"הכול או כלום", אומר משקיע בכיר על מניית אנבידיה

"הכול או כלום", אומר משקיע בכיר על מניית אנבידיה

גייב רוס24 באוגוסט 2026

• אנבידיה צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2027, כשהשוק מצפה להכנסות של 92.25 מיליארד דולר ולרווח למניה של 2.09 דולר, על רקע שאלה מרכזית לגבי המשך קצב ההשקעות ב-AI.
• המשקיע ג'יימס פורד מעריך כי העתיד של אנבידיה הוא "הכול או כלום", אך נוטה לתרחיש החיובי ומדרג את המניה כקנייה חזקה; גם בוול סטריט הקונצנזוס הוא קנייה חזקה עם 27 המלצות קנייה ומחיר יעד ממוצע שמרמז על עלייה של 42%.

זה שוב הזמן הזה, כשהשוק עוצר ומביט בתוצאות הרבעוניות של אנבידיה (אנבידיה). ענקית השוק צפויה לפרסם ביום רביעי את תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2027.

הציפיות, כרגיל, גבוהות. השוק מצפה להכנסות של 92.25 מיליארד דולר, מה שישקף עלייה של כ-97% לעומת השנה שעברה. במקביל, רווח למניה מוערך של 2.09 דולר יהיה יותר מפי שניים מהנתון של השנה הקודמת.

מחיר המניה של אנבידיה נע בעיקר הצידה בשלושת החודשים האחרונים, והוא ירד בכ-4% מאז פרסום הדוח הקודם של החברה. השאלה הגדולה עבור רבים היא האם הדוח של החברה יצליח לשכנע את המשקיעים שההוצאות על AI ממשיכות בקצב ההיסטורי שלהן.

בדיוק בזה מתמקד המשקיע הבכיר ג'יימס פורד, והוא מאמין שהסיכון עבור החברה גבוה.

"העתיד של אנבידיה הוא הכול או כלום: או שהיא תהפוך לחברה החשובה בעולם עם שווי של יותר מ-20 טריליון דולר, או שהיא תתמודד עם נפילה של יותר מ-80% אם ההוצאות על AI יקרסו", אומר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 3% המובילים של מומחי המניות שמסוקרים על ידי TipRanks.

פורד טוען ש"אין תוכנית ב'", ובוחן גם את התרחיש החיובי ביותר וגם את התרחיש השלילי ביותר. הוא מציין שהתרחיש החיובי נראה כרגע כסביר יותר, עם הוצאות שנתיות על תשתיות AI שיגיעו ל-3 עד 4 טריליון דולר בשנה, כפי שהחברה צפתה לפני 2030, ועם צמיחה של 41% בשנה במחיר המניה של החברה עד סוף העשור.

ועדיין, יש גם תרחיש אחר, שבו "כל ההוצאה על AI מתהפכת". אם זה יקרה, לפי פורד, אנבידיה עלולה לחזור לרמות שבהן הייתה לפני שכל הבהלה לזהב סביב AI החלה.

"ג'נסן מכפיל ומשלש את ההימור על AI, וזה או ישתלם בגדול או שהחברה תרשום אחת ממחיקות הערך הגדולות בהיסטוריה", אומר פורד.

מבחינתו, המשקיע בוחר לעמוד לצד המחנה החיובי רגע לפני פרסום הדוח של אנבידיה. באופן ספציפי, השבוע הוא יעקוב מקרוב אחר הביקוש ל-Blackwell, קצב המעבר ל-Rubin, והערות ההנהלה לגבי ההוצאות של hyperscalers.

"אני רואה את אנבידיה כמניה שמתומחרת בחסר, כשהמחיר הנוכחי משקף הימנעות מוגזמת מסיכון ולא את היקף הרווחים האפשריים שמונעים על ידי AI", מסכם פורד, שמדרג את אנבידיה כקנייה חזקה. (כדי לצפות ברקורד של פורד, לחצו כאן)

בוול סטריט לא מודאגים יותר מדי מהתרחיש השלילי. עם 27 המלצות קנייה - וללא אף המלצת החזק או מכירה - אנבידיה זוכה לדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 305.65 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 42% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית אנבידיה)

הבהרה: הדעות שמובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.