"אל תספידו את מניית שבבי ה-AI אס-קיי הייניקס," אומר אנליסט בכיר

"אל תספידו את מניית שבבי ה-AI אס-קיי הייניקס," אומר אנליסט בכיר

שאלו סראף4 באוגוסט 2026

• אס-קיי הייניקס דיווחה על הכנסות ורווח תפעולי רבעוניים ברמות שיא, אך שני הנתונים החמיצו את תחזיות וול סטריט, והמניה ירדה ביותר מ-9% ב-5 הימים האחרונים.
• אנליסט מוויליאם בלייר החל לסקר את אס-קיי הייניקס בהמלצת קנייה, על רקע מעמדה החזק בשוק ה-HBM, הקשר עם אנבידיה והפוטנציאל של טכנולוגיית HBF; ב-TipRanks למניה דירוג קנייה מתונה ומחיר יעד של 236 דולר.

אס-קיי הייניקס (SKHY) דיווחה על הכנסות רבעוניות ורווח תפעולי ברמות שיא בשבוע שעבר, אך התוצאות לא הצליחו להרשים את המשקיעים. ההכנסות זינקו ב-257% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-79.32 טריליון וון (54.55 מיליארד דולר), בעוד שהרווח התפעולי קפץ ב-557% ל-60.54 טריליון וון. למרות זאת, שני הנתונים החמיצו את תחזיות וול סטריט, מה ששלח את המניה לירידות.

מניית SKHY ירדה ביותר מ-9% ב-5 הימים האחרונים. למרות הנסיגה האחרונה, האנליסט סבסטיאן נג'י מוויליאם בלייר סבור שלמניה עדיין יש מקום לעלות. הוא החל לסקר את אס-קיי הייניקס בהמלצת קנייה. האנליסט כתב: "אנחנו מאמינים שהרישום בארה"ב מספק הזדמנות למניות SKHY לקבל תמחור מחדש, קרוב יותר לזה של המתחרה האמריקאית שלה." הוא סבור שהשווי של החברה עדיין לא משקף במלואו את פוטנציאל הרווחים שלה.

למה בלייר חיובי לגבי אס-קיי הייניקס

"הזיכרון מעולם לא היה חיוני כפי שהוא עכשיו לבניית סופר-אינטליגנציה של AI במרכזי נתונים ברחבי העולם," אמר נג'י. הוא סבור שזיכרון הפך לאחד החלקים החשובים ביותר בתשתית ה-AI.

האנליסט גם מאמין שאס-קיי הייניקס בנתה יתרון שיהיה קשה מאוד להשוות אליו. הוא הדגיש את העבודה המוקדמת של החברה בתחום זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) ואת הקשר הקרוב שלה עם אנבידיה (אנבידיה). לפי ויליאם בלייר, אס-קיי הייניקס החזיקה בכ-56% משוק ה-HBM במהלך הרבעון הראשון.

נג'י מאמין שההזדמנות חורגת מעבר ל-HBM. "אנחנו מצפים ש-[High Bandwidth Flash] יהפוך למנוע הכנסות משמעותי יותר בשנתיים עד שלוש הקרובות," הוא כתב.

העמדה הזו מגיעה לאחר שאס-קיי הייניקס וסנדיסק (SNDK) חשפו את המפרט התקני הראשון ל-High Bandwidth Flash (HBF). הטכנולוגיה החדשה נועדה לגשר על הפער בין HBM לבין כונני SSD. גם גוגל של אלפאבית (גוגל) ו-Tenstorrent הן חברות בקונסורציום HBF.

יש לציין כי נג'י מדורג במקום ה-285 מתוך יותר מ-12,405 אנליסטים שנמצאים במעקב של TipRanks. שיעור ההצלחה הכולל שלו עומד על 79%, עם תשואה ממוצעת של 39.40% לכל דירוג בטווח של שנה.

האם מניית SKHY היא קנייה? 

ב-TipRanks, למניית SKHY יש דירוג קנייה מתונה עם מחיר יעד של 236.00 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 65.36% לעומת המחיר הנוכחי.