‘זה מעניין,’ אומר משקיע מוביל על מניית אלפאבית C
- אלפאבית C דיווחה על רבעון נוסף של הכנסות שיא ועל צמיחה דו-ספרתית בהכנסות במשך 12 רבעונים ברציפות, אך מניית גוגל ירדה בכמעט 7% לאחר הדוחות.
- המשקיע דניאל ספארקס טוען שהמפתח הוא הכנסות החיפוש של גוגל, שצמחו ב-17%, ולא הוצאות ההון; בוול סטריט יש 12 המלצות קנייה, 1 החזק ודירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 426.70 דולר.
אלפאבית C (גוגל) שוב היכתה את התחזיות, עם עוד רבעון של הכנסות שיא. למי שעוקב, החברה כבר מציגה צמיחה דו-ספרתית בהכנסות במשך 12 רבעונים ברציפות.
ובכל זאת, מחיר המניה של גוגל יורד. ברור שכבר לא מדובר בכותרת מפתיעה כשהחברה מדווחת על צמיחה של 24% בהכנסות לעומת השנה שעברה. וגם הכנסה תפעולית של 40.77 מיליארד דולר, כנראה, לא הייתה אירוע משנה משחק.
כמו שנהוג לאחרונה, חלק גדול מהשיח סביב חברות הענן הענקיות מתמקד בסכומי ההשקעה העצומים. אלפאבית העלתה את תחזית ההוצאות שלה ל-2026 לטווח של 195 עד 205 מיליארד דולר, וזה בהחלט לא סכום קטן.
זו, ככל הנראה, הסיבה העיקרית לכך ש-גוגל ירדה בכמעט 7% בימים שאחרי פרסום הדוחות. אבל המשקיע הבכיר דניאל ספארקס לא חושב שזה הסיפור המרכזי.
“משקיעים בילו את השבוע בוויכוחים על הוצאות הון. המספר המעניין יותר היה בטבלת הסגמנטים,” מסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמנה עם 1% העליון של אנשי המקצוע בתחום המניות שמסוקר על ידי TipRanks וכותב ב-The Motley Fool.
לפי ספארקס, מדובר בהכנסות החיפוש של החברה. זהו מקור ההכנסה הגדול ביותר של אלפאבית, עם הכנסות של 63.27 מיליארד דולר ברבעון האחרון. מדובר בעלייה של 17% לעומת השנה שעברה, אף שב-רבעון הראשון של 2026 המגזר הזה צמח ב-19%.
ספארקס לא מודאג מדי. אחרי הכול, לפני ההאטה הרבעונית הזו, גוגל Search המשיך לצמוח, מציין המשקיע.
“זו האטה רק במובן שמספר מצוין הגיע אחרי מספר אפילו טוב יותר,” מוסיף ספארקס, שלדבריו 17% עדיין קצב חזק לעסק שרשם רבעון של 63 מיליארד דולר.
עם זאת, ספארקס מכיר בחששות השליליים שלפיהם צ’אטבוטים מבוססי AI יתחילו לפגוע במעמד הבולט של גוגל בחיפוש. לכן, הצמיחה בחיפוש, או היעדרה, תהיה מפתח להבנת סיכויי החברה.
למרות שהוא לא מודאג מזה כרגע, בהמשך זה יכול להיות ההבדל בין להחזיק ב-גוגל לבין להיפרד ממנה.
“אני הייתי ממשיך להחזיק במניה. פשוט צריך לעקוב מהכאן והלאה אחרי החישוב של השנתיים, כי זה הגרסה של המספר הזה שכדאי לראות כדי להבין אם החששות מה-AI יתבררו כנכונים,” מסכם ספארקס. (כדי לראות את הרקורד של ספארקס, לחצו כאן)
וול סטריט מאמינה ב-גוגל באופן מלא. עם 12 המלצות קנייה ו-1 החזק, גוגל מזנקת לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 426.70 דולר, מצביע על עלייה של יותר מ-33%. (ראו תחזית למניית גוגל)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע שמופיע בו בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.