למה קת'י ווד משקיעה יותר מ-23 מיליון דולר במניית Rocket Lab Usa (RKLB) למרות הפסד רחב יותר. הנה מה שחושבים עכשיו האנליסטים המובילים

למה קת'י ווד משקיעה יותר מ-23 מיליון דולר במניית Rocket Lab Usa (RKLB) למרות הפסד רחב יותר. הנה מה שחושבים עכשיו האנליסטים המובילים

שאלו סראף12 באוגוסט 2026

• קת'י ווד וקרן ARK רכשו מניות RKLB בשווי 23.44 מיליון דולר למרות ש-Rocket Lab Usa דיווחה על הפסד של 0.08 דולר למניה, רחב מהצפוי, בזמן שהחברה הציגה גם הכנסות שיא של 234 מיליון דולר וצבר הזמנות שיא של 2.36 מיליארד דולר.
• רוב האנליסטים בוול סטריט נשארו חיוביים על RKLB אחרי הדוחות, עם העלאות מחירי יעד והמלצות קנייה, על רקע ציפיות ש-Neutron, צמיחת צבר ההזמנות והביקוש בשוק השיגורים יתמכו בצמיחה וברווחיות בעתיד.

מניית Rocket Lab Usa (RKLB) נסחרה בירידות בטרום המסחר ביום רביעי, לאחר שספקית שירותי החלל והשיגור דיווחה על הפסד רחב מהצפוי. החברה רשמה הפסד של 0.08 דולר למניה, לעומת הפסד צפוי של 0.06 דולר. למרות זאת, קרן ARK של קת'י ווד רכשה 292,873 מניות בשווי 23.44 מיליון דולר, מה שמאותת על אמון בתחזית הצמיחה של Rocket Lab Usa למרות ההחמצה בדוח. במקביל, וול סטריט נשארת חיובית לגבי המניה, כשכמה אנליסטים מובילים שמרו על המלצות קנייה אחרי התוצאות.

בינתיים, רק אנליסט אחד, אלכסנדר פוטר מפייפר סנדלר, נתן למניה המלצת החזק. פוטר שמר על מחיר יעד של 83 דולר ואמר שההערות האחרונות על Neutron "לא מדאיגות", אבל מספיקות כדי להשאיר אותו נייטרלי. הוא ציין כי Neutron עשויה להגיע לכן השיגור ברבעון הרביעי של 2026, אך ייתכן שלא תשוגר עד תחילת 2027. הוא גם אמר שמשקיעים עשויים להישאר ממוקדים כרגע בתזמון השיגור. פוטר הוסיף כי "לאף אחד לא יהיה אכפת אם Neutron השלימה את השיגור הראשון שלה בדצמבר 2026 או בפברואר 2027" בטווח הארוך.

תמונת מצב של RKLB ברבעון השני

Rocket Lab Usa רשמה הכנסות שיא ברבעון השני של 234 מיליון דולר, עלייה של 62% לעומת השנה שעברה ומעל ההערכות. גם צבר ההזמנות שלה הגיע לשיא של 2.36 מיליארד דולר, בעוד ששיעור הרווח הגולמי non-GAAP עמד על 41.5%, מעל הציפיות. החברה מצפה להכנסות של 250 מיליון עד 265 מיליון דולר ברבעון השלישי, מעל תחזית וול סטריט שעמדה על 235.9 מיליון דולר.

עם זאת, ברבעון היו גם נקודות חולשה. Rocket Lab Usa רשמה הפסד של 0.08 דולר למניה, רחב יותר מההפסד הצפוי של 0.06 דולר. החברה גם צופה ששיעור הרווח הגולמי לפי GAAP ברבעון השלישי יירד ל-29% עד 31%. המשך ההוצאות על Neutron צפוי להשאיר את החברה ללא רווחיות בטווח הקרוב.

מה חושבים האנליסטים המובילים על מניית RKLB אחרי תוצאות הרבעון השני

לאחר התוצאות, אנליסט Cantor Fitzgerald אנדרס שפארד העלה את מחיר היעד שלו ל-RKLB ל-122 דולר מ-96 דולר. הוא כינה את Neutron "הקטליזטור המהותי ביותר" עבור המניה, ומצפה שביקוש חזק לטיל יתמוך בשולי רווח גבוהים יותר ויזרז את הדרך לרווחיות. שפארד גם סבור שיש ל-Rocket Lab Usa מקום ליהנות משוק שיגורים שסובל ממחסור בהיצע. לדבריו, החברה "ממוקמת בצורה הטובה ביותר ליהנות מהביקוש הגובר גם דרך Electron/HASTE וגם דרך Neutron הקרובה".

באופן דומה, אנליסט סטיפל אריק ראסמוסן חזר על המלצת קנייה למניית RKLB עם מחיר יעד של 132 דולר. "עם צמיחה מואצת, נראות חזקה של צבר ההזמנות ותחרות מוגבלת, Rocket Lab Usa מציעה יחס סיכון/תגמול אטרקטיבי לטווח הארוך למרות שריפת המזומנים בטווח הקצר", אמר ראסמוסן.

הוא הצביע על 26 משימות חדשות של Electron ו-HASTE, שהעלו את צבר השיגורים של Rocket Lab Usa ליותר מ-90 משימות. צבר ההזמנות הכולל של החברה עלה גם הוא לכ-2.4 מיליארד דולר, עם תוספת של עוד 800 מיליון דולר בהזמנות לאחר הרבעון השני. ראסמוסן אמר כי Neutron עדיין נמצאת במסלול למסירה לכן השיגור ברבעון הרביעי של 2026. הוא רואה פוטנציאל עלייה חזק לטווח הארוך, למרות ההוצאות בטווח הקצר.

האם מניית RKLB היא קנייה טובה?

במבט על וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה על מניית RKLB, בהתבסס על 14 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של RKLB עומד על 111.50 דולר למניה, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 39.36%.