העסקה של מארוול עם גוגל "מוסיפה מנוע צמיחה נוסף לסיפור הצמיחה הרב-שנתי שלה במרכזי נתונים", אומר ג'יי פי מורגן

העסקה של מארוול עם גוגל "מוסיפה מנוע צמיחה נוסף לסיפור הצמיחה הרב-שנתי שלה במרכזי נתונים", אומר ג'יי פי מורגן

שריל שאת20 באוגוסט 2026

• מארוול טכנולוג'י גרופ הרחיבה את השותפות ארוכת הטווח שלה עם גוגל, וג'יי פי מורגן רואה בכך מהלך חיובי שעשוי להוסיף פוטנציאל הכנסות שנתי של כ-19.2 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2033.
• למרות שההסכם אינו התחייבות רכישה רשמית, האנליסט מעריך שהוא יחזק את פוטנציאל הרווחים של מארוול טכנולוג'י גרופ ויתמוך במעמדה כספקית חשובה של שבבי ASIC מותאמים לחברות ענן בתחום הבינה המלאכותית.

מארוול טכנולוג'י גרופ (MRVL) מקבלת דחיפה משותפות ארוכת טווח מורחבת עם גוגל של אלפאבית (גוגל). אנליסט ג'יי פי מורגן הרלן סור כינה את ההסכם "חיובי בבירור" עבור ספקית השבבים המותאמים אישית. סור חזר על המלצת קנייה שלו ועל מחיר יעד של 240 דולר ל-MRVL, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 1.2% מהרמות הנוכחיות. מניית MRVL זינקה ב-9.9% ביום רביעי בעקבות החדשות.

העסקה מכסה מגוון רחב של שבבים מותאמים אישית התומכים באקו-סיסטם ה-TPU של גוגל, כולל מאיצי הסקה של בינה מלאכותית, בקרי רשת ואחסון, טכנולוגיית ממשק זיכרון ומחשוב קרוב לזיכרון. עם זאת, סור הבהיר שההסכם אינו כולל את מאיצי ה-TPU המרכזיים של גוגל. השבבים של מארוול טכנולוג'י גרופ נועדו לעבוד לצד ה-TPU ולתמוך בתשתית הבינה המלאכותית הרחבה יותר.

פוטנציאל הכנסות משמעותי מהעסקה

למרות ההבחנה הזאת, סור רואה פוטנציאל הכנסות משמעותי מהשותפות המורחבת. הוא מעריך שההסכם יכול ליצור עבור מארוול טכנולוג'י גרופ הכנסות שנתיות פוטנציאליות של כ-19.2 מיליארד דולר מחיבורי גוגל ASIC עד שנת הכספים 2033, כאשר חלק גדול מההזדמנות הזאת עשוי להיות תוספתי ביחס לציפיות הנוכחיות בוול סטריט.

סור גם סבור שהעסקה תחזק את פוטנציאל הרווחים ארוך הטווח של מארוול טכנולוג'י גרופ. הוא מעריך שהחברה יכולה להגיע לכ-11 דולר רווח למניה עד 2028, מעל קונצנזוס וול סטריט הנוכחי שעומד על 9.52 דולר.

בהירות לגבי פרטי העסקה

האנליסט ציין שההסכם אינו מהווה התחייבות רכישה רשמית מצד גוגל, כלומר מלוא פוטנציאל ההכנסות אינו מובטח. העסקה כוללת כתב אופציה שמאפשר לגוגל לרכוש עד 58.97 מיליון מניות של מארוול טכנולוג'י גרופ במחיר של 206.58 דולר למניה, כאשר רוב כתב האופציה קשור לרכישות עתידיות של המוצרים המותאמים של מארוול טכנולוג'י גרופ עד שנת הכספים 2033.

סור רואה בשותפות סימן לתפקיד ההולך וגדל של מארוול טכנולוג'י גרופ בשוק ה-ASIC המותאם אישית. הוא מאמין שהחברה הופכת לספקית חשובה עבור חברות ענן גדולות שבונות תשתיות בינה מלאכותית.

על האנליסט

סור הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-15 מתוך 12,488 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 71%, והתשואה הממוצעת לכל דירוג היא 43.20%. סור מתמחה במגזר הטכנולוגיה. ההמלצה בעלת הדירוג הטוב ביותר שלו עד כה הייתה על מיקרון (מיקרון), כשהשיג תשואה של 800% מ-20 ביוני 2025 עד 20 ביוני 2026.

האם MRVL היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

ב-TipRanks, ל-MRVL יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, בהתבסס על 23 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מארוול טכנולוג'י גרופ הוא 272.73 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כמעט 15% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית MRVL זינקה ב-179%.