מניית Rocket Lab Usa (RKLB): שיגור אחד של Neutron עשוי לשנות את כל התמונה הפיננסית שלה

מניית Rocket Lab Usa (RKLB): שיגור אחד של Neutron עשוי לשנות את כל התמונה הפיננסית שלה

וינס קונדרקורי24 באוגוסט 2026

• Rocket Lab Usa עשויה לעבור ל-EBITDA מתואם חיובי זמן קצר לאחר הטיסה המוצלחת הראשונה של Neutron, בזכות כניסה לשוק שיגורים גדול יותר וביקוש שכבר קיים מצד לקוחות כמו חיל החלל של ארה"ב ו-Kepler Communications.
• במקביל להתקדמות של Neutron לקראת שיגור ראשון, Rocket Lab Usa מקדמת גם את רכישת Iridium Communications, עסקה שעשויה להכפיל את גודל החברה ולהוסיף מאות מיליוני דולרים בתזרים מזומנים חופשי, בעוד האנליסטים מעניקים למניה דירוג קנייה חזקה.

חברת החלל Rocket Lab Usa (RKLB) עשויה להגיע בקרוב ל-EBITDA מתואם חיובי לאחר שיגור ניסוי מוצלח של רקטת Neutron שלה. סמנכ"ל הכספים Adam Spice אמר כי החברה אמורה לעבור ל-EBITDA מתואם חיובי באופן "משמעותי" ברבעון שלאחר הטיסה המוצלחת הראשונה של Neutron, גם בלי הרכישה המתוכננת של Iridium. זה יהיה שינוי פיננסי גדול. אכן, Rocket Lab Usa דיווחה על הפסד EBITDA מתואם של 8.8 מיליון דולר ברבעון השני, ומצפה להפסד של 17 מיליון עד 23 מיליון דולר ברבעון השלישי.

הסיבה לכך של-Neutron עשויה להיות השפעה כה גדולה היא שהיא מכניסה את Rocket Lab Usa לשוק שיגורים גדול הרבה יותר. כיום, רקטת Electron שלה מתמקדת במשימות קטנות יותר עם מטען מרבי של 300 ק"ג. לעומת זאת, Neutron תוכל לשאת עד 13,000 קילוגרם למסלול. זה יאפשר ל-Rocket Lab Usa להתחרות על משימות מסחריות גדולות יותר ועל עבודות בתחום הביטחון הלאומי.

חשוב יותר, הביקוש כבר קיים. למעשה, חיל החלל של ארה"ב וחברת הלוויינים Kepler Communications כבר הזמינו משימות ייעודיות של Neutron. בנוסף, המנכ"ל Peter Beck אמר שהביקוש כה חזק, עד ש-Rocket Lab Usa צריכה להיות בררנית לגבי המשימות שהיא מקבלת. עם זאת, התזמון נשאר הסוגיה המרכזית. אף ש-Rocket Lab Usa עדיין מכוונת להביא את Neutron אל כן השיגור ברבעון הרביעי של 2026, Beck הזהיר שהחלון לשיגור עד סוף השנה הולך ומצטמצם.

Neutron מתקרבת לטיסה הראשונה שלה

למרות זאת, Rocket Lab Usa מבצעת כעת בדיקות דמויות-טיסה ל-Hungry Hippo, מעטפת המטען הרב-פעמית של Neutron. המעטפת מגינה על המטען בזמן השיגור, לפני ששני החצאים שלה נפתחים כדי לשחרר את השלב השני. לאחר מכן הם נסגרים שוב לפני שהשלב הראשון חוזר.

מעניין לציין כי Hungry Hippo כבר עברה בהצלחה בדיקות הסמכה שבהן הופעל כוח של 275,000 פאונד, רמה שהייתה גבוהה ב-25% מעומסי הטיסה הצפויים. לאחר שהבדיקות הנוכחיות יסתיימו, המעטפת תחובר למקטע הביניים של Neutron. בשלב הזה, לפי Beck, היא למעשה תהיה מוכנה לשיגור. עם זאת, Neutron אינה הזרז הפיננסי הפוטנציאלי היחיד של Rocket Lab Usa.

החברה גם פועלת לרכישת ספקית תקשורת הלוויינים Iridium Communications (IRDM). Spice אמר שהעסקה עשויה למעשה להכפיל את הגודל של Rocket Lab Usa ולהוסיף מאות מיליוני דולרים בתזרים מזומנים חופשי. היא גם תעניק ל-Rocket Lab Usa רשת לוויינים קיימת ואת המומחיות הדרושה להפעלת קונסטלציות גדולות. Rocket Lab Usa מצפה שהעסקה, בהיקף של כ-8 מיליארד דולר, תושלם באמצע 2027, בכפוף לאישורים.

האם מניית RKLB היא קנייה טובה?

במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית RKLB, בהתבסס על 12 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלהלן. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של RKLB, שעומד על 110.93 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 60%. (ראו תחזית מניית RKLB).