולר. ההנפקה כוללת 3 מיליארד דולר באגרות חוב לפירעון ב-2030 ו-2 מיליארד דולר לפירעון ב-2034.

במקביל, Nebius Group ממירה 800 מיליון דולר מאגרות החוב הקיימות שלה לכ-15.8 מיליון מניות Class A חדשות. סוחרים סבורים שמחזיקי המניות החדשות האלה ימכרו במהירות, או אפילו יבצעו שורט על המניה כדי לגדר, מה שמוסיף היצע ולחץ על המחיר.

החברה צפויה להשתמש בגיוס ההון כדי לממן את ההתרחבות הגדולה שלה בתשתיות, ובעיקר בניית מרכזי נתונים, פיתוח ענן AI מקצה לקצה, ורכישת GPU מתקדמים.

הדרך של Nebius Group קדימה

התחזית של החברה נראית מבטיחה, על רקע ביקוש גדול מאוד לכוח מחשוב של AI. הכנסות החברה זינקו ב-454% לעומת השנה הקודמת ברבעון השני ל-582 מיליון דולר, ותחזית המכירות השנתית של 3 מיליארד עד 3.4 מיליארד דולר משקפת צמיחה של כמעט 466% בנקודת האמצע. הביקוש לענן ה-GPU של Nebius Group גבוה בהרבה מההיצע, והחברה ממשיכה למכור את כל סוגי השבבים עד תום ובמחירים גבוהים יותר.

לקוחות גדולים כמו מטא (מטא) חתמו על הסכמים ארוכי טווח, כולל הסכם תשתיות AI בהיקף של 27 מיליארד דולר. בנוסף, אנבידיה (אנבידיה) חשפה לאחרונה החזקה של 9.3% בחברה.

כדי לעמוד בביקוש, Nebius Group בונה מרכזי נתונים מהר ככל האפשר, מה שמצריך הוצאות כבדות. החברה מצפה שקיבולת נוספת תעלה לאוויר בהמשך 2026, מה שאמור לתמוך בהכנסות ובשולי הרווח.

האם מניית Nebius Group היא קנייה טובה עכשיו?

בוול סטריט, מניית NBIS נושאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה, בהתבסס על שש המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של Nebius Group הוא 272.56 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 28.13% לעומת המחיר הנוכחי.