מארוול (MRVL) או ברודקום (AVGO): ב-TD Cowen אומרים לקנות מניית שבבים אחת ולהחזיק את השנייה

מארוול (MRVL) או ברודקום (AVGO): ב-TD Cowen אומרים לקנות מניית שבבים אחת ולהחזיק את השנייה

שריל שאת19 באוגוסט 2026

• מארוול טכנולוג'י גרופ זוכה לתמיכה בעיקר בזכות החוזקה שלה ברשתות אופטיות ובקישוריות, אך ב-TD Cowen שומרים עליה רק בהמלצת החזק בשל אי-ודאות סביב תוכניות ה-ASIC המותאמות.
• ברודקום נחשבת למועדפת יותר לקראת הדוח, עם המלצת קנייה, נראות גבוהה יותר להכנסות מ-AI ופוטנציאל אפסייד גבוה יותר לפי מחיר היעד הממוצע של האנליסטים.

מארוול טכנולוג'י גרופ (MRVL) וברודקום (AVGO) צפויות לפרסם בקרוב את התוצאות הרבעוניות שלהן. בעוד ששתי החברות נהנות מביקוש גובר לתשתיות AI, אנליסטים של TD Cowen רואים גורמי צמיחה שונים לקראת הדוחות.

האנליסט ג'ושוע בוכאלטר שמר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 500 דולר ל-AVGO, מה שמרמז על אפסייד של 31.6%. במקביל, האנליסט שון או'לופלין חזר על המלצת החזק ל-MRVL, תוך העלאת מחיר היעד מ-200 דולר ל-225 דולר (אפסייד של 4.2%).

גם בוכאלטר וגם או'לופלין הם אנליסטים בדירוג חמישה כוכבים ב-TipRanks, עם שיעורי הצלחה חזקים ותשואות ממוצעות טובות לכל המלצה. בואו נבחן מקרוב את העמדות שלהם לגבי שתי המניות.

מארוול: החוזקה ברשתות אופטיות בולטת במיוחד

בוול סטריט צופים כי ההכנסות של מארוול טכנולוג'י גרופ יעלו ב-34.8% לעומת השנה שעברה ל-2.71 מיליארד דולר. הרווח למניה המתואם צפוי לגדול ב-38.8% ל-0.93 דולר.

או'לופלין ציין את הפוזיציה החזקה של החברה בשוק מעבדי ה-DSP האופטיים ובטכנולוגיות קישוריות כסיבה להעלאת מחיר היעד שלו. הטכנולוגיות האלה חיוניות להעברת נתונים בין שרתי AI ומרכזי נתונים, ולכן פעילות הרשתות של מארוול טכנולוג'י גרופ נהנית משמעותית מההוצאות על תשתיות AI.

הוא גם ציין שההובלה של מארוול טכנולוג'י גרופ בתחום מעבדי ה-DSP האופטיים נשמרה טוב מהצפוי. בנוסף, מוצרים כמו מודולים קוהרנטיים נשלפים מסוג ZR/ZR+ נהנים מביקוש חזק בכל שוק הרשתות האופטיות.

האנליסט עדיין פחות בטוח לגבי העיתוי והביצועים של תוכניות ה-ASIC המותאמות הגדולות של מארוול טכנולוג'י גרופ. עם זאת, הוא מאמין שלא סביר שלתוכניות האלה תהיה השפעה גדולה על הרבעון הקרוב.

למרות זאת, או'לופלין מצפה שתחומי הרשתות והקישוריות של מארוול טכנולוג'י גרופ יובילו את הצמיחה בטווח הקרוב.

ברודקום: הכנסות ה-AI הן מוקד המעקב המרכזי

לגבי ברודקום, אנליסטים צופים כי ההכנסות יזנקו ב-83.4% לעומת השנה שעברה ל-29.25 מיליארד דולר, בעוד הרווח למניה המתואם צפוי לעלות ב-90% ל-3.21 דולר.

בוכאלטר מצפה שהמשקיעים יתמקדו בשאלה אם החברה יכולה לשמור על נראות חזקה בהכנסות ממוליכים למחצה ל-AI. ההנהלה אמרה בעבר שהיא רואה מסלול ליותר מ-100 מיליארד דולר בהכנסות ממוליכים למחצה ל-AI בשנת הכספים 2027, עם אפסייד נוסף אם פריסות בהיקף של כ-10 ג'יגה-ואט ייכנסו לפעולה.

בוכאלטר נשאר בטוח בעסקי ה-TPU של ברודקום, בתמיכת תוכניות הוצאות הון חזקות של גוגל (גוגל). עם זאת, הוא נשאר זהיר לגבי העיתוי של כמה תוכניות אחרות של שבבי AI מותאמים, כולל MTIA של מטא (מטא) ופרויקטים הקשורים ל-OpenAI.

האנליסט גם מצפה שהמשקיעים יעקבו אחרי שולי הרווח הגולמי של ברודקום ויבחנו אם ההנהלה מספקת מספיק פירוט כדי לשמור על אמון בתחזית הצמיחה ארוכת הטווח שלה בתחום ה-AI.

MRVL או AVGO: איזו מניית שבבים מועדפת על וול סטריט?

הסיפור של מארוול טכנולוג'י גרופ בטווח הקרוב מתמקד ברשתות אופטיות ובקישוריות. ברודקום, לעומת זאת, מציעה נראות טובה יותר לביקוש רחב היקף למוליכים למחצה ל-AI, במיוחד דרך עסקי ה-TPU שלה עם גוגל.

כלי השוואת המניות של TipRanks מראה שלשתי החברות יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע של AVGO מציע פוטנציאל אפסייד גבוה יותר של 35.9%, לעומת אפסייד של 26.3% ל-MRVL מהרמות הנוכחיות.