האנליסט הבכיר של אופנהיימר מסמן מגמות בשבבי AI לקראת הדוחות של אנבידיה, Marvell ו-Broadcom

האנליסט הבכיר של אופנהיימר מסמן מגמות בשבבי AI לקראת הדוחות של אנבידיה, Marvell ו-Broadcom

שריל שאת24 באוגוסט 2026

• האנליסט ריק שייפר מאופנהיימר חזר על המלצת קנייה לאנבידיה, Marvell ו-Broadcom לקראת הדוחות הקרובים, על רקע מגמות חזקות בשוק השבבים והמשך הוצאות גבוהות על תשתיות AI.
• וול סטריט מצפה לצמיחה חדה בתוצאות של שלוש החברות, כאשר הדגש הוא על הביקוש ל-Blackwell של אנבידיה, עסקת גוגל של Marvell, והצמיחה בפעילות מוליכי ה-AI של Broadcom.

אנבידיה (אנבידיה), Marvell Technology (MRVL) ו-Broadcom (AVGO) צפויות לפרסם בקרוב את התוצאות הרבעוניות שלהן. אנבידיה תדווח ב-26 באוגוסט, אחריה Marvell ב-27 באוגוסט, ו-Broadcom ב-2 בספטמבר. לקראת הדוחות, האנליסט הבכיר של אופנהיימר ריק שייפר חזר על המלצות קנייה שלו לכל שלוש המניות, תוך ציון מגמות חזקות בשוק השבבים והמשך עוצמה בהוצאות על תשתיות AI.

לשייפר יש מחיר יעד של 265 דולר ל-אנבידיה, שמשקף פוטנציאל עלייה של 23.4%, ומחיר יעד של 300 דולר ל-MRVL, שמשקף פוטנציאל עלייה של 26.6%. אף שהוא לא מעניק מחיר יעד ל-AVGO, הוא נשאר חיובי לגבי התחזית ארוכת הטווח של המניה. יחד, שלושת הדוחות עשויים לספק אינדיקציה חשובה לשאלה אם ענקיות הענן ממשיכות להגדיל את ההוצאות על תשתיות AI, והאם הראלי במניות שבבי ה-AI יכול לשמור על המומנטום שלו.

שייפר הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-22 מתוך 12,496 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 72%, והתשואה הממוצעת לכל המלצה היא 31.60%.

הביקוש ל-AI של אנבידיה נשאר חזק

וול סטריט מצפה שאנבידיה תדווח ברבעון השני של שנת הכספים 2027 על הכנסות של כ-92.25 מיליארד דולר, עלייה של כ-97.4% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, עם רווח למניה מתואם של 2.09 דולרים. המשקיעים יתמקדו בשאלה אם הביקוש ל-Blackwell נשאר חזק, ומה ההנהלה תגיד על הוצאות עתידיות על תשתיות AI.

שייפר מצפה שאנבידיה תעקוף את תחזיות הרבעון השני של שנת הכספים ותספק תחזית חזקה לרבעון השלישי, בהובלת Blackwell Ultra. גם פלטפורמת הדור הבא Vera Rubin צפויה להאיץ במחצית השנייה של השנה, ולתמוך בצמיחה. הוא מצפה ליותר מטריליון דולר בהכנסות מ-GB200, GB300 ו-VR200 בין 2025 ל-2027. האנליסט רואה במכירות פוטנציאליות של H200 בסין הזדמנות נוספת של יותר מ-50 מיליארד דולר.

הצמיחה בשבבי AI מותאמים של Marvell במוקד

Marvell צפויה להציג הכנסות של 2.72 מיליארד דולר, עלייה של כ-35.3% לעומת השנה שעברה, עם רווח למניה מתואם של 0.93 דולר, לעומת 0.67 דולר לפני שנה. ההסכם האחרון של החברה עם גוגל (גוגל) לסיוע בפיתוח שבבי AI מותאמים הוסיף לעניין מצד המשקיעים. ההסכם עשוי לייצר עד 120 מיליארד דולר בהכנסות עד שנת הכספים 2033, אם יעדים מסוימים יושגו.

שייפר רואה את העסקה עם גוגל כחיובית מאוד עבור Marvell, משום שהיא מאשרת את פעילות שבבי ה-AI המותאמים מסוג ASIC של החברה ותומכת ביעד ההנהלה למכירות של יותר מ-4 מיליארד דולר בשנה הבאה ו-10 מיליארד דולר עד 2028. הוא מצפה שגוגל תהפוך ללקוחה הגדולה השלישית של Marvell בתחום ה-XPU, לצד אמזון Web Services (אמזון) ומיקרוסופט (מיקרוסופט).

התחזית של Broadcom בתחום מוליכי ה-AI היא המפתח

וול סטריט מצפה שהכנסות Broadcom ברבעון השלישי יזנקו ב-83.3% לעומת השנה שעברה ל-29.24 מיליארד דולר, ושהרווח למניה המתואם יגיע ל-3.22 דולרים, לעומת 1.69 דולר שדווחו בשנה שעברה. המשקיעים יעקבו מקרוב אחרי הכנסות ממוליכי AI, לאחר ש-Broadcom חזתה שהפעילות הזאת תגיע ל-16 מיליארד דולר ברבעון, יותר מפי שניים מהרמה שלפני שנה.

שייפר אמר ש-Broadcom צפויה להישאר שותפת ה-TPU המרכזית של גוגל במסגרת ההסכם לחמש שנים שנמשך עד 2031. הוא מאמין שפעילות ה-TPU של גוגל תמשיך לתרום באופן חיובי לתוצאות של Broadcom. מעבר לגוגל, Broadcom מקדמת לפחות שישה פרויקטי AI גדולים, כולל עם מטא (מטא), OpenAI ו-Anthropic. הוא מאמין שהפרויקטים האלה יכולים לתמוך בעד 10GW של כוח מחשוב בשנה הבאה, מה שמייצג ערך פוטנציאלי של יותר מ-125 מיליארד דולר ויותר מפי שניים מהרמה של השנה. ההזדמנות הזאת עשויה להתרחב ל-30GW עד 2028.

אנבידיה מול MRVL מול AVGO: איזו מניית שבבים וול סטריט מעדיפה?

כלי השוואת המניות של TipRanks מראה של-אנבידיה, MRVL ו-AVGO יש כולן דירוג קונצנזוס של האנליסטים ברמת קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה מוביל עם פוטנציאל עלייה של 40.6%, אחריו Broadcom עם 37.6%, ו-Marvell עם 19.7%.