דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

למה מנהל תיקי השקעות אחד עדיין אוהב את מניית אלפאבית A (גוגל) למרות החששות מהוצאות על AI

וינס קונדרקורי27 ביולי 2026
  • סראט סתי עדיין רואה באלפאבית A (גוגל) החזקה מרכזית, בזכות העסקים החזקים שלה כמו YouTube, Cloud ו-Gemini, בזמן שמשקיעים מעדיפים יותר ויותר חברות שצומחות בלי הוצאות כבדות על תשתיות.
  • לדבריו, מיקרוסופט עשויה לעמוד בפני יותר לחץ להוכיח תשואה על השקעות ה-AI שלה, בעוד שבוול סטריט מניית גוגל נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה וממחיר יעד ממוצע שמשקף פוטנציאל עלייה של 30.6%.
למה מנהל תיקי השקעות אחד עדיין אוהב את מניית אלפאבית A (גוגל) למרות החששות מהוצאות על AI

סראט סתי, שותף מנהל ב-DCLA, נעשה זהיר יותר לגבי הסכומים האדירים שחברות טכנולוגיה מוציאות על AI. אף שהוא מבין שחברות מרגישות לחץ לעמוד בקצב של המתחרות, הוא אמר ל-CNBC שהיה רוצה לראות יותר משמעת, במיוחד מחברות שאינן אלפאבית A (גוגל). לדבריו, אלפאבית A נשארת החזקה מרכזית בתיק, משום שיש לה כמה עסקים חזקים שיכולים לתמוך זה בזה.

ואכן, הפעילות שלה ביוטיוב וב-Cloud נותנת להנהלה יותר גמישות, בעוד Gemini מספקת דרך נוספת להתחרות בתחום ה-AI. הגמישות הזו חשובה, משום שדוחות אחרונים מצביעים על כך שחברות נעשות זהירות יותר בהוצאות על חומרה. נראה שלקוחות דוחים חלק מהרכישות הגדולות של ציוד, ובמקביל ממשיכים להוציא כסף על תוכנה ועל אבטחת סייבר.

סתי הצביע על ההערות של IBM (IBM) ושל SAP (SAP) כסימנים לשינוי הזה. גם תגובת השוק תמכה ברעיון הזה. למשל, Salesforce (CRM) הובילה את מדד דאו לעליות עם זינוק של כמעט 6%. לכן, נראה שמשקיעים מתגמלים חברות שיכולות לצמוח בלי להסתמך על הוצאות יקרות על תשתיות.

מיקרוסופט עשויה להתמודד עם יותר לחץ

בנפרד, מיקרוסופט (מיקרוסופט) עשויה להתמודד עם יותר לחץ בסביבה הזו. המניה כבר ירדה בשיעור דו-ספרתי מתחילת השנה, והחברה ממשיכה להוציא סכומים גדולים על מחקר ופיתוח. בגלל זה, סתי מאמין שמיקרוסופט אולי תצטרך להוכיח את תשואה על ההשקעה בהשקעות ה-AI שלה מוקדם יותר מכמה מהמתחרות שלה. אם התשואה תגיע אחרי יותר זמן מהצפוי, המשקיעים עלולים להפוך לפחות סבלניים.

במקביל, סתי רואה הזדמנות מחוץ לטכנולוגיה. הוא מאמין שכסף מתחיל לחזור לכיוון חברות בריאות עם תזרים מזומנים חזק ורווחים יציבים. למעשה, לסקטור הבריאות (XLV) יש עכשיו את המשקל הנמוך ביותר שלו אי פעם במדד S&P 500 (SPY), מה שעשוי להפוך אותו לאטרקטיבי יותר עבור משקיעים שמחפשים יציבות.

האם מניית גוגל היא קנייה טובה?

במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית גוגל, על בסיס 31 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של גוגל, שעומד על 427.35 דולר למניה, מצביע על פוטנציאל עלייה של 30.6%. (ראו תחזית מניית גוגל).