דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

האנליסט הבכיר של UBS, טימותי ארקורי, מציב ציפיות למניית אנבידיה לקראת הדוח

שאלו סראף14 באוגוסט 2026
  • UBS צופה שאנבידיה תדווח על הכנסות חזקות מהקונצנזוס ברבעון הקרוב, והעלתה את תחזיות ההכנסות והרווחים שלה לשנים 2026 עד 2029 על רקע ביקוש חזק למערכות AI.
  • UBS סבורה שתוכנית המימון של אנבידיה בהיקף של יותר מ-500 מיליארד דולר עשויה לתמוך בהמשך ההשקעות בתשתיות AI, בעוד שמניית אנבידיה מחזיקה בדירוג קנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של 37.6% לפי מחיר היעד הממוצע.
האנליסט הבכיר של UBS, טימותי ארקורי, מציב ציפיות למניית אנבידיה לקראת הדוח

אנבידיה (אנבידיה) תפרסם את תוצאות הרבעון השני הפיסקלי שלה ב-26 באוגוסט, כשהמשקיעים עוקבים אחר סימנים לכך שהביקוש ל-AI ממשיך להיות חזק. אנליסט UBS טימותי ארקורי מצפה שההכנסות של רבעון יולי יגיעו לכ-94 מיליארד עד 95 מיליארד דולר, כלומר 3 עד 4 מיליארד דולר מעל הקונצנזוס. הוא גם מעריך שההכנסות של רבעון אוקטובר יגיעו ל-110 מיליארד דולר או יותר, כאשר Blackwell נשארת חזקה ו-Rubin מתחילה להוסיף מכירות.

ארקורי, שמדורג במקום ה-3 מבין אלפי אנליסטים בוול סטריט, סבור שהדוח עשוי לתת למשקיעים יותר ביטחון במסלול הרווחים ארוך הטווח של אנבידיה. "המספרים חשובים יותר מהנרטיב", הוא כתב. UBS מצפה כעת שאנבידיה תגיע ליותר מ-15 דולר רווח למניה ב-2027 ול-20 דולר ב-2028.

UBS מעלה את תחזיות ההכנסות שלה לאנבידיה

UBS העלתה את התחזיות שלה לשנה כולה, שכן הביקוש למערכות ה-AI של אנבידיה נשאר חזק. החברה כעת מצפה להכנסות של 418 מיליארד דולר ב-2026, לעומת 416 מיליארד דולר קודם לכן. תחזית ההכנסות שלה ל-2027 עלתה ל-681 מיליארד דולר, לעומת 649 מיליארד דולר. העלייה משקפת ציפיות גבוהות יותר למשלוחי GPU, כאשר אנבידיה מתקדמת מ-Blackwell לכיוון Rubin.

UBS מצפה ש-Blackwell Ultra תהווה 61% מההכנסות של 2026, בעוד Rubin עשויה לתרום 32%. עד 2027, Rubin עשויה לייצר כ-69% מההכנסות, ו-Rubin Ultra תוסיף עוד 23%.

האנליסט גם רואה שיפור בהיצע בכל מערכת האקולוגית של שבבי ה-AI. הוא מצפה שקיבולת CoWoS בכל התעשייה תגיע ל-1.59 מיליון וייפרים ב-2026 ול-2.6 מיליון ב-2027. הוא גם מעריך שלאנבידיה עשוי להיות היצע של כ-11 מיליון יחידות HBM ב-2027.

תחזית הרווחים של אנבידיה מתחזקת

תחזיות ההכנסות הגבוהות יותר גם העלו את תחזיות הרווח של UBS. החברה כעת מצפה לרווח למניה של 9.65 דולר ב-2027, לעומת 9.58 דולר קודם לכן. עבור 2028, UBS העלתה את תחזית המודל שלה ל-16.20 דולר לעומת 15.37 דולר. התחזית שלה ל-2029 עומדת על 19.81 דולר.

UBS גם מצפה שהרווח הגולמי של אנבידיה יישאר סביב 75% עד 2027. החברה מעריכה תזרים מזומנים חופשי של כ-211 מיליארד דולר ב-2026 ושל 360 מיליארד דולר ב-2027.

תוכנית המימון של אנבידיה בהיקף 500 מיליארד דולר עשויה לתמוך בביקוש

UBS גם רואה את פלטפורמת המימון של אנבידיה, שעליה הוכרז לאחרונה, בהיקף של יותר מ-500 מיליארד דולר כחיובית עבור שוק תשתיות ה-AI. בפלטפורמה משתתפות Apollo (APO), BlackRock (BLK), Blackstone (BX), Brookfield Asset Management (BAM), גולדמן זאקס (GS), ו-KKR (KKR). UBS מעריכה שהיא עשויה לתמוך בכ-12 עד 14 ג'יגה-ואט של קיבולת תשתיות AI.

החברה רואה במאמץ המימון דרך להתמודד עם חששות לגבי העמידות של הוצאות על תשתיות AI. הוא עשוי לעזור ללקוחות להבטיח מימון למרכזי נתונים חדשים, בלי להסתמך רק על המאזנים שלהם.

UBS גם מעריכה שאנבידיה עשויה לייצר כ-1 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי ליום ב-2027. עם זאת, ארקורי לא מצפה להרבה התייחסות חדשה לרכישה עצמית של מניות בשיחה של 26 באוגוסט.

האם מניית אנבידיה היא קנייה עכשיו?

ב-TipRanks, ל-אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, בהתבסס על 36 דירוגי קנייה ודירוג החזק אחד. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, 309.94 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 37.6% לעומת הרמות הנוכחיות.