דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית ברודקום (AVGO): אנליסטים דוחים את החששות מעסקת מרוול-גוגל בהיקף של 120 מיליארד דולר

סולומון אולדיפופו20 באוגוסט 2026
  • אנליסטים בוול סטריט דחו את החששות שעסקת השבבים המותאמים בין אלפאבית A למרוול בהיקף פוטנציאלי של 120 מיליארד דולר תפגע בברודקום, למרות ירידה של כ-5% במניית AVGO לאחר פרסום החדשות.
  • לפי האנליסטים, העסקה עם מרוול אינה קשורה ישירות לפרויקט TPU המרכזי, והציפייה היא שברודקום תישאר הספקית הראשית של שבבי TPU; במקביל, הקונצנזוס על מניית ברודקום נותר קנייה חזקה.
מניית ברודקום (AVGO): אנליסטים דוחים את החששות מעסקת מרוול-גוגל בהיקף של 120 מיליארד דולר

אנליסטים בוול סטריט דחו את החששות שלפיהם עסקת האופציה בהיקף של 12.18 מיליארד דולר של ענקית הטכנולוגיה אלפאבית A (גוגל) ועסקת השבבים המותאמים בהיקף של 120 מיליארד דולר עם יצרנית השבבים המותאמים מרוול (MRVL), עלולות לפגוע במתחרה ברודקום (AVGO). מניית AVGO ירדה בכ-5% ל-362.48 דולר ביום רביעי לאחר פרסום החדשות. למרות הדחייה מצד האנליסטים, המניה נסחרה כמעט ללא שינוי במהלך הטרום מסחר ביום חמישי.

למה המשקיעים מודאגים

ביום רביעי, מרוול חשפה בהגשה רגולטורית כי חתמה ב-29 ביולי על עסקת פיתוח שבבים מותאמים עם אלפאבית A. יצרנית השבבים אמרה כי היא תפתח מגוון מוצרים, כולל מאיצי AI עבור מערכות ה-Tensor Processing Unit (TPU) של אלפאבית A. מעבדי TPU הם מעבדים ייעודיים שמניעים את מאמצי למידת המכונה של אלפאבית A ושל לקוחותיה.

כחלק מהעסקה, מרוול אמרה כי היא הנפיקה אופציית מניות לאלפאבית A השבוע. האופציה נותנת לאלפאבית A את הזכות לרכוש מניות MRVL בשווי 12.18 מיליארד דולר. עם זאת, 97.7% מתוך 58.97 מיליון המניות הכלולות בעסקה ייפתחו רק לאורך 240 מנות, שייפרסו עד שנת הכספים 2033 של מרוול.

מרוול משחררת כל מנה כאשר היא מייצרת הכנסות של 500 מיליון דולר מהזמנות השבבים המותאמים של אלפאבית A. זה מציב פוטנציאל מכירות של 120 מיליארד דולר לאורך ציר זמן רב-שנתי.

מעניין לציין כי ברודקום (AVGO) היא השותפה המרכזית של אלפאבית A לתכנון שבבי TPU. באפריל היא הרחיבה את הסכם האספקה שלה עם ענקית הטכנולוגיה. כתוצאה מכך, מניית AVGO יורדת, משום שהמשקיעים חוששים כי החברה עלולה עם הזמן לאבד הזמנות לשבבים מותאמים לטובת מרוול.

גם דיווחים אחרונים שלפיהם אלפאבית A בחנה תכנון של הדור הבא של שבבי ה-TPU בעזרת מתחרה נוספת, Advanced Micro Devices (AMD), לא סייעו להרגיע את השוק.

אנליסטים אומרים שאין סיבה לדאגה

בתגובה לחדשות, אנליסט חמשת הכוכבים של UBS, טימותי ארקורי, אמר כי הוא לא מאמין שאלפאבית A תבקש ממרוול או מ-AMD לתכנן גרסה חדשה של ה-TPU. הוא הוסיף כי ברודקום הראתה עניין מועט בשוק רכיבי השבבים, שהוא המוקד של העסקה עם מרוול.

בדומה לכך, תומאס או'מאלי מברקליס, תומאס או'מאלי, שגם הוא אנליסט חמשת כוכבים, ציין כי העסקה "אינה פרויקט TPU, וכנראה מדובר במאמץ קטן יותר בתחום ההסקה."

"אנחנו מאמינים שכנראה מדובר בניסיון של אלפאבית A ליצור פתרון מותאם וממוקד יותר באמצעות הקניין הרוחני של מרוול, כמו פתרון דמוי LPU ‏(Language Processing Unit)", ציין או'מאלי.

האנליסט מצפה ש-AVGO תישאר הספקית המרכזית של שבבי TPU.

האם מניית ברודקום היא קנייה או מכירה עכשיו?

בוול סטריט, אנליסטים ממשיכים לדרג את מניית ברודקום כהמלצת קנייה חזקה לפי דירוג הקונצנזוס של האנליסטים. הדירוג הזה מורכב מ-23 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.

בנוסף, מחיר היעד הממוצע של AVGO, שעומד על 511.62 דולר, מרמז על אפסייד של כ-41% (ראו תחזית מחיר מניית AVGO כאן).