פלנטיר מול SOUN: שתיהן עקפו את תחזיות דוחות הרבעון השני — איזו מניית AI מציעה עכשיו יותר אפסייד?
- גם SOUN וגם פלנטיר עקפו את תחזיות ההכנסות ברבעון השני של 2026, אך לפי האנליסטים SOUN מציעה אפסייד גבוה יותר עם דירוג קנייה חזקה, בעוד פלנטיר מקבלת דירוג קנייה מתונה עם אפסייד נמוך יותר.
- פלנטיר נתפסת כהשקעה בטוחה יותר בזכות צמיחה חזקה ועסק רווחי, בעוד SoundHound AI Class A צומחת במהירות ומעלה תחזיות, אך עדיין מציגה הפסדים והדרך שלה לרווחיות יציבה פחות ברורה.
מניות ה-AI SoundHound AI Class A (SOUN) ו-פלנטיר Technologies (פלנטיר) שתיהן עקפו את תחזיות ההכנסות לרבעון השני של 2026. ההכנסות של SoundHound AI Class A זינקו ב-45% לשיא של 61.9 מיליון דולר, מעל התחזית שעמדה על 52.5 מיליון דולר. המכירות של פלנטיר קפצו ב-94% ל-1.94 מיליארד דולר, מעל התחזית של 1.81 מיליארד דולר. בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין SOUN ל-פלנטיר כדי לראות איזו מניה מועדפת על אנליסטים אחרי דוחות חזקים במיוחד. נכון לעכשיו, ל-SOUN יש דירוג קנייה חזקה עם פוטנציאל אפסייד של 60%. לעומת זאת, ל-פלנטיר יש דירוג קנייה מתונה, עם אפסייד מתון של כ-10.5%.
לצורך ההקשר, פלנטיר מתמקדת בתוכנות נתונים ו-AI, בעוד SoundHound AI Class A מתמקדת ב-AI קולי. מתחילת השנה, מניית SOUN ירדה ב-25%, בעוד מניית פלנטיר כמעט ללא שינוי עד כה.
הנה הפירוט על שתי מניות ה-AI ומה המשמעות של התוצאות האחרונות עבור המשקיעים.
SoundHound AI Class A (NASDAQ:SOUN)
ההכנסות של SoundHound AI Class A כיום גבוהות בערך פי 10 לעומת התקופה שבה הונפקה לציבור ברבעון השני של 2022. החברה גם העלתה את תחזית ההכנסות שלה ל-2026 ל-230 מיליון עד 260 מיליון דולר, לעומת 225 מיליון עד 260 מיליון דולר קודם לכן. עם זאת, החברה עדיין דיווחה על הפסד נקי לפי GAAP של 42.8 מיליון דולר ברבעון השני, ושרפה 60 מיליון דולר במזומנים תפעוליים במחצית הראשונה של 2026. במקביל, החברה דיווחה על הפסד של 0.02 דולר למניה על בסיס non-GAAP, טוב יותר מהערכת וול סטריט להפסד של 0.13 דולר למניה.
ההכנסות החזקות של החברה מונעות בעיקר על ידי פלטפורמת ה-Agentic AI שלה, OASYS. בניגוד לכלי קול בסיסיים, OASYS יכולה לבצע משימות כמו שירות לקוחות והזמנות מזון. SoundHound AI Class A גם השיגה עסקת אנטרפרייז בהיקף של שמונה ספרות בתוך 90 יום מההשקה, מה שמצביע על ביקוש מוקדם.
האם מניית SOUN היא קנייה טובה?
SoundHound AI Class A צומחת מהר, אבל המבחן המרכזי הוא האם היא תוכל להפוך את הצמיחה הזו לרווחיות יציבה. חשוב לציין ש-SoundHound AI Class A נסחרת במכפיל של כ-13 על ההכנסות הצפויות, לעומת ממוצע סקטוריאלי של 3.4. למרות שהתמחור עדיין גבוה, הוא עדיין נמוך מזה של חלק מהחברות האחרות בתחום ה-AI, ולכן הוא מציע למשקיעים נקודת כניסה סבירה יותר יחסית בתוך הסקטור.
לאחר עקיפת התחזיות ברבעון השני, האנליסט בריאן שוורץ מאופנהיימר Brian Schwartz הותיר דירוג החזק, וכינה את התוצאות "חזקות מאוד". הוא ציין צמיחה חזקה בהכנסות וזכייה בלקוחות חדשים, כסימנים לכך ש-SoundHound AI Class A יכולה ליהנות מהביקוש הגובר ל-AI קולי.
במקביל, האנליסט תומאס בלייקי Thomas Blakey מקנטור פיצג'רלד, המדורג ארבעה כוכבים, נותר חיובי יותר, וחזר על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 15 דולר. זה משקף אפסייד של 100% מהרמה הנוכחית. בלייקי אמר שביצוע חזק וביקוש גובר לסוכני AI יכולים לתמוך בהמשך הצמיחה.
פלנטיר Technologies (פלנטיר)
פלנטיר גם ראתה ביקוש חזק לתוכנות ה-AI שלה בשני מגזרי הפעילות המרכזיים. ברבעון השני, ההכנסות מהמגזר המסחרי צמחו ב-149% משנה לשנה ל-764 מיליון דולר, יותר מקצב הצמיחה של 90% בהכנסות מהממשל, שהגיעו ל-809 מיליון דולר. הצמיחה המהירה יותר במגזר המסחרי מראה ש-פלנטיר מתרחבת מעבר לבסיס הממשלתי שלה. גם מניית פלנטיר זינקה ביותר מ-40% מאז שהחברה פרסמה את תוצאות הרבעון השני של 2026.
עם זאת, התמחור הגבוה של פלנטיר משאיר מעט מאוד מקום לטעויות. מכפיל הרווח העתידי שלה הוא 112.9, הרבה מעל ממוצע סקטוריאלי של 30.9. זה הופך את מניית פלנטיר לפגיעה יותר לירידה חדה אם הצמיחה תאט.
עמדות האנליסטים לגבי פלנטיר
לאחר התוצאות, אנליסט סיטיגרופ Tyler Radke העלה את מחיר היעד של פלנטיר מ-200 דולר ל-245 דולר תוך שמירה על דירוג קנייה. הוא ציין שצמיחת ההכנסות עברה את רף ה-90% ברבעון השני, בעוד הרווחיות הגיעה לשיאים חדשים. רדקי מצפה שהפעילות המסחרית של פלנטיר בארה"ב תמשיך לצמוח, ככל שיותר חברות יאמצו את פלטפורמת הבינה המלאכותית שלה, AIP.
במקביל, לאנליסטית מריאנה פרז מורה מבנק אוף אמריקה Mariana Perez Mora יש מחיר יעד גבוה במיוחד של 255 דולר עבור פלנטיר, מה שמגלם אפסייד של יותר מ-40%. היא אמרה שתוצאות הרבעון השני של פלנטיר מראות שאסטרטגיית ה-AI שלה צוברת תאוצה. מורה רואה בקשרים חזקים עם לקוחות ובתמחור מבוסס ערך יתרונות מרכזיים. היא גם העלתה את התחזיות שלה ל-2026 ולשנים הבאות, תוך ציון הצמיחה החזקה בפעילות המסחרית בארה"ב.
סיכום
נכון לעכשיו, ל-SOUN יש דירוג קנייה חזקה עם אפסייד של כ-60%, בעוד של-פלנטיר יש דירוג קנייה מתונה עם אפסייד של כ-10.5%.
עם זאת, פלנטיר נראית כמו הבחירה הבטוחה יותר, בזכות צמיחה חזקה ועסק רווחי. SoundHound AI Class A מציעה יותר אפסייד, אבל הדרך שלה לרווחיות פחות ברורה. עבור משקיעים שמוכנים לקחת יותר סיכון, SOUN עשויה להציג תשואה גבוהה יותר אם הצמיחה תישאר חזקה.