דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית צ׳רצ׳יל קפיטל (INFQ) - ההכנסות זינקו ב-116% כשהחברה העלתה את התחזית ל-2026

רן מלמד13 באוגוסט 2026
  • צ׳רצ׳יל קפיטל (INFQ) דיווחה על זינוק של 116% בהכנסות הרבעון השני ל-12.6 מיליון דולר, העלתה את תחזית ההכנסות ל-2026 לכ-43 מיליון דולר, ושמרה על היעד להגיע ל-30 קיוביטים לוגיים השנה.
  • לצד הצמיחה החזקה, ההפסדים התפעוליים וההוצאות גדלו משמעותית ושולי הרווח נותרו נמוכים, אך החברה סיימה את הרבעון עם 582 מיליון דולר במזומן וללא חוב.
מניית צ׳רצ׳יל קפיטל (INFQ) - ההכנסות זינקו ב-116% כשהחברה העלתה את התחזית ל-2026

צ׳רצ׳יל קפיטל (INFQ), חברת טכנולוגיה קוונטית המתמקדת במחשוב וחישה מבוססי אטומים ניטרליים, הציגה רבעון שני חזק בצד ההכנסות, עם מכירות שיותר מהוכפלו לעומת השנה שעברה, ובמקביל ההנהלה העלתה את התחזית ל-2026. התוצאות גם הראו את המחיר של הצמיחה הזו, כאשר ההפסדים התפעוליים התרחבו בחדות ושולי הרווח נותרו נמוכים.

צ׳רצ׳יל קפיטל דיווחה על הכנסות של 12.6 מיליון דולר ברבעון השני, עלייה של 116% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. החברה אמרה שכל הצמיחה הזו הייתה אורגנית והגיעה מהפעילות הקוונטית שלה. כעת, ההנהלה מצפה להכנסות של כ-43 מיליון דולר ב-2026, והותירה ללא שינוי את היעד להגיע ל-30 קיוביטים לוגיים השנה.

ביום רביעי, INFQ עלתה ב-4.57% וננעלה במחיר של 12.36 דולר. עם זאת, היום המניה מחקה את רוב העליות במסחר המוקדם, וירדה בכ-3.8% נכון למועד הכתיבה.

יש כמה סימנים לכך שצ׳רצ׳יל קפיטל מתקדמת מעבר לשלב המחקר ונכנסת לעבודה מסחרית אמיתית. תוכנית Quantum Gravity Gradiometer של נאס"א הייתה גורם מרכזי לצמיחה ברבעון השני, בעוד Eaton משתמשת בגישה לענן פרטי לפלטפורמת Sqale של צ׳רצ׳יל קפיטל כדי לבחון יישומים של מחשוב קוונטי בתחום האנרגיה. החברה גם נבחרה לשלושה פרויקטים של Genesis Mission מטעם משרד האנרגיה האמריקאי.

התמיכה הממשלתית עשויה לספק דחיפה נוספת. משרד המסחר האמריקאי בחר בצ׳רצ׳יל קפיטל למכתב כוונות הכולל מימון מוצע של עד 100 מיליון דולר, כדי לסייע למסחור הטכנולוגיה שלה.

החלק החלש יותר של הרבעון היה הרווחיות. ההפסד התפעולי לפי GAAP של צ׳רצ׳יל קפיטל התרחב ל-30.6 מיליון דולר, לעומת 10.1 מיליון דולר שנה קודם לכן, בעוד ההפסד התפעולי שלא לפי GAAP גדל ל-17 מיליון דולר, לעומת 7.3 מיליון דולר. הרווח הגולמי הסתכם ב-1.4 מיליון דולר בלבד מתוך הכנסות של 12.6 מיליון דולר, מה שהותיר את החברה עם שיעור רווח גולמי של כ-11%.
גם ההוצאות עלו במהירות. עלויות המחקר והפיתוח ברבעון השני עלו ל-12.7 מיליון דולר, לעומת 5.3 מיליון דולר, בעוד שהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות עלו ל-19.8 מיליון דולר, לעומת 6.3 מיליון דולר. תגמול מבוסס מניות היווה חלק משמעותי מהעלייה, והגיע לכ-12.1 מיליון דולר ברבעון.

לצ׳רצ׳יל קפיטל יש כרגע מרחב משמעותי לממן את ההוצאות האלה. החברה סיימה את הרבעון עם 582 מיליון דולר במזומן, מזומן מוגבל וניירות ערך זמינים למכירה, וללא חוב. עם זאת, תזרים המזומנים התפעולי המדווח של 13.2 מיליון דולר נראה טוב יותר מהתוצאה הבסיסית בפועל. הנתון הזה כלל הטבה זמנית של 27.4 מיליון דולר הקשורה למסי שכר, שצפויים להיות משולמים ברבעון השלישי. בנטרול השפעת העיתוי הזו, צ׳רצ׳יל קפיטל שרפה כ-14 מיליון דולר במזומן תפעולי במהלך הרבעון.
נקודת אזהרה בולטת היא שצ׳רצ׳יל קפיטל צריכה להמשיך להציג צמיחה מהירה בהכנסות, ובמקביל גם לשפר את הכלכלה העסקית שמתחת לכך. המאזן נותן להנהלה זמן להשקיע, אבל אחרי רבעון עם צמיחה של 116% במכירות ושיעור רווח גולמי של 11%, סביר שהמשקיעים יעקבו אחרי שולי הרווח וההפסדים התפעוליים לא פחות מאשר אחרי אבן הדרך הקוונטית הבאה של החברה.

האם INFQ היא מניה טובה לקנייה?

לפי האנליסטים בוול סטריט, לצ׳רצ׳יל קפיטל יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, בהתבסס על 4 דירוגים שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית INFQ הוא 20.75 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 67.88% לעומת המחיר הנוכחי.