למה ב-BofA רואים את מטא פלטפורמס מכה את תחזיות הרווח לרבעון השני בשבוע הבא
- בנק אוף אמריקה מעריך שמטא פלטפורמס עשויה להכות את תחזיות הרווח לרבעון השני, בזכות קיצוצי כוח אדם, ירידה בפרסומי משרות והפחתת עלויות.
- עסקת מחשוב אפשרית עם Anthropic והפוטנציאל של AI עשויים לתמוך בצמיחת ההכנסות של מטא פלטפורמס, אך המשך עלייה בהוצאות על AI ותשתיות נותר סיכון מרכזי.
לקראת (מטא) דוח 29 ביולי של מטא פלטפורמס, בנק אוף אמריקה (BAC) סבור שקיצוצי משרות עמוקים ועסקה אפשרית עם Anthropic עשויים ליצור אפסייד לרווחים ולהכנסות העתידיות. האנליסט בדירוג חמישה כוכבים ג'סטין פוסט אמר כי הפחתה של 10% בכוח האדם של מטא פלטפורמס במאי, יחד עם ירידה של 49% בפרסומי המשרות במהלך הרבעון השני, אמורות לעזור בהפחתת עלויות. כתוצאה מכך, הוא מצפה שהרווח למניה של חברת הטכנולוגיה יהיה חזק יותר ממה שמשקיעים רבים מצפים כיום.
השינוי הזה בסנטימנט בולט, משום שההוצאות הכבדות של מטא פלטפורמס על AI פגעו במניה לאחר דוח הרבעון הראשון באפריל. באותו זמן, המשקיעים חששו שהחברה משקיעה יותר מדי כסף במרכזי נתונים ובשבבים, בלי תמורה ברורה בטווח הקרוב. עם זאת, מאז המניה עלתה בכ-12% במהלך החודש האחרון, בעוד שמדד S&P 500 (SPY) ירד מעט.
הסכם מחשוב עם Anthropic
זרז אפשרי נוסף הוא הסכם מחשוב שדווח עם Anthropic, שבמסגרתו מטא פלטפורמס תשכיר ל-Anthropic קיבולת מחשוב ל-AI. בעקבות זאת, פוסט העלה את תחזית ההכנסות שלו ל-2027 ב-5 מיליארד דולר כדי לשקלל את העסקה הזו. לאורך זמן, הוא סבור שמטא פלטפורמס תוכל לייצר הכנסות מקיבולת המחשוב שלה ל-AI דרך הסכמים דומים, וגם באמצעות שיפור הפרסום או הצעת שירותי מנוי בתשלום. בנוסף, מכירת שירותים הקשורים ל-AI לעסקים עשויה להפוך למקור הכנסות משמעותי נוסף.
במקביל, מחיר המניה של מטא פלטפורמס לא נראה יקר מדי בהשוואה לעבר שלה. כרגע, המניה נסחרת במכפיל רווח של כ-20.75 על הרווחים הצפויים, מעט מתחת לממוצע של החברה בשבע השנים האחרונות, שעומד על כ-22. בגלל זה, ב-BofA סבורים שהמחיר הנוכחי אולי עדיין לא משקף במלואו את הפוטנציאל של AI לשפר את המוצרים והשירותים הקיימים של מטא פלטפורמס.
עם זאת, למרות הנקודות החיוביות האלה, עדיין יש סיכון חשוב שצריך לזכור. מטא פלטפורמס ממשיכה להשקיע סכומים גדולים ב-AI ובתשתיות, וההנהלה עשויה להחליט להגדיל עוד יותר את תוכניות ההוצאה שלה ל-2026. אם זה יקרה, המשקיעים עלולים שוב לחשוש מעלייה בעלויות, כפי שקרה אחרי הדוח האחרון.
מהו מחיר היעד של מטא פלטפורמס?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה למניית מטא, על בסיס 35 המלצות קנייה, חמש המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלמטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של מטא, 805.98 דולר למניה, מרמז על פוטנציאל אפסייד של 24.3%. (ראו תחזית מניית מטא).
