דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

"לשאפתנות יש מחיר", מזהיר אנליסט וולס פרגו לאחר שהוריד את מחיר היעד של מניית ספייס אקס (SPCX)

רדיקה סראוגי5 באוגוסט 2026
  • וולס פרגו הוריד את מחיר היעד של ספייס אקס ל-215 דולר אך שמר על המלצת קנייה, לאחר שהחברה הציגה תוכניות AI שאפתניות ל-2027 לצד סיכונים גבוהים יותר ודרישות הון כבדות.
  • האנליסט העלה משמעותית את תחזית הוצאות ההון וציין שספייס אקס עשויה להזדקק ליותר מ-100 מיליארד דולר ב-18 החודשים הקרובים, מה שפגע בסנטימנט והוביל לירידה חדה במניה אחרי הדוח.
"לשאפתנות יש מחיר", מזהיר אנליסט וולס פרגו לאחר שהוריד את מחיר היעד של מניית ספייס אקס (SPCX)

מניית ספייס אקס (SPCX) ירדה ב-14% ביום רביעי לאחר הדוח הראשון של החברה כחברה ציבורית. לאחר הפרסום, אנליסט וולס פרגו קן גוורלסקי הוריד את מחיר היעד ל-215 דולר מ-230 דולר, תוך שמירה על המלצת קנייה, ואמר שההתרחבות השאפתנית של החברה בתחום ה-AI מגיעה עם סיכון גבוה יותר מראש ועם צורכי הון כבדים יותר.

ההנהלה נשמעה אופטימית בשיחה, בעיקר לגבי יחידת ה-AI. ספייס אקס אמרה שתוכניות הקיבולת שלה ל-2027 גבוהות משמעותית ממה שהאנליסטים ציפו, ושהיא בטוחה שחישוב מבוסס-יבשה יכול להגיע ליותר מ-8 ג'יגה-ואט בשנה הבאה, בזכות עסקת השבבים הבלעדית שלה עם אנבידיה (אנבידיה).

האנליסט ציין שספייס אקס כבר הבטיחה מקורות חשמל, קרקעות ומבנים, מה שנותן נראות ברורה יותר למפת הדרכים שלה עד סוף 2027. עם זאת, הוא עדיין מצפה לכמה עיכובים, וכעת צופה תוספת של יותר מ-5 ג'יגה-ואט של קיבולת חדשה ב-2027, לעומת תוספת של 1.5 ג'יגה-ואט השנה.

הוצאות הון עצומות על AI וצורכי מזומנים עולים פוגעים בסנטימנט

התחזית החיובית לגבי AI מגיעה עם מחיר כבד. גוורלסקי העלה את ההערכה שלו להוצאות ההון ב-2027 ל-296 מיליארד דולר, יותר מפי שניים מהתחזית הקודמת שלו. זה נובע מעלות השבבים החדשים ביותר של אנבידיה ומההקמה המהירה של מרכזי הנתונים של ספייס אקס. הוצאות ההון על AI בלבד צפויות להגיע ל-263 מיליארד דולר, מה שמשקף את קצב הפריסה המהיר יותר.

הוא מאמין שספייס אקס עשויה להזדקק לגיוס של יותר מ-100 מיליארד דולר ב-18 החודשים הקרובים, אם כי היא רואה תשואות חזקות לאור מונטיזציה של כוח חישוב של 30 עד 50 מיליארד דולר לכל ג'יגה-ואט.

ספייס אקס גם חזרה על היעד שלה להגיע להכנסות שנתיות בקצב של 100 מיליארד דולר עד סוף 2026, מעל לקונצנזוס. האנליסט העלה את תחזיות ההכנסות שלו ל-2026 ול-2027, וגם העלה את תחזיות ה-EBITDA, מתוך ציפייה ליותר עסקאות חישוב חיצוניות. הוא גם הצביע על התקדמות יציבה בסטארשיפ, וציין שנראה שבעיות מרכזיות במגן החום נפתרו ברובן, ושקצב השיגורים עשוי להגיע לשיגור אחד ביום בשנה הבאה.

למרות התחזיות החזקות יותר לטווח הארוך, גוורלסקי הוריד את מחיר היעד בגלל הוצאות הון ראשוניות גבוהות יותר וצורכי מימון עולים. השילוב בין לוחות זמנים צפופים לבין תלות בשוקי ההון פגע בסנטימנט והוביל לירידה החדה אחרי הדוח.

מהו מחיר היעד של מניית SPCX? 

במעבר לוול סטריט, מניית SPCX מחזיקה בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, על בסיס 23 המלצות קנייה, שש המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו מאז ההנפקה. מחיר היעד הממוצע של ספייס אקס עומד על 231.78 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 114.04% לעומת המחיר הנוכחי.