למה מניות קורוויב ובלום אנרג'י יורדות היום — ומה וול סטריט מצפה שיקרה בהמשך

למה מניות קורוויב ובלום אנרג'י יורדות היום — ומה וול סטריט מצפה שיקרה בהמשך

בן יופה18 באוגוסט 2026

• מניות קורוויב ו-Bloom Energy ירדו בחדות על רקע חולשה רחבה במניות טכנולוגיה, שנבעה מהחרפת המתיחות בין ארה"ב לאיראן, עליית מחירי הנפט ועלייה בתשואות האג"ח הארוכות, למרות המשך ביקוש גבוה לתשתיות AI.
• למרות הירידות, שתי החברות הציגו צמיחה חזקה ותחזיות משופרות: קורוויב דיווחה על זינוק בהכנסות, צבר הזמנות גדול והעלאת תחזיות, ובלום אנרג'י הציגה הכנסות שיא, העלתה תחזית מכירות וחתמה על הסכמים משמעותיים בתחום החשמל ל-AI, כשוול סטריט מעניקה לשתיהן דירוג קנייה מתונה.

מניות תשתיות ה-AI יורדות ביום שלישי, כאשר קורוויב (NASDAQ:CRWV) נופלת בכמעט 7% ו-Bloom Energy (NYSE:BE) מאבדת כ-8%. החולשה מגיעה בזמן שמניות הטכנולוגיה נסוגות על רקע החרפת המתיחות בין ארה"ב לאיראן, עליית מחירי הנפט, וזינוק נוסף בתשואות אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח ארוך. תשואת אג"ח ל-30 שנה עלתה לכמעט 5.33%, לרמה הגבוהה ביותר מאז 2007, והדבר הופך מניות צמיחה בעלות שווי גבוה לפחות אטרקטיביות, ככל שעלויות המימון עולות.

הירידה של יום שלישי מגיעה אחרי כמה התפתחויות מעודדות עבור שתי החברות, במיוחד כשסביבת ההוצאה על תשתיות AI נשארת גבוהה. קורוויב נתנה למשקיעים כמה סיבות להישאר אופטימיים בדוח הרבעוני האחרון שלה, לאחר שההכנסות ברבעון השני יותר מהוכפלו לעומת התקופה המקבילה אשתקד והגיעו ל-2.58 מיליארד דולר. ספקית ענן ה-AI סיימה את התקופה עם צבר הזמנות של 104.2 מיליארד דולר, בעוד שההנהלה אמרה שהקיבולת נותרת ברובה מכורה מראש בטווח הקרוב.

עם זאת, עמידה בביקוש הזה כרוכה במחיר כבד. קורוויב העלתה את תחזית ההוצאות ההוניות שלה ל-2026 לטווח של 35 מיליארד עד 39 מיליארד דולר, מה שהופך את רמת ההשקעה לאחת הדאגות המרכזיות סביב המניה.

במקביל, ההנהלה העלתה את תחזית ההכנסות שלה ל-2026 לטווח של 12.4 מיליארד עד 13.2 מיליארד דולר, לעומת 12 מיליארד עד 13 מיליארד דולר קודם לכן. היא גם העלתה את תחזית ההכנסה התפעולית המתואמת לטווח של 960 מיליון עד 1.15 מיליארד דולר, לעומת 900 מיליון עד 1.1 מיליארד דולר. קורוויב הבטיחה יותר מ-25 מיליארד דולר בהתחייבויות נוספות מלקוחות במהלך הרבעון הנוכחי, מה שמוסיף נראות למכירות העתידיות.

נראה שוול סטריט ברובה מוכנה להתעלם מחששות ההשקעה. מתוך 23 אנליסטים שמסקרים את קורוויב, 17 ממליצים על קנייה של המניה, 5 נשארים על הגדר עם דירוג החזק, ורק אחד ממליץ על מכירה. זה מסתכם בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, כאשר מחיר היעד הממוצע של 138.30 דולר מצביע על אפסייד של כ-41% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית CRWV)

ל-Bloom Energy יש מסלול נוסף להיחשף לזינוק בתשתיות AI, באמצעות אספקת מערכות חשמל באתר שיכולות להפעיל מרכזי נתונים בלי להסתמך לחלוטין על רשתות חשמל עמוסות. החברה סיפקה הכנסות שיא של 1.07 מיליארד דולר ברבעון השני, מה שמייצג צמיחה של 166% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לאחר מכן ההנהלה העלתה את תחזית המכירות השנתית שלה לטווח של 3.9 מיליארד עד 4.2 מיליארד דולר, כך שנקודת האמצע קרובה לפי שניים מהרמה של השנה שעברה.

הסכמים אחרונים חיזקו את הטענה שביקוש לחשמל הקשור ל-AI עשוי להישאר מנוע צמיחה משמעותי עבור בלום אנרג'י. החברה הרחיבה את מסגרת המימון שלה עם Brookfield ל-25 מיליארד דולר עבור פרויקטי חשמל לבינה מלאכותית, בעוד שההסכם שלה עם Oracle תומך בפריסות של עד 2.8 ג'יגה-ואט. בלום גם יצרה בנפרד שותפות עם Nebius בפרויקט הכולל 328 מגה-ואט של קיבולת מותקנת, מה שנותן לחברה הזדמנות משמעותית נוספת שקשורה להתרחבות מרכזי הנתונים.

וול סטריט כמעט חצויה לגבי הכיוון הבא של בלום. מבין 19 מומחים שמסקרים את BE, 10 ממליצים על קניית המניה בעוד 9 שומרים על דירוג החזק, מה שמעניק למניה דירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 271.89 דולר, מצביע על אפסייד של כ-27% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית BE)