"העסקה מראה התקדמות אמיתית," אומר אנליסט סיטיזנס, כשמניית פרמי (FRMI) מזנקת בעקבות הזכייה הגדולה הראשונה

"העסקה מראה התקדמות אמיתית," אומר אנליסט סיטיזנס, כשמניית פרמי (FRMI) מזנקת בעקבות הזכייה הגדולה הראשונה

רדיקה סראוגי11 באוגוסט 2026

• פרמי (FRMI) זינקה ב-24% לאחר שחתמה על הסכם שכירות מחייב עם TensorWave, הזכייה הראשונה שלה בלקוח גדול, שצפוי להניב כ-6.5 מיליארד דולר בהכנסות חוזיות לאורך 15 שנים.
• לקראת דוח הרבעון השני של 2026, המשקיעים יתמקדו בקצב שריפת המזומנים ובתוכניות המימון של פרמי, בזמן שבוול סטריט המניה מחזיקה בדירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה.

פרמי (FRMI) זינקה ב-24% ביום שלישי לאחר שהחברה הודיעה על הסכם שכירות מחייב עם TensorWave, שמסמן את הזכייה הראשונה שלה בלקוח גדול. בעקבות החדשות, אנליסט סיטיזנס הבכיר Gregory P. Miller חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 30 דולר, וציין שהעסקה מראה התקדמות אמיתית בזמן שפרמי מרחיבה את פעילותה.

המשקיעים צריכים לשים לב שמילר מדורג במקום 1,708 מתוך 12,464 אנליסטים ש-TipRanks עוקבת אחריהם. שיעור ההצלחה הכולל שלו עומד על 50%, עם תשואה ממוצעת של 10.3% לכל המלצה בטווח של שנה.

החברה חתמה על הסכם השכירות הראשון שלה עם לקוח גדול באתר Project Matador במחוז קרסון, טקסס, מה שמסמן צעד משמעותי בהקמה שלה. לפי ההסכם, פרמי תספק קיבולת של 222MW החל מהמחצית השנייה של 2027, עם תוכניות להרחיב את השותפות ליותר מ-650MW לאורך זמן. התקופה הראשונית של 15 שנים צפויה להניב כ-6.5 מיליארד דולר בהכנסות חוזיות.

TensorWave משתמשת בשבבים של AMD (AMD) במתקני המחשוב שלה, ומילר סבור כי AMD צפויה לתמוך בהתחייבויות השכירות. התמיכה הזו חשובה, משום שהעסקה הזאת לא כוללת מימון לקוח מראש, כפי שנהוג בדרך כלל בפרויקטי hyperscale גדולים.

בנוסף, האנליסט סבור שהעסקה דומה מאוד לשותפות המוקדמת בין Applied Digital (APLD) לבין CoreWeave (CRWV), שלימים התרחבה לחוזים גדולים יותר. מילר אמר ששכר הדירה ההתחלתי, כ-1.57 מיליון דולר לכל MW בשנה הראשונה, נראה אטרקטיבי, בהתאם למבנה העסקה ולהערכות ה-NOI.

חשוב לציין, ההסכם מעניק לפרמי "הוכחת היתכנות" משמעותית לקראת דוח הרבעון השני של 2026 ביום חמישי. בנוסף, מילר אמר שהחוזה מחזק את המעמד ארוך הטווח של FRMI, בזמן שהביקוש לקיבולת מחשוב עבור AI ממשיך לעלות.

למה לצפות מדוח הרבעון השני של FRMI

פרמי צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני ב-13 באוגוסט, וול סטריט מתכוננת לעוד רבעון חלש. האנליסטים מצפים להפסד של 0.05 דולר למניה. ברבעון האחרון שעליו דיווחה FRMI נרשם הפסד עמוק בהרבה של 0.30 דולר, הרבה יותר גרוע מהצפי להפסד של 0.03 דולר, בעקבות הוצאות גבוהות יותר ושריפת מזומנים.

המוקד המרכזי יהיה קצב שריפת המזומנים של FRMI ותוכניות המימון שלה. בנוסף, המשקיעים יחפשו כל עדכון על ההקמה של תשתיות האנרגיה ומרכז הנתונים של Project Matador.

האם פרמי היא מניה טובה לקנייה?

מבחינת וול סטריט, מניית פרמי נושאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס שלוש המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית FRMI הוא 11.57 דולר, מה שמצביע על אפסייד של יותר מ-62% לעומת המחיר הנוכחי.