קורוויב או Nebius: מניית תשתיות AI אחת היא קנייה, והשנייה לא, לפי פייפר סנדלר

קורוויב או Nebius: מניית תשתיות AI אחת היא קנייה, והשנייה לא, לפי פייפר סנדלר

שאלו סראף4 באוגוסט 2026

• פייפר סנדלר החלה לסקר את קורוויב בהמלצת קנייה עם מחיר יעד של 151 דולר, ואת Nebius בהמלצה ניטרלית עם מחיר יעד של 224 דולר, תוך העדפה לקורוויב בשל יחס סיכון-סיכוי טוב יותר ברמות המחיר הנוכחיות.
• למרות שפייפר רואה פוטנציאל ארוך טווח גם ב-Nebius, חוסר הוודאות סביב עדכון מרכז הנתונים Vineland והסיכון לטווח הקצר לתחזיות תומכים בזהירות, בעוד שבוול סטריט רואים אפסייד גבוה יותר במניית CRWV לעומת NBIS.

מניית קורוויב (CRWV) עלתה בכ-9%, בעוד Nebius Group (NBIS) הוסיפה כמעט 6% ביום שלישי, לאחר שהאנליסט ג'יימס פיש מפייפר סנדלר החל לסקר את שתי חברות תשתיות ה-AI. בית ההשקעות החל בהמלצה של קנייה על קורוויב עם מחיר יעד של 151 דולר. על Nebius הוא החל בהמלצה ניטרלית עם מחיר יעד של 224 דולר.

פייפר נשארת חיובית לגבי שוק תשתיות ה-AI, וסבורה ששתי החברות ממוצבות היטב ליהנות מהמשך הצמיחה בביקוש למחשוב AI. עם זאת, פיש סבור שקורוויב מציעה כיום הזדמנות השקעה טובה יותר.

למה פייפר מעדיפה את קורוויב

פיש סבור שהקמת תשתיות ה-AI עדיין נמצאת בשלביה המוקדמים. הוא מצפה ששתי החברות ייהנו מהצמיחה בביקוש למחשוב AI. למרות זאת, הוא אמר שקורוויב מציעה כיום "יחס סיכון-סיכוי טוב יותר". הוא הצביע על שווי המניה ועל חוסר הוודאות סביב העדכון הקרוב של מרכז הנתונים Vineland של Nebius.

האנליסט גם הדגיש את פלטפורמת התוכנה SUNK של קורוויב ואת היכולות ההנדסיות שלה. לדבריו, הן מסייעות להוריד את עלויות המחשוב ולתמוך בפריסה על פני כמה ספקיות ענן. SUNK היא מערכת האימון המאוחדת של קורוויב ל-AI, שנבנתה לעומסי עבודה גדולים במיוחד של AI.

פיש גם סבור שמבנה המימון של החברה והסכמי הלקוחות לטווח ארוך מפחיתים את החששות בנוגע לחוב

ל-Nebius עדיין יש פוטנציאל לטווח הארוך

פיש רואה גם כמה נקודות חוזקה ב-Nebius. לדבריו, מה שמבדל את Nebius הוא "מודל ההתרחבות הקל-נכסים" שלה. הוא גם הדגיש את פלטפורמת Soperator של החברה ואת התשלומים המוקדמים מלקוחות. לצורך ההקשר, Soperator היא פלטפורמת התוכנה של Nebius, שנועדה לפרוס ולנהל עומסי עבודה רחבי היקף של AI.

האנליסט מעריך ש-Nebius עשויה לצמוח לעסק שמייצר יותר מ-25 מיליארד דולר בהכנסות חוזרות שנתיות עד 2028. עם זאת, הוא גם הזהיר מפני "סיכון לטווח הקצר לתחזיות", במיוחד לקראת עדכון מרכז הנתונים Vineland של החברה.

בגלל חוסר הוודאות הזה, פייפר החלה לסקר את המניה בהמלצה ניטרלית, למרות התחזית החיובית שלה לטווח הארוך.

קורוויב או Nebius: לאיזו מניה יש יותר אפסייד?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, גם קורוויב וגם Nebius נושאות דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה.

עם זאת, בוול סטריט רואים אפסייד גבוה יותר בקורוויב. מחיר היעד הממוצע של מניית CRWV הוא 128.52 דולר, והוא משקף אפסייד של כ-38%, בעוד מחיר היעד הממוצע של Nebius, שעומד על 249.33 דולר, מצביע על אפסייד של כ-11% ב-12 החודשים הקרובים.