אנליסט מוביל מתייחס למניית Rocket Lab Usa אחרי הירידה שלאחר הדוחות

אנליסט מוביל מתייחס למניית Rocket Lab Usa אחרי הירידה שלאחר הדוחות

בן יופה11 באוגוסט 2026

• אנליסט BTIG אנדרה מדריד רואה התקדמות בכמה תחומים ב-Rocket Lab Usa, כולל פיתוח Neutron, רכישת Iridium המתוכננת והתרחבות צבר השיגורים, אך נשאר זהיר בגלל אי-ודאות בלוחות הזמנים, שווי גבוה וסיכוני ביצוע.
• למרות הירידה של כ-7.5% במסחר מאוחר אחרי הדוח, וול סטריט נשארת חיובית יחסית על RKLB, עם 13 המלצות קנייה מול 4 המלצות החזק, דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע הגבוה ב-38% ממחיר הסגירה של יום שני.

המשקיעים של Rocket Lab Usa (NASDAQ:RKLB) קיבלו הרבה מידע לעכל אחרי דוח הרבעון השני שפורסם ביום שני, ששילב צמיחה עסקית חזקה עם המשך הפסדים ועם ציפיות לשולי רווח נמוכים יותר ברבעון הבא. גם העיתוי של הטיסה הראשונה של Neutron הפך לפחות ודאי, לאחר שההנהלה מכוונת כעת להביא את הרקטה אל כן השיגור ברבעון הרביעי, והודתה שהחלון להשקה ראשונה ב-2026 הולך ומצטמצם. הדבר הוסיף דאגה נוספת לבעלי המניות, והותיר את מניית RKLB בירידה של כ-7.5% במסחר מאוחר ביום שני.

אנליסט BTIG אנדרה מדריד, שמדורג בין 2% האנליסטים המובילים בוול סטריט, רואה את Rocket Lab Usa מתקדמת בכמה חזיתות, אם כי הוא נשאר זהיר לגבי המניה באופן כללי. Neutron נותרת חלק חשוב בתחזית שלו, והאנליסט סבור כי Rocket Lab Usa "נותנת עדיפות לאמינות ולהתרחבות ארוכת טווח על פני אופטימיזציה של לוחות זמנים בטווח הקצר" ככל שהפיתוח מתקדם.

הגישה הזאת אומרת שמדריד כנראה מוכן לקבל מידה מסוימת של אי-ודאות סביב העיתוי, אם Rocket Lab Usa בסופו של דבר תייצר רקטה רב-פעמית אמינה. סבלנות כזאת עשויה להתברר כחשובה, בזמן שהחברה פועלת כדי להציע ללקוחות הרבה יותר משירותי שיגור בלבד.

מדריד רואה את הרכישה המתוכננת של Iridium כ"צעד משנה מציאות" בדרך לבניית הפעילות הרחבה יותר הזאת. העסקה תביא הכנסות תקשורת חוזרות, ובמקביל תרחיב את הנוכחות של Rocket Lab Usa לתחומים שכוללים קישוריות ישירה למכשירים, ניווט, ביטחון, תעופה ובטיחות ימית. מדריד מאמין של-Neutron יכול להיות כאן תפקיד חשוב, עם פוטנציאל להפחית את העלות של פריסת מערך הלוויינים מהדור הבא של Iridium.

בינתיים, צינור השיגורים ההולך וגדל של Rocket Lab Usa נותן למדריד סיבה נוספת לאופטימיות לגבי השנים הקרובות. החברה הודיעה על זכיות בשיגורים בהיקף של 437 מיליון דולר במהלך הרבעון ולאחריו, מה שהעלה את צבר השיגורים שלה ליותר מ-90 משימות. האנליסט מצפה שהביקוש "יישאר חזק", במיוחד אם SpaceX תמשיך לצמצם את הזמינות של שיגורי Falcon ייעודיים ללקוחות חיצוניים, דבר שעשוי להשאיר הזדמנויות נוספות זמינות עבור Rocket Lab Usa.

החוזה האחרון עם חיל החלל בהיקף של 397 מיליון דולר נותן למדריד הוכחה נוספת לכך שהאסטרטגיה הרחבה יותר של Rocket Lab Usa צוברת תאוצה. Rocket Lab Usa הייתה אחת משתי הספקיות היחידות שנבחרו לספק גם חלליות וגם שירותי שיגור עבור התוכנית, מה שממחיש את היתרונות האפשריים של ריכוז כמה יכולות תחת עסק אחד.

ואכן, מדריד מכנה את הזכייה הזאת "נקודת הוכחה חשובה" לאסטרטגיה של Rocket Lab Usa, ורואה השלכות רחבות יותר מעבר לחוזה הספציפי הזה. האנליסט מאמין שתוכניות עתידיות בתחום הביטחון הלאומי עשויות להעדיף חברות שמסוגלות לספק "פתרונות מקצה לקצה" במקום לספק רק שירותי שיגור או שירותי לוויין נפרדים.

עם זאת, האופטימיות של מדריד לגבי ההתקדמות של Rocket Lab Usa אינה מתורגמת להמלצת קנייה, שכן האנליסט שומר על דירוג החזק עבור RKLB. הזהירות שלו נובעת במידה רבה משווי המניה ומסיכוני הביצוע, במיוחד לאחר העליות של המניה בשנה האחרונה, שהותירו אותה נסחרת בפרמיה חדה לעומת חברות מקבילות בתחום החלל והתעופה. (לצפייה ברקורד של מדריד, לחצו כאן)

דירוג ההחזק של מדריד למעשה מציב אותו בצד השמרני של וול סטריט. 13 אנליסטים מדרגים את מניית RKLB כקנייה, לעומת 4 המלצות החזק בלבד, מה שמעניק ל-RKLB בסך הכול דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. בינתיים, מחיר היעד הממוצע של 110.53 דולר גבוה ב-38% ממחיר הסגירה של יום שני. (ראו תחזית מניית RKLB)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.