הערכת השווי של מניית אנבידיה: האם אנבידיה זולה או יקרה לפני דוחות הרבעון השני?

הערכת השווי של מניית אנבידיה: האם אנבידיה זולה או יקרה לפני דוחות הרבעון השני?

קירטי טאק21 באוגוסט 2026

• אנבידיה נכנסת לדוחות הרבעון השני עם מכפיל רווח עתידי נמוך מממוצע הסקטור, וחלק מהמומחים סבורים שהמניה עדיין מוערכת בחסר למרות הצמיחה החזקה שלה בתחום ה-AI.
• וול סטריט חיובית מאוד לגבי אנבידיה, עם 26 דירוגי קנייה, צפי לרווח למניה של 2.09 דולר, להכנסות של 92.04 מיליארד דולר ולפוטנציאל עלייה של 40% לפי מחיר היעד הממוצע.

אנבידיה (אנבידיה) נכנסת לדוחות הרבעון השני הפיסקלי שלה ב-26 באוגוסט עם רף גבוה לעבור. מניית אנבידיה נסחרת לפי מכפיל רווח GAAP עתידי של 23.17, מתחת לממוצע הסקטור שעומד על 30.06. זה מרמז ש-אנבידיה אינה יקרה כמו חלק מהמתחרות שלה, בהתבסס על הרווחים הצפויים. הדוח הקרוב עשוי לבחון אם השווי הנמוך יותר הזה מוצדק.

מעניין לציין שאנבידיה אינה זולה בהתבסס על רווחי העבר. עם זאת, צמיחת הרווח החזקה שלה הופכת את ההערכה העתידית שלה לסבירה יותר. תחזית חזקה עשויה לדחוף את אנבידיה לשיאים חדשים, בעוד ששולי רווח חלשים יותר או עיכובים במשלוחי Blackwell עשויים להכביד על המניה. עבור משקיעים קמעונאיים, תחזית ההכנסות לשנה כולה עשויה להיות חשובה יותר מהפתעת הרווח בכותרת.

מה המומחים אומרים על הערכת השווי של אנבידיה

חלק מהמומחים רואים את אנבידיה כמוערכת בחסר, למרות הצמיחה החזקה שלה בתחום ה-AI והמעמד הפרימיום שלה בשוק השבבים. אריק ג'קסון, המייסד והנשיא של EMJ Capital, אמר שמניית אנבידיה הייתה "זולה כבר זמן מה". הוא ציין שחברות שבבי AI קטנות יותר, כמו Marvell (MRVL), יכולות להיסחר במכפילים גבוהים יותר כי הן קטנות יותר, והמשקיעים מצפים מהן לצמיחה מהירה יותר.

גם Morningstar רואה ערך באנבידיה. החברה אמרה שהמשקיעים עברו לכיווני השקעה אחרים בתחום מוליכי המחצה ל-AI, כולל מניות של שבבי זיכרון ושבבים אופטיים. ועדיין, היא רואה פוטנציאל עלייה עבור אנבידיה אם החברה תישאר במסלול לעמוד ביעדי ההכנסות שלה לטווח הקצר והבינוני.

בינתיים, האנליסט של בנק אוף אמריקה, ויווק אריה, חיובי אפילו יותר לגבי הערכת השווי. ניתוח סכום החלקים שלו מצביע על כך שתזרים המזומנים החופשי של אנבידיה יכול להיות מוערך ב-34% עד 50% מעל מחיר המניה הנוכחי, גם לאחר הבאה בחשבון של סיכוני מימון. לדבריו, ייתכן שהמשקיעים מגזימים בהערכת הסיכונים האלה, וכך נוצרת "הזדמנות אטרקטיבית".

אריה מצפה שאנבידיה תספק פרטים נוספים על ההתחייבויות שלה מחוץ למאזן כשהיא תפרסם את הדוחות ב-26 באוגוסט. מוקדם יותר השבוע, הוא חזר על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 350 דולר למניית אנבידיה.

מה האנליסטים מצפים מדוחות הרבעון השני של אנבידיה

לקראת הדוחות, וול סטריט נשארת חיובית מאוד על אנבידיה, כאשר 26 אנליסטים מעניקים למניה דירוג קנייה. האנליסטים מצפים לרווח למניה של 2.09 דולר, כמעט כפול מ-1.05 דולר שדווחו לפני שנה. ההכנסות צפויות לזנק ב-95% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה, ל-92.04 מיליארד דולר.

האם אנבידיה היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה על מניית אנבידיה, בהתבסס על 26 דירוגי קנייה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. ממוצע מחיר היעד של מניית אנבידיה שעומד על 301.82 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של 40%.