דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

D.A. Davidson מורידה את מחיר היעד למניית Nebius Group (NBIS) לפני דוחות הרבעון השני, ואומרת: 'העיכובים בווינלנד מאתגרים את הנרטיב'

סירישה בהוגארג'ו10 באוגוסט 2026
  • D.A. Davidson חזרה על המלצת החזק למניית NBIS והורידה את מחיר היעד ל-175 דולר מ-250 דולר, בשל חשש שעיכובים במתקן וינלנד יקשו על Nebius Group לעמוד ביעדי הקיבולת וההכנסות שלה ל-2026.
  • לקראת דוחות הרבעון השני של 2026, וול סטריט מצפה להפסד של 0.72 דולר למניה ולהכנסות של 569.89 מיליון דולר, בעוד שלמניה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של 31%.
D.A. Davidson מורידה את מחיר היעד למניית Nebius Group (NBIS) לפני דוחות הרבעון השני, ואומרת: 'העיכובים בווינלנד מאתגרים את הנרטיב'

חברת הניאו-קלאוד Nebius Group (NBIS) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון השני שלה ב-12 באוגוסט. לקראת תוצאות הרבעון השני של 2026, אנליסט D.A. Davidson גיל לוריה חזר על המלצת החזק למניית NBIS והוריד את מחיר היעד ל-175 דולר מ-250 דולר, תוך שהוא אומר כי "העיכובים בווינלנד מאתגרים את הנרטיב". בעוד שלוריה מסכים שמניית NBIS, שעלתה ב-120% מתחילת השנה, הציגה ביצועים טובים יותר לעומת חברות ניאו-קלאוד אחרות, ושהחברה הראתה ביצוע חזק, הוא סבור שהביצועים שלה עלולים להיות בסיכון בגלל עיכוב בהקמה של מתקן וינלנד המרכזי. הוא לא מצפה שההקמה תושלם השנה.

D.A. Davidson מתייחסת למניית NBIS

לוריה ציין כי Nebius Group בנתה לעצמה מוניטין חזק כחברת ניאו-קלאוד איכותית, בזכות צוות הנהלה מנוסה והיכולת שלה להגדיל במהירות את קיבולת הג'יגה-ואט החוזית שלה. הוא הוסיף של-Nebius Group יש מבנה הון טוב יותר מזה של מתחרות כמו CoreWeave (CRWV), וגם עסקים נלווים יציבים, בעיקר החזקה ב-Clickhouse. לוריה הדגיש שהיבטים אלה תמכו בפרמיית שווי של 21% על צבר ההזמנות של Nebius Group לעומת CoreWeave, ובפרמיה של 172% לעומת ענן ה-AI של Oracle (ORCL).

עם זאת, לוריה סבור שהחברה ניצבת כעת בפני אתגר של הגדלת הקיבולת שלה מכ-170 מגה-ואט של חשמל מחובר בסוף 2025 ל-800 עד 1,000 מגה-ואט של חשמל מחובר עד סוף 2026, ובמקביל להגדיל את קצב ההכנסות שלה מ-1.9 מיליארד דולר נכון למרץ 2026 ל-7 עד 9 מיליארד דולר עד דצמבר 2026.

לאחר שבדק את ההתקדמות במתקן וינלנד, לוריה אינו סבור שהבנייה מתקדמת בקצב שיוכל לתרגם ל-328 מגה-ואט של חשמל פעיל עד סוף השנה ולעזור לעמוד ביעדי הקיבולת הכוללים של Nebius Group. הוא הוסיף שאתר וינלנד עשוי שלא להיות מסוגל לתרום ליעד קצב ההכנסות הנדרש לדצמבר 2026.

"אנחנו חוששים שהנרטיב סביב Nebius Group עלול להשתנות, ושהיכולת להמיר חשמל חוזי לחשמל מחובר ואז לחשמל פעיל שמייצר הכנסות עלולה לעמוד בסימן שאלה," אמר לוריה.

ציפיות וול סטריט מדוחות הרבעון השני של Nebius Group

וול סטריט מצפה ש-Nebius Group תדווח על הפסד רחב יותר למניה של 0.72 דולר ברבעון השני של 2026, לעומת 0.38 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לזנק ב-442% לעומת השנה הקודמת ולהגיע ל-569.89 מיליון דולר. ביקוש חזק למחשוב ענן מבוסס AI צפוי להניע את הצמיחה בהכנסות ברבעון השני של 2026.

האם מניית NBIS היא קנייה חזקה?

לקראת דוחות הרבעון השני, בוול סטריט יש למניית Nebius Group דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה, על בסיס שבע המלצות קנייה וארבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית NBIS, שעומד על 241 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 31%.