אפל תדווח על תוצאות הרבעון הפיסקלי השלישי ב-30 ביולי. הנה מה שהמשקיע הבכיר הזה מצפה למניית אפל
- משקיע בכיר ב-TipRanks סבור שהביצועים החזקים של אפל במחצית הראשונה נבעו מביקוש יציב לאייפון ומצמיחה מתמשכת בתחום השירותים, אך מזהיר כי במחצית השנייה יש לשמור על ציפיות מתונות יותר.
- למרות פוטנציאל לתוצאות חזקות ברבעון הפיסקלי השלישי, המשקיע מעניק למניית אפל דירוג החזק, בשל סיכונים כמו עלויות זיכרון עולות, לחץ על הביקוש לאחר העלאות מחירים ושווי שנראה גבוה לאחר הראלי האחרון.
אפל (אפל) המשקיעים באפל לא ממש היו צריכים להתלונן השנה. המניה עלתה בכ-20% מתחילת השנה, וביצועיה היו טובים יותר מאלה של ענקיות AI אחרות כמו אנבידיה, מיקרוסופט ואמזון. המבחן הגדול הבא יגיע בהמשך החודש, כאשר ענקית הטכנולוגיה תדווח על תוצאות הרבעון הפיסקלי השלישי ב-30 ביולי.
לקראת הדוח, משקיע בכיר אחד, המוכר בשם העט Juxtaposed Ideas (JI), ומדורג בין 2% המשקיעים המובילים ב-TipRanks, סבור שהביצועים החזקים של אפל במחצית הראשונה של השנה נבעו מביקוש יציב לאייפון ומהמשך הצמיחה של תחום השירותים. ההשקה המוצלחת של iPhone 17 תמכה במחזור שדרוגים חזק יותר, בעוד שתחום השירותים נהנה ממוניטיזציה נוספת של מערכת ה-iOS של אפל. השירותים היוו 27.9% מההכנסות ברבעון הפיסקלי השני, עלייה משמעותית לעומת רמות היסטוריות, ובמקביל הניבו שיעורי רווח גולמי גבוהים יותר לעומת תחום המוצרים.
המשקיע מצפה שחלק גדול מהפוקוס יהיה על האיזון בין צמיחת השירותים לבין הלחץ על עסקי החומרה של אפל. JI מציין כי אפל הזהירה שעלויות הזיכרון העולות צפויות להעיב על שולי הרווח הגולמי, כאשר תחזית הרבעון הפיסקלי השלישי כבר משקפת חלק מאותם לחצים. הוא גם מפנה להערות ההנהלה שלפיהן עלויות הזיכרון עשויות להשפיע יותר על העסק ברבעונים הבאים.
לכן, אף שתוצאות המחצית הראשונה של אפל נהנו מביקוש חזק לשדרוגים, משקיע ה-5 כוכבים סבור שצריך לרסן את הציפיות למחצית השנייה של השנה. הוא מציין כי העלאות המחירים האחרונות במוצרי אפל עלולות להפעיל לחץ על הביקוש, במיוחד כאשר הצרכנים עדיין נזהרים בהוצאות לא חיוניות.
JI טוען גם שהעלייה האחרונה במניית אפל דחפה את השווי לרמות גבוהות. למרות שהחברה מציגה תזרים מזומנים חופשי חזק, מאזן שמשתפר, תוכנית החזר הון לבעלי המניות ואקוסיסטם מצליח, הוא רואה "מרווח ביטחון מינימלי, בשל המומנטום העולה המוגזם והשווי הגבוה ביחס למגמות המסחר ההיסטוריות".
בהתאם לכך, אף ש-JI רואה פוטנציאל לתוצאות חזקות ברבעון הפיסקלי השלישי, הוא סבור שתחזית החברה תהיה הגורם המרכזי. הוא מצביע על כמה סיכונים, בהם עלויות זיכרון גבוהות יותר, ביקוש חלש יותר בעקבות העלאות המחירים האחרונות, לקוחות שדוחים רכישות לקראת ההשקה הצפויה בסתיו של האייפון המתקפל של אפל, וציפיות שאולי הפכו לאופטימיות מדי אחרי הראלי האחרון.
"אל תרדפו אחרי הראלי הזה עד לקצה התהום," סיכם JI. בהתאם לכך, Juxtaposed Ideas מעניק למניית אפל דירוג החזק (כלומר, ניטרלי). (לצפייה ברקורד של JI, לחצו כאן)
במבט על וול סטריט, ניתן לראות ש-9 אנליסטים מצטרפים ל-JI ונשארים על הגדר, בעוד ש-17 המלצות קנייה ו-2 המלצות מכירה מביאות יחד לדירוג הקונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה. לפי מחיר היעד הממוצע של 329.44 דולר, המניה צפויה להישאר בטווח מסחר בעתיד הנראה לעין. (ראו תחזית מניית אפל)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.