“הרבעון הזה שינה את הסיפור,” אומרים האנליסטים כשהם מורידים את דירוג מניית AppLovin (APP) ומקצצים את מחיר היעד ביותר מ-35%

“הרבעון הזה שינה את הסיפור,” אומרים האנליסטים כשהם מורידים את דירוג מניית AppLovin (APP) ומקצצים את מחיר היעד ביותר מ-35%

רדיקה סראוגי6 באוגוסט 2026

• AppLovin פספסה מעט את התחזית שלה ברבעון השני, והדבר הוביל לירידה של כ-19% במניה ולהורדות דירוג וחתכי מחיר יעד מצד אנליסטים.
• למרות החששות לטווח הקצר, בוול סטריט עדיין יש למניה דירוג קונצנזוס קנייה חזקה, ומחיר היעד הממוצע מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-66.2%.

מניית AppLovin (APP) יורדת היום בכ-19% אחרי שחברת התוכנה פרסמה תוצאות לרבעון השני שפספסו במעט את התחזית שלה עצמה, לראשונה מאז ההנפקה. הפספוס הקטן בהכנסות וב-EBITDA, יחד עם עלויות מחשוב גבוהות יותר ושיפור איטי יותר במודלים, פגעו בסנטימנט של המשקיעים והובילו אנליסטים להוריד דירוגים. אנליסט Piper Sandler James Callahan הוריד את הדירוג מ-קניה ל-החזק וקיצץ את מחיר היעד שלו ב-42% ל-385 דולר, לעומת 665 דולר.

אנליסט נוסף, Alec Brondolo מוולס פרגו, גם הוריד את הדירוג ל-החזק מ-קניה. בנוסף, הוא הוריד את מחיר היעד ל-357 דולר מ-575 דולר, ירידה של 38%.

חששות של האנליסטים אחרי הפספוס ברבעון השני

לדבריו, הרבעון העלה חששות חדשים לגבי היכולת של AppLovin לשפר את המודלים שלה מספיק מהר כדי לעמוד בציפיות של וול סטריט. ההנהלה אמרה שהחולשה נבעה ממספר נמוך מהרגיל של שדרוגי מודל, וציינה שהם היו “0 מתוך 3” בשיפורים ישירים מאפריל עד יוני, כשהעדכון הבא הגיע ביולי.

במהלך הרבעון, תזרים המזומנים החופשי היה נמוך בהרבה מהציפיות בשוק, בין היתר בגלל פריטים חד-פעמיים. Callahan אמר שהעלייה בעלויות המחשוב והגידול בהוצאות המחקר והפיתוח הקשורות לעבודה על מודלים חדשים מצביעים על כך ש-APP עשויה להזדקק ליותר מחשוב או לשינויים עמוקים יותר במודלים כדי להמשיך בקצב של עקיפה והעלאת תחזיות.

תחזיות נמוכות יותר והיערכות מאתגרת לטווח הקרוב

האנליסט הוריד את תחזיות ההכנסות וה-EBITDA שלו ל-2027 והעביר את גישת התמחור שלו למכפיל EPS לפי GAAP. הוא ציין תחזית מרווחים קשה יותר וסיכון גבוה יותר לאקוסיסטם. בנוסף, הוא אמר שההנהלה עדיין מבצעת היטב והסיפור לטווח הארוך נראה חזק. עם זאת, הראות לטווח הקרוב חלשה יותר כעת, במיוחד בגלל מגמות מעורבות במסחר האלקטרוני ורקע קשה יותר בתחום הגיימינג.

האם מניית APP היא קנייה, החזקה או מכירה?

נכון לעכשיו, בוול סטריט יש למניית AppLovin דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם 19 דירוגי קניה וארבעה דירוגי החזק בשלושת החודשים האחרונים. האנליסטים נשארים חיוביים בזכות תזרים המזומנים היציב של החברה, המרווחים הגבוהים והראות הברורה לצמיחה על פני כמה רבעונים. גורמים אלה מצביעים על ביקוש יציב ופוטנציאל עלייה בינוני-טווח חזק.

מחיר היעד הממוצע של מניית APP הוא 563.86 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של כ-66.2%.