דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

שבבי H200 של אנבידיה מגיעים לסין, אבל בייג'ינג עשויה להגביל את פוטנציאל העלייה בהכנסות של אנבידיה

רן מלמד19 באוגוסט 2026
  • אנבידיה החלה לשלוח כמויות קטנות של שבבי H200 לסין, כולל לבייטדאנס ולטנסנט, אך בשלב זה היקף המשלוחים עדיין נמוך ביחס לביקוש הפוטנציאלי.
  • למרות שהמשלוחים עשויים לפתוח מחדש מקור הכנסות מסין עבור אנבידיה, הפיקוח ההדוק של בייג'ינג והדרישה להעביר חלק מהקיבולת להונג קונג עלולים להגביל את ההשפעה הכספית.
שבבי H200 של אנבידיה מגיעים לסין, אבל בייג'ינג עשויה להגביל את פוטנציאל העלייה בהכנסות של אנבידיה

אנבידיה (אנבידיה), היצרנית המובילה של שבבי AI, החלה להעביר כמויות קטנות של מעבדי H200 העוצמתיים שלה לסין. זהו פיתוח שעשוי לפתוח מחדש חלק מהשוק, שהוגבל במידה רבה בגלל פיקוח הייצוא של ארה"ב. לפי Financial Times, בייטדאנס וטנסנט (TCEHY) קיבלו כל אחת כ-10,000 שבבי H200 בשבועות האחרונים.

המשלוחים עדיין קטנים ביחס לביקוש הפוטנציאלי. ה-FT דיווח כי וושינגטון אישרה לחברות לרכוש עד 100,000 שבבי H200 כל אחת. גם חברות טכנולוגיה סיניות אחרות עשויות לקבל משלוחים דומים. השאלה הגדולה יותר מבחינת אנבידיה היא מה יקרה אחרי שהשבבים יגיעו.

ביום שלישי, מניית אנבידיה ירדה ב-2.34%, וננעלה במחיר של 219.74 דולר.

סין ממשיכה לשמור על שליטה הדוקה בגישה ל-H200

לפי הדיווחים, הרגולטורים בסין רוצים שחברות ישאירו חלק גדול מקיבולת ה-H200 שלהן מחוץ לסין היבשתית, ואמרו לרוכשים שהם יכולים להתקין את המעבדים בהונג קונג. הונג קונג נמצאת מחוץ לגבול המכס של סין היבשתית, מה שנותן לחברות סיניות גישה לשבבים של אנבידיה, בזמן שבייג'ינג ממשיכה להגביל יבוא ישיר ולתמוך ביצרניות שבבים מקומיות.

סין אישרה רכישות של שבבי H200 על ידי חברות טכנולוגיה גדולות, כולל בייטדאנס, טנסנט ועליבאבא (BABA). במקביל, היא גם שקלה צעדים שנועדו לעודד רכישה של מעבדים מתוצרת מקומית. אנבידיה חשפה מאוחר יותר כי ממשלת ארה"ב אישרה רישיונות שמאפשרים לה לשלוח כמויות קטנות של מוצרי H200 ללקוחות מסוימים שמבוססים בסין.

השאלה המרכזית עבור אנבידיה היא האם המשלוחים הראשונים האלה יהפכו למכירות משמעותיות. גורם אמריקאי אמר לקונגרס ביולי כי עד אז רק מספר קטן מאוד של שבבי H200 הגיע לסין או להונג קונג. אנבידיה גם נזהרה מלהסתמך על הכנסות מסין, כל עוד האישורים הרגולטוריים נשארים לא ודאיים.

לעת עתה, המשלוחים האחרונים מצביעים על כך שהדלת כבר לא סגורה לחלוטין. הפרט הבא שכדאי לעקוב אחריו הוא היקף המשלוחים. אם חברות סיניות יתחילו להתקרב למגבלות הרכישה שאושרו להן, סין עשויה שוב להפוך למקור משמעותי יותר להכנסות משבבי AI עבור אנבידיה. אם בייג'ינג תמשיך לשלוט ביבוא בצורה הדוקה ותדחוף את רוב הקיבולת להונג קונג, ההשפעה הכספית עשויה להישאר קטנה בהרבה ממה שהביקוש בכותרות מרמז.

האם מניית אנבידיה היא קנייה?

לפי האנליסטים בוול סטריט, לאנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, על סמך 35 דירוגים שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית אנבידיה עומד על 306.13 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כ-39% לעומת המחיר הנוכחי.