דוחות אנבידיה, Marvell ו-Broadcom צפויים בקרוב – האנליסט הבכיר של אופנהיימר מצביע על מגמות בשבבי AI

דוחות אנבידיה, Marvell ו-Broadcom צפויים בקרוב – האנליסט הבכיר של אופנהיימר מצביע על מגמות בשבבי AI

שריל שאת24 באוגוסט 2026

• ריק שפר מאופנהיימר חזר על המלצת קנייה לאנבידיה, Marvell ו-Broadcom לקראת הדוחות הקרובים, על רקע מגמות חזקות בשוק השבבים והמשך הוצאות חזקות על תשתיות AI.
• המשקיעים יתמקדו בביקוש ל-Blackwell של אנבידיה, בהשפעת העסקה של Marvell עם גוגל על צמיחת שבבי AI מותאמים אישית, ובתחזית ההכנסות של Broadcom משבבי AI ובפרויקטים הגדולים שלה בתחום.

אנבידיה (אנבידיה), Marvell Technology (MRVL) ו-Broadcom (AVGO) צפויות לפרסם בקרוב את התוצאות הרבעוניות שלהן. אנבידיה תדווח ב-26 באוגוסט, אחריה Marvell ב-27 באוגוסט, ו-Broadcom ב-2 בספטמבר. לקראת הדוחות, האנליסט הבכיר של אופנהיימר, ריק שפר, חזר על המלצת קנייה לכל שלוש המניות, תוך שהוא מציין מגמות חזקות בשוק השבבים והמשך עוצמה בהוצאות על תשתיות AI.

ל-אנבידיה הוא מציב מחיר יעד של 265 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 23.4%, ול-MRVL מחיר יעד של 300 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 26.6%. אף שהוא לא מציב מחיר יעד ל-AVGO, הוא נשאר חיובי לגבי התחזית ארוכת הטווח של המניה. יחד, שלושת הדוחות עשויים לספק אינדיקציה חשובה לשאלה אם הייפרסקיילרים ממשיכים להגדיל את ההוצאות על תשתיות AI — והאם הראלי בשבבי ה-AI יכול לשמור על המומנטום שלו.

שפר הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-22 מתוך 12,496 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 72%, והתשואה הממוצעת שלו לכל המלצה היא 31.60%.

הביקוש ל-AI של אנבידיה נשאר חזק

וול סטריט מצפה שאנבידיה תדווח ברבעון השני של שנת הכספים 2027 על הכנסות של כ-92.25 מיליארד דולר, עלייה של כ-97.4% לעומת השנה שעברה, עם רווח למניה מתואם של 2.09 דולר. המשקיעים יתמקדו בשאלה אם הביקוש ל-Blackwell נשאר חזק, ומה ההנהלה תגיד על הוצאות עתידיות על תשתיות AI.

שפר מצפה שאנבידיה תכה את תחזיות הרבעון השני של שנת הכספים ותספק תחזית חזקה לרבעון השלישי, בהובלת Blackwell Ultra. גם פלטפורמת הדור הבא Vera Rubin צפויה להתרחב במחצית השנייה של השנה ולתמוך בצמיחה. הוא מצפה להכנסות של יותר מטריליון דולר מ-GB200, GB300 ו-VR200 בין 2025 ל-2027. האנליסט רואה גם במכירות פוטנציאליות של H200 בסין הזדמנות נוספת של יותר מ-50 מיליארד דולר.

הצמיחה בשבבי AI מותאמים אישית של Marvell במוקד

Marvell צפויה לדווח על הכנסות של 2.72 מיליארד דולר, עלייה של כ-35.3% לעומת השנה שעברה, עם רווח למניה מתואם של 0.93 דולר, לעומת 0.67 דולר לפני שנה. ההסכם האחרון של החברה עם גוגל (גוגל) לסיוע בפיתוח שבבי AI מותאמים אישית הוסיף לעניין מצד המשקיעים. העסקה עשויה לייצר עד 120 מיליארד דולר בהכנסות עד שנת הכספים 2033, אם יעדים מסוימים יושגו.

שפר רואה את העסקה עם גוגל כחיובית מאוד עבור Marvell, משום שהיא מאשרת את פעילות שבבי ה-AI המותאמים אישית מסוג ASIC של החברה, ותומכת ביעד ההנהלה למכירות של יותר מ-4 מיליארד דולר בשנה הבאה ו-10 מיליארד דולר עד 2028. הוא מצפה שגוגל תהפוך ללקוח ה-XPU הגדול השלישי של Marvell, לצד אמזון Web Services (אמזון) ומיקרוסופט (מיקרוסופט).

התחזית של Broadcom בתחום מוליכי המחצה ל-AI היא המפתח

וול סטריט מצפה שהכנסות Broadcom ברבעון השלישי יזנקו ב-83.3% לעומת השנה שעברה ל-29.24 מיליארד דולר, ושהרווח למניה המתואם יגיע ל-3.22 דולר, לעומת 1.69 דולר שדווחו בשנה שעברה. המשקיעים יעקבו מקרוב אחרי ההכנסות משבבי AI, אחרי ש-Broadcom חזתה שהפעילות הזו תגיע ל-16 מיליארד דולר ברבעון, יותר מפי שניים מהרמה של השנה שעברה.

שפר אמר כי Broadcom צפויה להישאר שותפת ה-TPU העיקרית של גוגל לאורך ההסכם לחמש שנים שנמשך עד 2031. הוא מאמין שפעילות ה-TPU של גוגל תמשיך לתרום באופן חיובי לתוצאות של Broadcom. מעבר לגוגל, Broadcom מקדמת לפחות שישה פרויקטי AI גדולים, כולל עם מטא (מטא), OpenAI ו-Anthropic. הוא סבור שהפרויקטים האלה יכולים לתמוך בעד 10GW של כוח מחשוב בשנה הבאה, שמייצגים ערך פוטנציאלי של יותר מ-125 מיליארד דולר ויותר מפי שניים מהרמה של השנה. ההזדמנות הזו עשויה להתרחב ל-30GW עד 2028.

אנבידיה מול MRVL מול AVGO: איזו מניית שבבים וול סטריט מעדיפה?

כלי השוואת המניות של TipRanks מראה של-אנבידיה, ל-MRVL ול-AVGO יש כולן דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה מוביל עם פוטנציאל עלייה של 40.6%, אחריה Broadcom עם 37.6%, ו-Marvell עם 19.7%.