SK Hynix חושפת תוכנית מפעלים בהיקף של 38 מיליארד דולר. האם גל ההשקעות העצום הזה יפגע במניית מיקרון טכנולוג'י?

SK Hynix חושפת תוכנית מפעלים בהיקף של 38 מיליארד דולר. האם גל ההשקעות העצום הזה יפגע במניית מיקרון טכנולוג'י?

אניקה מסרני7 באוגוסט 2026

• SK Hynix אישרה השקעה של כ-38.15 מיליארד דולר במפעלי שבבים חדשים בדרום קוריאה, אך בוול סטריט לא רואים בכך איום מיידי על מיקרון טכנולוג'י, משום שבניית מפעלים כאלה אורכת שנים והביקוש לזיכרון ברוחב פס גבוה נשאר חזק.
• מיקרון טכנולוג'י כבר מכרה מראש את כל ההיצע שלה ל-2026, והאנליסטים מעניקים גם לה וגם ל-SK Hynix דירוג "קנייה חזקה", כאשר למיקרון טכנולוג'י יש יתרון קל בפוטנציאל העלייה לפי מחירי היעד.

מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ירדה ב-2% בתחילת המסחר ביום שישי, לאחר הודעה משמעותית מצד המתחרה הדרום קוריאנית שלה, SK Hynix (SKHY). SK Hynix אישרה כי הדירקטוריון שלה אישר השקעה של 54.3 טריליון וון, שהם כ-38.15 מיליארד דולר, להקמת מפעלי שבבים חדשים בדרום קוריאה.

אז האם התוכנית של SK Hynix, בהיקף של מיליארדי דולרים, בסופו של דבר תפגע במניית מיקרון? למרות שמניית מיקרון ירדה בעקבות החדשות, בוול סטריט נשארו די אדישים. המשקיעים יודעים שבניית מפעלי שבבים חדשים אורכת שנים. המשמעות היא שלא תגיע לשוק תוספת היצע משמעותית לפחות בשנה הקרובה, בזמן שהביקוש לזיכרון ברוחב פס גבוה נשאר חזק.

למפעלים החדשים של SK Hynix יידרשו שנים עד שיוקמו

בניית מפעלי שבבים מתקדמים דורשת שנים של הקמה ובדיקות. לדוגמה, מיקרון טכנולוג'י הכריזה כבר ב-2022 על פרויקט מפעלים משלה בהיקף של 100 מיליארד דולר במדינת ניו יורק, אך הייצור לא צפוי להתחיל עד 2030. אנליסטים מעריכים כי היצע זיכרון חדש בכל התעשייה יתחיל להגיע ללקוחות בסוף השנה הבאה, כאשר כמויות גדולות יותר יגיעו סביב 2028.

בנוסף, המשקיעים כבר ציפו לרמות הוצאה גבוהות מצד יצרניות השבבים הדרום קוריאניות. SK Hynix (SKHY) וסמסונג (SSNLF) הודיעו ביוני על תוכניות להשקיע יחד 800 טריליון וון (518.58 מיליארד דולר) במוקדי שבבים חדשים בדרום קוריאה. מאחר שהמשקיעים כבר הביאו בחשבון את תוכניות ההשקעה ארוכות הטווח האלה, החדשות של יום שישי כמעט שלא עוררו דאגה אצל בעלי המניות של מיקרון טכנולוג'י.

מיקרון טכנולוג'י כבר מכרה מראש את כל ההיצע שלה ל-2026

שבבי בינה מלאכותית דורשים זיכרון ברוחב פס גבוה כדי להעביר נתונים במהירות. מיקרון טכנולוג'י כבר מכרה מראש את כל ההיצע שלה ל-2026 במסגרת הסכמים רב-שנתיים עם חברות טכנולוגיה גדולות כמו אנבידיה (אנבידיה), מיקרוסופט (מיקרוסופט) ואלפאבית (גוגל).

מאחר שמפעלי שבבים לא יכולים להתחיל לפעול בן לילה, המחסור המתמשך בזיכרון יסייע לשמור על מחירי השבבים ברמה יציבה ברבעונים הקרובים. בעוד שמניית SK Hynix ירדה ב-4.9% בדרום קוריאה ביום שישי, מניית מיקרון טכנולוג'י עדיין עלתה ב-688% ב-12 החודשים האחרונים. זה מראה שלמשקיעים יש אמון חזק במכירות שלה בטווח הקרוב.

איזו מניה היא קנייה טובה יותר: מיקרון טכנולוג'י או SK Hynix?

בוול סטריט שומרים על תחזית חיובית לגבי שתי יצרניות הזיכרון, לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, כאשר האנליסטים מעניקים דירוג קונצנזוס של האנליסטים "קנייה חזקה" גם ל-SK Hynix וגם למיקרון טכנולוג'י. בעוד שמחירי היעד של שתי החברות מצביעים על פוטנציאל צמיחה משמעותי בהמשך, למיקרון טכנולוג'י יש יתרון קל, עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד של כ-81.2%, לעומת עלייה צפויה של 80.7% ב-SK Hynix. בסופו של דבר, שתי המניות נשארות בחירות מובילות עבור משקיעים שמחפשים ליהנות מהמשך תנופת הבינה המלאכותית.