מניית סנדיסק (SNDK) יורדת על רקע חששות מהתחזית; מיזוהו נשארת חיובית אך מורידה את מחיר היעד

מניית סנדיסק (SNDK) יורדת על רקע חששות מהתחזית; מיזוהו נשארת חיובית אך מורידה את מחיר היעד

סירישה בהוגארג'ו6 באוגוסט 2026

• מניית סנדיסק (SNDK) ירדה בכ-3% לאחר שהתחזית ל-Q1 FY27 אכזבה את המשקיעים, למרות תוצאות רבעוניות חזקות מהצפוי; מיזוהו שמרה על המלצת קנייה אך הורידה את מחיר היעד ל-1,900 דולר.
• מיזוהו נשארת חיובית בזכות הסכמים ארוכי טווח בהיקף של 91 מיליארד דולר, צמיחה צפויה במרכזי נתונים, ביקוש חזק ל-AI ומוצרי פלאש, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של 68.5%.

מניית סנדיסק (SNDK) ירדה בכ-3% ביום חמישי (נכון לזמן הכתיבה), לאחר שתחזית Q1 FY27 של חברת שבבי הזיכרון לא הרשימה את המשקיעים והעיבה על תוצאות הרבעון הפיסקלי הרביעי, שהיו טובות מהצפוי. לאחר הפרסום, אנליסט מיזוהו ויג'יי ראקש חזר על המלצת קנייה למניית SNDK, אך הוריד את מחיר היעד מ-2,200 דולר ל-1,900 דולר. האנליסט בעל 5 הכוכבים ציין כי סנדיסק הציגה תוצאות "טובות" ל-Q4 FY26, וסיפקה תחזית לצמיחה של 19% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם ברבעון ספטמבר, לרמה של 10.6 מיליארד דולר. עם זאת, הוא הדגיש כי החברה צופה ירידה רציפה של כ-50 נקודות בסיס בשיעור הרווח הגולמי, לרמה של 84%, כאשר תמחור חזק מתקזז מול עלויות גבוהות יותר.

מעניין לציין כי ראקש מדורג במקום החמישי מבין יותר מ-12,400 אנליסטים ב-TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 69%, עם תשואה ממוצעת של 74.3% לכל המלצה לאורך תקופה של שנה.

הנה הסיבות לכך שמיזוהו אופטימית לגבי סנדיסק

בין הנקודות המרכזיות, ראקש ציין כי התחייבויות הביצוע שנותרו (RPO) ממודלי העסקים החדשים (NBMs) של סנדיסק, או מהסכמים ארוכי טווח, עומדות על 91 מיליארד דולר, כאשר חמישה לקוחות נוספים העלו את המספר הכולל לשמונה. הוא הוסיף כי ה-NBMs המרכזיים יכולים להבטיח רווח גולמי יציב בטווח הנמוך-בינוני של 80%, ובמקביל לספק נראות הכנסות ליותר מארבע שנים.

בנוסף, הכנסות ממרכזי נתונים עשויות לצמוח בכ-152% בשנת 2027 הקלנדרית, בהובלת הביקוש ל-AI KV Cache, ובזמן שמוצרי BiCS10 Stargate QLC eSSDs ו-TLC מגבירים קצב. ראקש גם הדגיש כי מוצר ה-HBF (High Bandwidth Flash) של SNDK נשאר במסלול לקראת הכרזה באירוע FMS 2026, עם פרטים נוספים שצפויים ביום המשקיעים ב-13 באוגוסט 2026.

בסך הכול, ראקש חיובי לגבי מניית סנדיסק עם מחיר יעד של 1,900 דולר, על בסיס מכפיל הערכת שווי של כ-9 על תחזית ה-EPS שלו לשנת הכספים 2027 (לעומת מדד PHLX Semiconductor Sector Index שנסחר בכ-16). האופטימיות שלו נובעת מהחוזקה במחירי המכירה הממוצעים (ASP) של NAND, מביקוש חזק לשרתי AI עבור eSSDs שמוביל לעלייה בנתח השוק, ומהסינרגיות במיזם המשותף עם Kioxia בזמן ש-BiCS8 מגביר קצב.

האם מניית SNDK היא קנייה, מכירה או החזק?

עם 13 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה על מניית סנדיסק. מחיר היעד של מניית SNDK הממוצע, שעומד על 2,200 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 68.5%.