מניית ברודקום (AVGO) יורדת ב-5.4% לאחר שמרvell הבטיחה שותפות שבבים עם גוגל בהיקף של 12.2 מיליארד דולר

מניית ברודקום (AVGO) יורדת ב-5.4% לאחר שמרvell הבטיחה שותפות שבבים עם גוגל בהיקף של 12.2 מיליארד דולר

אניקה מסרני19 באוגוסט 2026

• מניית ברודקום (AVGO) ירדה ב-5.4% לאחר שמרוול חתמה עם גוגל על עסקת שבבים מותאמים אישית בשווי 12.2 מיליארד דולר, מה שהגביר את החשש שברודקום תאבד חלק מהעבודה העתידית על שבבי TPU של גוגל.
• למרות החששות, אנליסטים מסוימים סבורים שהתגובה מוגזמת, שכן הביקוש לחומרת AI מותאמת גבוה מכושר הייצור. במקביל, ברודקום עדיין מחזיקה בדירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 515.61 דולר.

מניית ברודקום (AVGO) ירדה ביום רביעי ב-5.4% ונסחרה סמוך ל-360 דולר, בירידה זה היום הרביעי ברציפות. הירידה הגיעה לאחר שהמתחרה Marvell Technology (MRVL) חתמה על עסקה מסחרית גדולה עם גוגל (גוגל). במסגרת ההסכם, מרוול העניקה לגוגל זכות לרכוש עד 58.97 מיליון מניות במחיר של 206.58 דולר למניה, בעסקה בשווי 12.2 מיליארד דולר.

הירידה משקפת חשש שברודקום עלולה לאבד עם הזמן חלק מעבודת השבבים המותאמים אישית של גוגל. ברודקום הייתה השותפה המרכזית של גוגל לשבבי ה-AI המותאמים שלה, שנקראים TPU, וחתמה על הסכם ארוך טווח עד 2031. אבל ההסכם החדש של גוגל עם מרוול מכניס לתמונה ספקית שנייה, ולכן משקיעים תוהים כיצד הזמנות השבבים בעתיד יתחלקו.

העסקה של מרוול עם גוגל פוגעת בשליטה של ברודקום

העסקה העסקית בין מרוול לגוגל כוללת רכיבים מרכזיים עבור מערכי AI. מרוול בנתה את עסקת המניות כך שגוגל תקבל מניות בהדרגה ככל שתרכוש מוצרים. לדוגמה, כל מקבץ מניות נפתח עבור כל 500 מיליון דולר ברכישת מוצרים מותאמים אישית שגוגל מבצעת ממרוול.

המבנה הזה נותן לגוגל תמריץ להעביר הזמנות עתידיות למרוול לצד ברודקום. גוגל העלתה את תוכניות תקציב ה-AI שלה ל-2026 עד לרמה של 205 מיליארד דולר כדי להרחיב את המערכות שלה. בעוד שברודקום עדיין מטפלת בחלק גדול מעבודת ה-TPU, הכניסה של מרוול מסיימת את מעמדה של ברודקום כספקית הבלעדית של השבבים המותאמים של גוגל.

וול סטריט מתווכחת על רווחי ברודקום בטווח הארוך

למרות הירידה במניית ברודקום, סטייסי רסגון מ-Bernstein סבור שהחששות מאובדן עסקים גדולים מדי. הוא ציין שהביקוש הכולל לחומרת AI מותאמת אישית גדול יותר מכושר הייצור במפעלים, ולכן גם ברודקום וגם מרוול יכולות לצמוח יחד. אנליסט 5 כוכבים של גולדמן זאקס, ג'יימס שניידר, שמר על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 525 דולר למניית ברודקום, ואמר שהחששות מאובדן נתח שוק נראים מוגזמים.

המשקיעים יקבלו תמונה ברורה יותר לגבי מכירות ההזמנות של ברודקום בשיחת המשקיעים הקרובה שלה. ברודקום תכננה קודם לכן ליותר מ-100 מיליארד דולר במכירות AI בשנה הבאה, על בסיס ביקוש יציב מצד חברות הענן. בעוד שמניית מרוול זינקה ב-9.6% בעקבות החדשות, המשקיעים בברודקום ממתינים לראות אם החברה תשמור על שולי הרווח שלה כאשר גוגל מצרפת עוד שותפות שבבים.

האם ברודקום היא קנייה חזקה?

ב-TipRanks, מניית ברודקום (AVGO) ממשיכה לשאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, על בסיס 26 אנליסטים שפרסמו דירוגים בשלושת החודשים האחרונים. הדירוג מבוסס על 23 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית AVGO הוא 515.61 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-41.5% לעומת רמות המחיר הנוכחיות. (ראו תחזית מניית AVGO)

לצפייה בדירוגי אנליסטים נוספים על AVGO