אנבידיה (אנבידיה) עשויה להציג את הפתעת ההכנסות הגדולה ביותר בתולדותיה, אומר אנליסט 5 כוכבים של ג'פריס

אנבידיה (אנבידיה) עשויה להציג את הפתעת ההכנסות הגדולה ביותר בתולדותיה, אומר אנליסט 5 כוכבים של ג'פריס

וינס קונדרקורי20 באוגוסט 2026

• ג'פריס מעריכה שאנבידיה (אנבידיה) תציג ב-26 באוגוסט את הפתעת ההכנסות הגדולה ביותר בתולדותיה, עם הכנסות צפויות של 95 מיליארד דולר ברבעון השני של שנת הכספים 2027 ו-108 מיליארד דולר ברבעון השלישי, מעל תחזיות הקונצנזוס.
• לפי ג'פריס, פלטפורמת Vera Rubin צפויה להפוך למנוע צמיחה מרכזי עבור אנבידיה, בזכות פריסה קלה יותר במרכזי נתונים, ייצור מלא וביקוש חזק, בזמן שלמניית אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של 41%.

ענקית שבבי ה-AI אנבידיה (אנבידיה) עשויה להציג את הפתעת ההכנסות הגדולה ביותר בתולדותיה כאשר תפרסם את תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2027 ב-26 באוגוסט, לפי בנק ההשקעות ג'פריס (JEF). האנליסט בעל 5 הכוכבים בליין קרטיס, שמדורג במקום ה-36 מתוך 12,492 אנליסטים בוול סטריט, מצפה להכנסות של 95 מיליארד דולר. זה כמעט 3 מיליארד דולר מעל אומדן הקונצנזוס הנוכחי, שעומד על 92.07 מיליארד דולר. לאחר מכן, בג'פריס צופים שההכנסות ברבעון השלישי יגיעו ל-108 מיליארד דולר, מה שיהיה גבוה מציפיות וול סטריט בעוד 4.3 מיליארד דולר.

חשוב עוד יותר, ההערכות האלה כוללות רק תרומה מוגבלת מפלטפורמת הדור הבא של אנבידיה, Vera Rubin, כך שמנוע צמיחה משמעותי נוסף עדיין לפניה. בנוסף, אנבידיה כבר הציבה רף גבוה ברבעון הקודם. ההכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים הגיעו ל-81.62 מיליארד דולר והיו גבוהות מהציפיות בכ-2.5 מיליארד דולר, מה שהיה אז שיא החברה בהפתעת הכנסות. כעת בג'פריס מצפים שאנבידיה תשבור את השיא הזה, כשהביקוש למחשוב AI נשאר חזק.

מעניין לציין, קרטיס מצפה שמוצרים המבוססים על Rubin יהוו בערך 12% מהכנסות ה-GPU של אנבידיה ברבעון השלישי, לפני שיטפסו ליותר מ-40% ברבעון הרביעי. הוא גם מצפה ש-Rubin תעקוף את Blackwell ותהפוך לתורמת ההכנסות הגדולה ביותר של אנבידיה במהלך הרבעון הראשון של שנת הכספים 2028.

המעבר הזה עשוי להיות קל יותר מהמעבר ל-Blackwell, וזה חשוב משום שהשקה חלקה יותר תעזור לאנבידיה להמיר את ביקוש הלקוחות להכנסות מהר יותר.

Vera Rubin עשויה להפוך את מחזור הצמיחה הבא של אנבידיה לקל יותר להרחבה

חשוב לציין, Vera Rubin NVL72 משתמשת בתכנון פיזי דומה לזה של מערכות GB200 ו-GB300 הקיימות של אנבידיה. המשמעות היא שמרכזי נתונים יכולים להתקין את החומרה החדשה בלי לבנות מחדש לחלוטין את התשתית שלהם. אנבידיה גם תכננה מחדש את מגשי המחשוב כדי להסיר רבים מהכבלים והצינורות שדרשו התקנה ידנית.

בג'פריס מעריכים שהשינויים האלה יכולים לקצר את זמן ההרכבה של מגש מחשוב מכשעתיים בערך לחמש דקות בלבד. החברה מצפה שיותר מ-13,000 ארונות Rubin יישלחו עד סוף 2026, ולאחר מכן יותר מ-120,000 במהלך 2027. אנבידיה אישרה בנפרד ש-Vera Rubin כבר נמצאת בייצור מלא.

גם הביקוש נראה חזק. למעשה, בג'פריס מצפים שכל מעבדת AI מובילה תשתמש ב-Vera Rubin, בניגוד לדפוס האימוץ המוקדם יותר של Blackwell. קמפוס ה-AI החדש של OpenAI באוהיו הוא דוגמה אחת לכך. הפרויקט מכוון בתחילה לקיבולת AI של 4.25 ג'יגה-ואט, וייתכן שבהמשך יגיע ל-8 ג'יגה-ואט, כשאנבידיה מספקת שבבים ותמיכה בתשתיות.

האם מניית אנבידיה היא קנייה טובה?

במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית אנבידיה, על בסיס 32 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת, ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, שעומד על 305.86 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 41%. (ראו תחזית מניית אנבידיה).