מניית אפל רושמת ניצחון כפול: שדרוג להמלצת קנייה ואפסייד של 31% עד 400 דולר

מניית אפל רושמת ניצחון כפול: שדרוג להמלצת קנייה ואפסייד של 31% עד 400 דולר

שריל שאת17 באוגוסט 2026

• האנליסט טים שולצה-מלנדר שדרג את אפל להמלצת קנייה, העלה את מחיר היעד ל-400 דולר, וציין את בסיס ההתקנות העצום, פעילות השירותים הרווחית והפוטנציאל מאסטרטגיית ה-AI ומה-iPhone המתקפל כמנועי צמיחה מרכזיים.
• לפי הניתוח, פעילות השירותים של אפל היא מנוע ערך מרכזי, בעוד ש-AI עשוי להיות גם איום וגם הזדמנות; בנוסף, מכירות ה-iPhone עשויות לצמוח בקצב שנתי ממוצע של 12% בחמש השנים הקרובות, וב-TipRanks למניית אפל יש דירוג קנייה מתונה.

האנליסט טים שולצה-מלנדר מרוטשילד רדברן שדרג את אפל (אפל) להמלצת קנייה במקום החזק, והעלה את מחיר היעד לשיא בוול סטריט של 400 דולר (מ-260 דולר). לדבריו, הדבר משקף פוטנציאל אפסייד של 30.8% מהרמות הנוכחיות. הוא הצביע על בסיס ההתקנות העצום של החברה, פעילות השירותים עם שיעורי הרווחיות הגבוהים, ופוטנציאל הצמיחה מאסטרטגיית ה-AI שלה ומה-iPhone המתקפל הפרימיום.

פעילות השירותים היא המפתח

שולצה-מלנדר מעריך שלאפל יש בסיס התקנות של 2.55 מיליארד מכשירים, מה שנותן לחברה בסיס לקוחות שמעטים מהמתחרים יכולים להשתוות אליו. הוא רואה בפעילות השירותים נכס בעל ערך מיוחד, כאשר הפעילות צומחת בקצב גבוה פי שלושה מזה של המוצרים, ומייצרת שיעור רווח גולמי של 75% — יותר מפי שניים לעומת שיעור של 37% בחומרה.

עם זאת, שולצה-מלנדר גם רואה ב-AI איום פוטנציאלי על היתרון הזה. פלטפורמות AI של OpenAI, אנתרופיק ואחרות עשויות לשנות את האופן שבו צרכנים מחפשים מידע, מגלים אפליקציות ומתקשרים עם תוכנה. הדבר עלול לצמצם את תפקידה של המערכת האקולוגית המסורתית של אפל.

AI עשוי להפוך להזדמנות

במקביל, שולצה-מלנדר מאמין שאפל יכולה להשתמש במודלים בקוד פתוח, שהופכים לבעלי יכולות מתקדמות יותר, כדי לחזק את פלטפורמת אפל Intelligence שלה. בתרחיש כזה, אפל תוכל להישאר שומרת הסף בין הצרכנים לבין שירותי AI, תוך יצירת הכנסות מעסקאות דרך אפל Pay ופלטפורמות תשלום אחרות.

המהלך הזה עשוי לעזור להגן על פעילות השירותים הרווחית מאוד של החברה, ובו בזמן לתת לאפל תפקיד חדש באקו-סיסטם המתהווה של ה-AI.

iPhone מתקפל עשוי להאיץ את הצמיחה

שולצה-מלנדר גם חיובי יותר מוול סטריט לגבי צמיחת ה-iPhone בעתיד. הוא מצפה כי מכירות ה-iPhone יגדלו בקצב צמיחה שנתי ממוצע של 12% לאורך חמש שנים, בין השאר בזכות כניסה אפשרית של אפל לשוק הסמארטפונים המתקפלים הפרימיום עם iPhone Ultra.

שולצה-מלנדר מצפה שהרווחים של אפל יעלו על תחזיות הקונצנזוס, ומאמין שאיפוס אסטרטגי סביב אפל Intelligence עשוי לתמוך עוד יותר בתמחור של החברה.

לדבריו, יש מספיק פוטנציאל בפעילות השירותים, ב-AI וב-iPhone המתקפל כדי להצדיק המלצת קנייה ומחיר יעד של 400 דולר, שמשקף אפסייד משמעותי מהרמות הנוכחיות.

האם מניית אפל היא קנייה?

ב-TipRanks, ל-אפל יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה, על בסיס 16 המלצות קנייה, 10 המלצות החזק וארבע המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע של אפל, 338.99 דולר, משקף פוטנציאל אפסייד של 10.8% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית אפל עלתה ב-12.8%.