אנבידיה (אנבידיה) תדווח על תוצאות השבוע. הנה מה שתוצאות היריבה שלה מאותתות

אנבידיה (אנבידיה) תדווח על תוצאות השבוע. הנה מה שתוצאות היריבה שלה מאותתות

וינס קונדרקורי24 באוגוסט 2026

• התוצאות האחרונות של אדוונסד מיקרו דיווייסז מצביעות על כך שהביקוש לתשתיות AI נשאר חזק, עם זינוק חד בהכנסות ממרכזי נתונים ועסקאות גדולות יותר עם לקוחות ענן מובילים.
• לקראת הדוח של אנבידיה, הנתונים של אדוונסד מיקרו דיווייסז מהווים איתות חיובי לביקוש, אך גם מדגישים שהתחרות מתחזקת, אף שוול סטריט עדיין מעדיפה את אנבידיה עם דירוג קנייה חזקה ופוטנציאל אפסייד גבוה יותר.

ה(AMD) דוח האחרון של אדוונסד מיקרו דיווייסז נתן למשקיעים הצצה מוקדמת למה שעשוי להיות הכי חשוב כשאנבידיה (אנבידיה) תדווח ב-26 באוגוסט. מתחרת שבבי ה-AI אדוונסד מיקרו דיווייסז עדיין רואה ביקוש חזק לחומרה של מרכזי נתונים, מה שמרמז שלקוחות ממשיכים להוציא סכומים גבוהים על תשתיות AI. במקביל, אדוונסד מיקרו דיווייסז זוכה ליותר עסקאות עם לקוחות ענן גדולים. זה הופך את ההשלכה עבור אנבידיה, מובילת שבבי ה-AI, לחיובית מבחינת הביקוש. עם זאת, זה גם מראה שהתחרות נעשית רצינית יותר. למרות זאת, האנליסטים בוול סטריט עדיין מראים העדפה חזקה יותר לאנבידיה.

אדוונסד מיקרו דיווייסז

נתחיל בתוצאות של אדוונסד מיקרו דיווייסז, שמראות כי ההוצאות על AI נשארות חזקות. ההכנסות ברבעון השני הגיעו ל-11.54 מיליארד דולר, עלייה של 50% לעומת השנה שעברה. חשוב עוד יותר עבור משקיעי אנבידיה, ההכנסות ממרכזי נתונים קפצו ב-107% ל-6.7 מיליארד דולר. הצמיחה הזאת הגיעה כשלקוחות רכשו יותר מעבדי שרתים EPYC ומאיצי AI מסוג Instinct.

אדוונסד מיקרו דיווייסז גם מצפה שהמומנטום יימשך. החברה סיפקה תחזית להכנסות של כ-13 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עם סטייה של 300 מיליון דולר למעלה או למטה. בנקודת האמצע, זה ישקף צמיחה של בערך 41% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

זה חשוב כי אדוונסד מיקרו דיווייסז גם משיגה עסקאות AI גדולות יותר. למשל, מיקרוסופט (מיקרוסופט) מתכננת להשתמש במערכות Helios של אדוונסד מיקרו דיווייסז ב-Azure, בעוד Anthropic הסכימה לפרוס עד שני ג'יגה-ואט של מעבדי GPU מדגם AMD Instinct MI450. הג'יגה-ואט הראשון שלה צפוי להתחיל בפריסה במחצית הראשונה של 2027.

ועדיין, הציפיות גבוהות. מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז ירדה בכ-9% במסחר מאוחר לאחר הדוח, אף שהתוצאות והתחזית עלו על התחזיות. במילים אחרות, המשקיעים רוצים יותר מסתם תוצאות טובות מהצפוי והעלאת תחזית.

אנבידיה

זה מוביל ישירות לאנבידיה. התוצאות של אדוונסד מיקרו דיווייסז מרמזות שחברות לא מצמצמות את ההוצאות על תשתיות AI לקראת הדוח של אנבידיה. זהו איתות חיובי חשוב, משום שאנבידיה נשארת הספקית הגדולה ביותר של מאיצי AI.

ואכן, אנבידיה סיפקה קודם לכן תחזית להכנסות של 91 מיליארד דולר ברבעון הפיסקאלי השני, עם סטייה של 2% למעלה או למטה. החברה גם אמרה שהתחזית הזאת מניחה שלא יהיו הכנסות ממחשוב למרכזי נתונים מסין. במקביל, וול סטריט מצפה להכנסות של בערך 92 מיליארד דולר.

אנבידיה גם מגיעה מנקודת פתיחה של בסיס הכנסות גדול בהרבה. ההכנסות ברבעון הפיסקאלי הראשון עלו ב-85% ל-81.6 מיליארד דולר, בעוד המכירות למרכזי נתונים גדלו ב-92% ל-75.2 מיליארד דולר. פלטפורמת Vera Rubin הבאה שלה כבר נמצאת בייצור מלא, מה שנותן למשקיעים סיבה נוספת לעקוב מקרוב אחרי התחזית של ההנהלה.

העמדה של וול סטריט

בסך הכול, וול סטריט עדיין מעדיפה את אנבידיה. לאנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, על סמך 28 המלצות קנייה, ללא המלצות החזק או מכירה, ומחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 304.58 דולר. גם אדוונסד מיקרו דיווייסז נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. יש לה 27 המלצות קנייה ושש המלצות החזק, עם מחיר יעד ממוצע של 647.42 דולר. עם זאת, לאנבידיה יש פוטנציאל אפסייד גבוה יותר, כפי שמוצג להלן. (ראו תחזית מניית אנבידיה).