אנליסט 5 כוכבים של מיזוהו רואה אפסייד של 60% למניית מיקרון טכנולוג'י, כש"היצע הזיכרון יישאר מוגבל עד 2027"

אנליסט 5 כוכבים של מיזוהו רואה אפסייד של 60% למניית מיקרון טכנולוג'י, כש"היצע הזיכרון יישאר מוגבל עד 2027"

אניקה מסרני11 באוגוסט 2026

• אנליסט מיזוהו ויג'יי רקש חזר על המלצת קנייה למניית מיקרון טכנולוג'י עם מחיר יעד של 1,375 דולר, לאחר שהעריך כי היצע הזיכרון יישאר מוגבל עד 2027 ושיעורי הרווח הגולמי יישארו מעל 80%.
• לדברי רקש, החששות מהתחרות מצד CXMT הסינית מוגזמים, בעוד בוול סטריט מניית מיקרון מחזיקה בדירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 1,569.07 דולר, שמשקף אפסייד של יותר מ-84%.

מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ירדה ב-12% במהלך החודש האחרון, ונסחרה סביב 857 דולר במסחר המוקדם. המניה נמצאת הרבה מתחת לשיא של סוף יוני, שהיה מעל 1,200 דולר, בגלל חששות המשקיעים לגבי השאלה כמה זמן יצרנית השבבים תוכל לשמור על שיעורי רווח גולמי גבוהים.

למרות החששות האלה בשוק, האנליסט 5 הכוכבים ויג'יי רקש ממיזוהו רואה בירידה הנוכחית הזדמנות. הוא חזר על המלצת קנייה, לצד מחיר יעד של 1,375 דולר, שמשקף אפסייד של 60%. לאחר פגישה עם הנהלת החברה, רקש הדגיש שהיצע הזיכרון יישאר מוגבל עד 2027, והסביר כי “אנחנו מאמינים שמיקרון טכנולוג'י רואה את שוק ה-DRAM/NAND נשאר הדוק עד 2027E.”

בנוסף, מיקרון טכנולוג'י נסחרת במכפיל רווח עתידי של פחות מ-6. רקש מצפה ששיעורי הרווח הגולמי יישארו מעל 80%, כל עוד הסכמי אספקה ארוכי טווח נועלים פרמיות מחיר גבוהות יותר עבור מוצרי זיכרון עתידיים.

החששות מעלייה בתחרות מצד סין מוגזמים

גם החששות מעלייה בתחרות מצד יצרנית השבבים הסינית ChangXin Memory Technologies (CXMT) הפעילו לחץ על מניית מיקרון טכנולוג'י. The Wall Street Journal ציין שאפל פעלה מול רגולטורים כדי לרכוש שבבי זיכרון מ-CXMT, במטרה לקזז את המחסור העולמי בשבבים.

רקש הסביר שהחששות לגבי התחרות הסינית עדיין מוגזמים, וציין כי “כל היצע ממשי נוסף צפוי להגיע רק ב-2028E, וגם אז לא יהיה שינוי משמעותי בחוסר האיזון בין היצע לביקוש.”

בנוסף, הוא ציין כי CXMT מתמקדת בעיקר בביקוש המקומי בסין, וחסרה את כושר הייצור שנדרש כדי לבנות שבבי זיכרון מתקדמים. כעת, אחרי שראינו עלייה חדה בהוצאות הגלובליות על בינה מלאכותית, סביר להניח שהביקוש למוצרי הזיכרון המתקדמים של מיקרון טכנולוג'י ימשיך לעלות על ההיצע הזמין בשוק.

האם מיקרון טכנולוג'י היא מניה טובה לקנייה?

מבחינת וול סטריט, מניית מיקרון טכנולוג'י מחזיקה בדירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על סמך 29 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית מיקרון עומד על 1,569.07 דולר, מה שמרמז על אפסייד של יותר מ-84% מהמחיר הנוכחי.

לצפייה בדירוגי אנליסטים נוספים על מיקרון