שורט סקוויז בדרך? משקיע מוביל בוחן את מניית SPCX של ספייס אקס
- מניית SPCX של ספייס אקס איבדה קרוב ל-45% מאז ההנפקה, על רקע חששות משריפת מזומנים, אתגרים טכניים ופקיעת הסכם נעילה ב-6 באוגוסט, שתאפשר מכירה של כ-911.5 מיליון מניות.
- למרות הסנטימנט השלילי, Asian Investor העלה את ההמלצה על SPCX מהחזק לקנייה, בשל ציפייה לדוח חזק, תרומת Starlink לרווחיות ואפשרות לשורט סקוויז; גם וול סטריט מעניקה למניה דירוג קנייה מתונה.
אנליסטים ומשקיעים כאחד התלהבו מ-ספייס אקס (NASDAQ:SPCX) כשהיא פרצה לשווקים הציבוריים בחודש שעבר. עם זאת, למרות שנראה היה שהיא שוברת את כבלי הכבידה של כדור הארץ ברגעיה הראשונים, רקטת SPCX צנחה בחזרה בשבועות שלאחר מכן.
SPCX איבדה כעת קרוב ל-45% מערכה מאז אותם ימים מרשימים, ואף ירדה הרבה מתחת למחיר ההנפקה שלה שעמד על 135 דולר. חששות לגבי שריפת המזומנים המתמשכת של החברה, האתגרים הטכניים העצומים שעוד לפניה, וירידה רחבה יותר במניות הטכנולוגיה הפעילו לחץ על מחיר המניה.
כעת מופיע באופק גם גורם נוסף שעלול ללחוץ את המניה מטה. ב-6 באוגוסט יפוג לראשונה הסכם הנעילה שלאחר ההנפקה של החברה, מה שאומר שכ-911.5 מיליון מניות, שמייצגות כ-20% מהחזקות בעלי העניין והעובדים, יהפכו לזכאיות למכירה.
למרות החששות האלה, משקיע מוביל אחד, שמוכר בשם העט Asian Investor, הולך נגד האווירה השלילית.
"אני מאמין שמשקיעים כיום פסימיים מדי לגבי ספייס אקס: אני רואה כאן הזדמנות קנייה מנוגדת למגמה," אומר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 2% המובילים מבין מקצועני המניות שמכוסים על ידי TipRanks.
ראשית, Asian Investor צופה שהחברה תציג תוצאות חזקות כשתפרסם את הדוח הרבעוני הראשון שלה כחברה ציבורית ב-4 באוגוסט. המשקיע מחבב במיוחד את Starlink, ומכנה אותה "היחידה העסקית האטרקטיבית ביותר" של החברה, והוא מצפה לראות צמיחה משמעותית במספר המשתמשים ברבעון השני ובהמשך.
לפי Asian Investor, Starlink כבר מובילה את שוק האינטרנט בפס רחב לווייני, והייתה אחת הסיבות המרכזיות לכך שפעילות הקישוריות של ספייס אקס היא "רווחית מאוד". למעשה, פעילות הקישוריות הייתה "כמעט האחראית הבלעדית" ל-EBITDA המתואם של החברה, שעמד על 6.6 מיליארד דולר בשנת הכספים 2025, מוסיף המשקיע.
ויש גם דינמיקה נוספת שפועלת כאן. Asian Investor מציין כי ספייס אקס היא "מניה עם שורט מוגזם", כאשר קרוב לשליש מהסחורה הצפה הציבורית שלה נמכרה כעת בחסר. זה מעלה את האפשרות לשורט סקוויז, במיוחד אם החברה תיתן לשוק סיבה לשנות כיוון.
"SPCX מציגה תרחיש אפשרי של שורט סקוויז עבור משקיעים שמוכנים לשאת רמת סיכון גבוהה," מסכם Asian Investor, שמעלה את ההמלצה על SPCX מהחזק לקנייה. (לצפייה ברקורד של Asian Investor, לחצו כאן)
וול סטריט נוטה לאותו כיוון. SPCX מקבלת כיום דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה, על בסיס 23 המלצות קנייה, 6 המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. בנוסף, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 239.04 דולר, מצביע על כך שהמניה עשויה ליותר מהכפיל את עצמה מהרמות הנוכחיות במהלך השנה הקרובה. (ראו תחזית המניה של SPCX)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.
=