דוח סנדיסק: מניית סנדיסק ירדה למרות עקיפה חזקה של התחזיות – הנה הסיבה

דוח סנדיסק: מניית סנדיסק ירדה למרות עקיפה חזקה של התחזיות – הנה הסיבה

וינס קונדרקורי5 באוגוסט 2026

• סנדיסק עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון הרביעי של 2026 עם רווח למניה של 39.25 דולר והכנסות של 8.96 מיליארד דולר, אך המניה ירדה במסחר המאוחר בגלל תחזית מעורבת לרבעון הבא.
• במהלך השנה כולה ההכנסות של סנדיסק זינקו ל-20.25 מיליארד דולר, פעילות מרכזי הנתונים צמחה ב-437%, והחברה גם הרחיבה הסכמים עם לקוחות ואישרה רכישה חוזרת נוספת של מניות בהיקף 14 מיליארד דולר.

מניית סנדיסק (SNDK) ירדה במסחר מאוחר לאחר שחברת שבבי הזיכרון פרסמה את הדוח שלה לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026. הרווח למניה עמד על 39.25 דולר, מעל הערכת הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 34.96 דולר למניה. בנוסף, המכירות עלו ב-372% לעומת השנה הקודמת, וההכנסות הגיעו ל-8.96 מיליארד דולר. גם זה היה מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 8.48 מיליארד דולר. עם זאת, התחזית אכזבה.

תחזית

במבט קדימה, ההנהלה סיפקה את התחזית הבאה לרבעון הראשון של 2027:

• הכנסות בטווח של 10.3 מיליארד דולר עד 10.8 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים ל-10.62 מיליארד דולר
• שיעור רווח גולמי מתואם של 83% עד 85%
• רווח מתואם למניה בטווח של 44.00 דולר עד 46.00 דולר, לעומת תחזיות האנליסטים ל-44.21 דולר

כפי שניתן לראות, תחזית החברה מעורבת, כאשר אמצע טווח ההכנסות, 10.55 מיליארד דולר, היה נמוך מההערכות. זה כנראה הוביל לתנועה במניה במסחר המאוחר.

עיקרי הרבעון הרביעי

למרות זאת, לסנדיסק היה רבעון חזק מאוד. למעשה, בערך שליש מהעלייה בהכנסות הגיע מנפחי מכירה גבוהים יותר, בעוד שהיתר הגיע מתמחור חזק יותר. בכל השנה, ההכנסות עלו ב-175% ל-20.25 מיליארד דולר, בזכות לקוחות בעלי ערך גבוה יותר וקצב צמיחה של 437% בפעילות מרכזי הנתונים שלה. בנוסף, הרווח הנקי השנתי לפי GAAP הגיע ל-11.43 מיליארד דולר, או 73.76 דולר למניה בדילול מלא.

סנדיסק גם הגדילה את מספר ההסכמים עם לקוחות והגבירה את התשואה לבעלי המניות. באופן ספציפי יותר, החברה חתמה על חמישה הסכמי מודל עסקי חדש נוספים מאז אפריל, כולל עסקאות עם לקוחות חדשים ועם שותפים קיימים. הדירקטוריון שלה גם אישר רכישה חוזרת נוספת של מניות בהיקף של 14 מיליארד דולר, מה שמביא את ההרשאה שנותרה ל-15.5 מיליארד דולר.

האם מניית SNDK היא קנייה טובה?

במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית SNDK, בהתבסס על 10 המלצות קנייה, שתי המלצות החזק, ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של SNDK שעומד על 2,397 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 74.2%. עם זאת, כדאי לציין שההערכות צפויות להשתנות בעקבות הדוח שפורסם היום.