דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מייקל ברי אומר: 'מניית עליבאבא עשויה לרדת ב-50%' אחרי מכירת מניות AI בהיקף של 10 מיליארד דולר

שאלו סראף24 באוגוסט 2026
  • מייקל ברי שינה את עמדתו לגבי עליבאבא אחרי מכירת מניות בהיקף של 10.2 מיליארד דולר למימון פעילות AI, ואמר שמניית BABA תצטרך לרדת בכ-50% לפני שישקול לקנות אותה שוב.
  • תוצאות הרבעון השני של עליבאבא הציגו עלייה של 9% בהכנסות, אך ירידה חדה ברווחיות לצד זינוק בהשקעות בתשתיות AI, בזמן שוול סטריט עדיין מעניקה למניה דירוג קנייה חזקה.
מייקל ברי אומר: 'מניית עליבאבא עשויה לרדת ב-50%' אחרי מכירת מניות AI בהיקף של 10 מיליארד דולר

המשקיע מ-Big Short, מייקל ברי, שינה את עמדתו לגבי עליבאבא (BABA) לאחר שהחברה הודיעה על מכירת מניות בהיקף של 10.2 מיליארד דולר. "לפני כמה חודשים החלפתי את מניית BABA שלי לפוזיציה גדולה ב-JD (JD)", כתב ברי. הוא תכנן להעביר את רוב כספו בחזרה לעליבאבא אחרי חודש או חודשיים. עם זאת, מכירת המניות החדשה שינתה את תוכניותיו. עליבאבא תימחרה 710 מיליון מניות חדשות במחיר של 112.70 דולר הונג קונגי למניה. המחיר היה נמוך ב-8.4% ממחיר הסגירה ביום שישי בהונג קונג. הכסף ישמש למימון יכולות ה-AI של עליבאבא ב"פול סטאק", כולל שבבים, תשתיות ומודלי AI. העסקה גם תגדיל את מספר המניות של החברה בכ-3.7%. בעקבות החדשות, תגובת השוק הייתה שלילית.

מניית עליבאבא ירדה בכ-8% בתחילת המסחר בהונג קונג ביום שני. המניות של עליבאבא הנסחרות בארה"ב ירדו גם הן ביותר מ-3% בטרום מסחר. כעת המשקיעים שוקלים את העלות של מהלך ה-AI מול התשואות הפוטנציאליות מההוצאה החדשה.

ברי אומר שמניית עליבאבא צריכה לרדת ב-50%

ברי אמר שמניית עליבאבא תצטרך לרדת בכ-50% לפני שישקול לקנות אותה שוב. קודם לכן הוא ציפה לחזור למניה אחרי חודש או חודשיים. כעת הוא רואה במכירת המניות סיבה להישאר על הגדר. ברי אמר שהוא לא תומך בהנפקת המניות החדשה, ואינו מתכנן לחזור למניה ברמות המחיר הנוכחיות.

"הנפקת מניות היא עכשיו הפרדיגמה החדשה שלה", כתב ברי.

החשש שלו חורג מעבר לדילול שנובע מהמניות החדשות. ברי גם הטיל ספק בשאלה אם עליבאבא תוכל לייצר תשואות חזקות מהכסף שהיא משקיעה ב-AI.

תוצאות הרבעון השני של עליבאבא מעלות חששות חדשים

מכירת המניות האחרונה של עליבאבא מגיעה בזמן ש-עליבאבא פרסמה את תוצאות הרבעון הפיסקלי השני שלה. ההכנסות עלו ב-9% לעומת השנה הקודמת ל-39.64 מיליארד דולר, בעוד הרווח המדולל למניית ADS על בסיס non-GAAP ירד ב-42% ל-1.26 דולר.

החברה המשיכה להוציא סכומים גדולים על תשתיות AI. ההוצאות ההוניות זינקו ב-75% לכ-10.07 מיליארד דולר במהלך הרבעון. הוצאות טכנולוגיה גבוהות יותר פגעו ברווחיות. ה-EBITA המתואם ירד ב-30% ל-27.33 מיליארד יואן, בעוד שההכנסה מפעילות ירדה ב-57% ל-15.16 מיליארד יואן.

כעת עליבאבא מתכננת להשקיע עוד 10.2 מיליארד דולר במהלך ה-AI שלה. ההוצאה הזו עשויה לתמוך בצמיחה עתידית, אך היא גם מפעילה יותר לחץ על החברה לייצר תשואות חזקות מהשקעות ה-AI שלה.

האם מניית עליבאבא היא קנייה עכשיו?   

וול סטריט עדיין שומרת על גישה חיובית כלפי המניה. עליבאבא מחזיקה בדירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בהתבסס על 10 דירוגי קנייה בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של BABA עומד על 185.67 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-55.58% מהרמות הנוכחיות.