תחזית מניית Nebius Group (NBIS): אנליסט בדירוג חמישה כוכבים העלה את מחיר היעד ב-65% לשיא חדש בוול סטריט של 410 דולר, על רקע כוח תמחור חזק

תחזית מניית Nebius Group (NBIS): אנליסט בדירוג חמישה כוכבים העלה את מחיר היעד ב-65% לשיא חדש בוול סטריט של 410 דולר, על רקע כוח תמחור חזק

רדיקה סראוגי13 באוגוסט 2026

• אנליסט נורת'לנד סקיוריטיז, Nehal Chokshi, חזר על המלצת קנייה למניית NBIS והעלה את מחיר היעד ב-65% ל-410 דולר, לאחר תוצאות חזקות לרבעון יוני ועל רקע התחזקות בכוח התמחור של עסק ה-AI cloud של Nebius Group.
• Nebius Group דיווחה על זינוק חד בהכנסות, עלייה בצבר ההזמנות ל-40 מיליארד דולר, וצופה הרחבה משמעותית של ההספק הפעיל ב-2027 וב-2028, כשעסקאות קצרות טווח מצביעות על שיפור חד בתמחור.

ספקית תשתיות ה-AI Nebius Group (NBIS) קיבלה ביום חמישי מחיר יעד חדש שהוא הגבוה ביותר בוול סטריט. אנליסט נורת'לנד סקיוריטיז Nehal Chokshi חזר על המלצת קנייה והעלה את מחיר היעד שלו ב-65% ל-410 דולר מ-248 דולר. המהלך מגיע לאחר תוצאות חזקות של Nebius Group לרבעון יוני וסימנים לכך שעסק ה-AI cloud שלה צובר כוח תמחור.

החברה דיווחה על הכנסות של 582 מיליון דולר ברבעון השני, עלייה של 454% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ושל 46% לעומת הרבעון הקודם. יחידת ה-AI cloud שלה היוותה כ-98% מסך ההכנסות, עם עלייה של 514% לעומת השנה הקודמת. צבר ההזמנות של החברה הגיע כעת ל-40 מיליארד דולר.

לפני שנצלול לעומק, Chokshi מדורג במקום ה-162 מתוך יותר מ-12,468 אנליסטים שמנוטרים על ידי TipRanks. יש לו שיעור הצלחה כולל של 71% על מניית NBIS, עם תשואה ממוצעת של 134.63% לכל דירוג בטווח של שנה אחת.

עסקאות קצרות‑טווח מצביעות על זינוק גדול בתמחור

Chokshi אמר שהחוזים הקצרים האחרונים של Nebius Group בתחום ה-AI מצביעים על שינוי משמעותי בכלכלה של העסק. החברה רואה כעת שווי חוזה שנתי של 40 מיליון עד 50 מיליון דולר לכל MW בעסקאות Blackwell לחצי שנה. זה כמעט כפול מהממוצע של 20 מיליון עד 25 מיליון דולר לכל MW שהיא ראתה ברבעון השני.

הוא ציין שלושה גורמים מאחורי הזינוק: 

• עלייה במחירי הספוט של מחשוב, 
• תקופות חוזה קצרות יותר, and
• המוניטין של Nebius Group כמותג שמספק שירות אמין. לדעתו, זהו הגורם המרכזי ביותר.

צפי ליותר הספק פעיל ב-2027 וב-2028

Nebius Group מצפה ל-800MW עד 1GW של הספק מחובר השנה, שיתמוך בתחזית ARR של 7 מיליארד עד 9 מיליארד דולר. ההנהלה גם סיפקה מבט מוקדם ל-2027, ואמרה שהיא שואפת להעלות לרשת עוד 1GW בשנה הבאה. לפי שיעורי Blackwell הנוכחיים, Chokshi מאמין שזה עשוי לדחוף את ה-ARR ביציאה מ-2027 לכיוון 30 מיליארד דולר, הרבה מעל קונצנזוס השוק הנוכחי של 15 מיליארד דולר.

הוא אמר שהאתרים הגדולים של Nebius Group בקנה מידה של GW, שנבנים באמצעות מודל מרכזי הנתונים שבבעלותה, צפויים לעלות לאוויר בשלבים. הוא הוסיף שסביר להניח שהאתרים האלה יתרחבו עוד ב-2028, ויתנו לחברה מקום להוסיף עוד יותר הספק פעיל.

למה מחיר היעד עלה ל-410 דולר

Chokshi השאיר את המודל ארוך הטווח שלו כמעט ללא שינוי, אבל הפחית את הנחות החוב שלו לאחר שההנהלה אמרה ש-50% עד 60% מההוצאות ההוניות של הפרויקט ממומנות כעת באמצעות תשלומים מראש מלקוחות. הוא רואה במימון החוב המובטח של Nebius Group ובמודל השותפים הקל-נכסים הוכחה לכך שהחברה יכולה להתרחב בלי דילול כבד.

האנליסט ממשיך למדל את Nebius Group עם נתח שוק ארוך טווח ופרופיל סיכון דומים לאלה של CoreWeave (CRWV), ומניח מרווח תזרים מזומנים חופשי סופי של 30%. היעד החדש כולל גם שווי של כ-29 דולר למניה מהעסקים הלא-ליבתיים של Nebius Group.

האם מניית NBIS היא קנייה?

ב-TipRanks, ל-NBIS יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, על בסיס שבע המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של Nebius Group, שעומד על 260.20 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 2.75% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית NBIS זינקה ב-198.9%.