"המסלול לא תואם," אומר משקיע מוביל על מניית אנבידיה

"המסלול לא תואם," אומר משקיע מוביל על מניית אנבידיה

גייב רוס15 ביולי 2026

• אנבידיה התאוששה בימים האחרונים על רקע דיווחים על אפשרות לחידוש מכירות לסין, והמשקיע קיית'ן דרורי סבור שביצועי העסק חזקים יותר ממה שמסלול המניה משקף כיום.
• דרורי רואה שני זרזים מרכזיים למניה: הוצאות הון גבוהות של חברות הייפרסקיילר והתגברות ההשקה של ארכיטקטורת Vera Rubin, ומעריך שמניית אנבידיה עשויה לעלות בכ-50% עד סוף השנה הבאה, בעוד שגם בוול סטריט היא נהנית מדירוג קנייה חזקה.

אנבידיה (אנבידיה) החלה להתאושש בימים האחרונים, על רקע דיווחים שלפיהם מכירות לסין נמצאות על הפרק. החברה לא הצליחה לאחרונה ליהנות מהכנסות AI מהשוק הרווחי הזה, והחדשות העניקו לה רוח גבית חיובית.

ועדיין, גם אחרי העלייה האחרונה, העליות של אנבידיה בשנת 2026 נמצאות ברמה של מעט יותר מ-10%. אמנם זה רחוק מטריטוריה שלילית, אבל זה גם מחוויר לעומת הזינוק הלוהט שהחברה נהנתה ממנו לאורך חלק גדול מהשנים האחרונות.

המשקיע הבכיר קיית'ן דרורי מזהה דינמיקה מעניינת שמתחילה להתפתח, שבה הביצועים הבסיסיים של החברה לא תואמים את הדרך שבה מחיר המניה מתקדם.

"המציאות היא שאנבידיה מצליחה הרבה יותר כעסק ממה שמסלול המניה מרמז," אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 4% המובילים מבין מומחי המניות שמסוקרים על ידי TipRanks.

דרורי זיהה שני זרזים לטווח הקרוב שיכולים לעזור ל-אנבידיה לזנק בהמשך.

הראשון הוא הוצאות ההון האדירות של חברות ההייפרסקיילר, שמוערכות בכ-650 מיליארד דולר בשנה הקלנדרית הנוכחית. עם זאת, ייתכן שיש עוד בהמשך, שכן הנהלת אנבידיה מאמינה שהמספר הזה יגיע ל-1 טריליון דולר ב-2027.

"זה מציב את יצרנית השבבים בעמדה לספק עוד שנה של צמיחת הכנסות חזקה," מוסיף דרורי.

עם זאת, לא רק המגמות הכוללות בענף גורמות למשקיע להיות בטוח לגבי התחזית של אנבידיה. דרורי מציין שהארכיטקטורה החדשה של החברה, Vera Rubin, צפויה להגביר קצב ככל שהשנה תתקדם למחצית השנייה שלה. הוא צופה שמעבדים אלה יוכלו לשכנע חלק מהחברות לשדרג את חומרת ה-AI שלהן. 

וזה מוביל את דרורי למסקנה ש-אנבידיה תיסחר ברמה גבוהה הרבה יותר עד סוף השנה הבאה. הוא סבור שעלייה של 50% היא לא רק אפשרית, אלא אולי אפילו "שמרנית".

"אנבידיה עדיין מציעה את השילוב הטוב ביותר של ערך וצמיחה בשוק המניות, ואני חושב שזו מניה גאונית לקנייה עכשיו," מסכם דרורי. "הזמן לקנות הוא עכשיו." (לצפייה ברקורד של דרורי, לחצו כאן)

גם בוול סטריט הכול נראה ירוק. עם 36 המלצות קנייה ורק המלצת החזק אחת, אנבידיה מזנקת לדירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 309.94 דולר, מצביע על אפסייד של קרוב ל-50%. (ראו תחזית מניית אנבידיה)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.