העסקה של מארוול טכנולוג'י גרופ עם גוגל "מוסיפה עוד מנוע צמיחה לסיפור הצמיחה הרב-שנתי שלה בתחום מרכזי הנתונים", אומר ג'יי פי מורגן

העסקה של מארוול טכנולוג'י גרופ עם גוגל "מוסיפה עוד מנוע צמיחה לסיפור הצמיחה הרב-שנתי שלה בתחום מרכזי הנתונים", אומר ג'יי פי מורגן

שריל שאת20 באוגוסט 2026

• ג'יי פי מורגן רואה בהרחבת השותפות בין מארוול טכנולוג'י גרופ לגוגל התפתחות חיובית, עם פוטנציאל להכנסות שנתיות של כ-19.2 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2033 ותמיכה בתשתיות הבינה המלאכותית של גוגל.
• ההסכם אינו התחייבות רכישה רשמית, אך הוא מחזק את מעמדה של מארוול טכנולוג'י גרופ בשוק ה-ASIC המותאם; בינתיים, ג'יי פי מורגן שומר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 240 דולר ל-MRVL.

מארוול טכנולוג'י גרופ (MRVL) מקבלת דחיפה מהרחבה של שותפות ארוכת טווח עם גוגל של אלפאבית (גוגל). האנליסט הארלן סור מג'יי פי מורגן כינה את ההסכם "חיובי בבירור" עבור ספקית השבבים המותאמים. סור חזר על המלצת קנייה שלו ועל מחיר יעד של 240 דולר ל-MRVL, שמשקף פוטנציאל עלייה של 1.2% מהרמות הנוכחיות. מניית MRVL זינקה ב-9.9% ביום רביעי לאחר פרסום החדשות.

העסקה מכסה מגוון רחב של שבבים מותאמים התומכים במערכת ה-TPU של גוגל, כולל מאיצי הסקה של בינה מלאכותית, בקרי רשת ואחסון, טכנולוגיית ממשק זיכרון ומחשוב סמוך לזיכרון. עם זאת, סור הבהיר שההסכם אינו כולל את מאיצי ה-TPU המרכזיים של גוגל. השבבים של מארוול טכנולוג'י גרופ מיועדים לעבוד לצד ה-TPU ולתמוך בתשתית הבינה המלאכותית הרחבה יותר.

פוטנציאל הכנסות משמעותי מהעסקה

למרות ההבחנה הזאת, סור רואה פוטנציאל הכנסות משמעותי מהשותפות המורחבת. הוא מעריך שההסכם עשוי ליצור למארוול טכנולוג'י גרופ פוטנציאל להכנסות שנתיות של כ-19.2 מיליארד דולר מחיבורי ASIC של גוגל עד שנת הכספים 2033, כאשר חלק גדול מההזדמנות הזו עשוי להיות תוספתי ביחס לציפיות הנוכחיות בוול סטריט.

סור גם רואה את העסקה כמחזקת את פוטנציאל הרווחים ארוך הטווח של מארוול טכנולוג'י גרופ. הוא מעריך שהחברה עשויה להגיע לרווח של כ-11 דולרים למניה עד 2028, מעל קונצנזוס וול סטריט הנוכחי שעומד על 9.52 דולרים.

בהירות לגבי פרטי העסקה

האנליסט ציין שההסכם אינו מהווה התחייבות רכישה רשמית מצד גוגל, כלומר מלוא פוטנציאל ההכנסות אינו מובטח. העסקה כוללת כתב אופציה שמאפשר לגוגל לרכוש עד 58.97 מיליון מניות של מארוול טכנולוג'י גרופ במחיר של 206.58 דולר למניה, כאשר רוב כתב האופציה קשור לרכישות עתידיות של המוצרים המותאמים של מארוול טכנולוג'י גרופ עד שנת הכספים 2033.

סור רואה בשותפות סימן לתפקיד ההולך וגדל של מארוול טכנולוג'י גרופ בשוק ה-ASIC המותאם. הוא מאמין שהחברה הופכת לספקית חשובה עבור חברות ענן גדולות שבונות תשתיות בינה מלאכותית.

על האנליסט

סור הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-15 מתוך 12,488 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 71%, והתשואה הממוצעת לכל המלצה היא 43.20%. סור מתמחה בסקטור הטכנולוגיה. ההמלצה בעלת הדירוג הטוב ביותר שלו עד כה הייתה על מיקרון (מיקרון), כאשר השיג תשואה של 800% מה-20 ביוני 2025 עד ה-20 ביוני 2026.

האם מארוול טכנולוג'י גרופ היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

ב-TipRanks, ל-MRVL יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, בהתבסס על 23 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מארוול טכנולוג'י גרופ, 272.73 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כמעט 15% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית MRVL זינקה ב-179%.