אנליסט חמשת הכוכבים של KeyBanc נעשה חיובי יותר לגבי מניות שבבים, ומעלה את מחירי היעד של AMD, אנבידיה, MRVL, מיקרון ו-ARM
- אנליסט KeyBanc ג'ון וינה נעשה חיובי יותר לגבי תחום השבבים, על רקע ביקוש חזק ממרכזי נתונים, זמני אספקה ארוכים יותר בשבבים אנלוגיים והמשך עליות במחירי הזיכרון, והעלה תחזיות ומחירי יעד לכמה מניות מרכזיות בענף.
- וינה העלה את מחירי היעד של AMD, אנבידיה, מארוול, מיקרון ו-ARM, כשמיקרון קיבלה את אחד העדכונים החיוביים ביותר בזכות זינוק במחירי הזיכרון, ובבדיקת TipRanks כל המניות מלבד ARM מחזיקות בדירוג קנייה חזקה, כאשר למיקרון מיוחס פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר.
האנליסט ג'ון וינה מ-KeyBanc נעשה אופטימי יותר לגבי מניות השבבים, על רקע ביקוש חזק ממרכזי נתונים והיצע זיכרון הדוק יותר. האנליסט בעל דירוג חמשת הכוכבים העלה תחזיות ומחירי יעד לכמה חברות, ובהן אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD), אנבידיה (אנבידיה), מארוול (MRVL), מיקרון (מיקרון) ו-ARM (ARM).
לדבריו, הביקוש ממרכזי נתונים עדיין הוא המנוע המרכזי מאחורי מחזור העלייה בענף השבבים, והוא תומך גם בשוקי המחשבים האישיים, הסמארטפונים, השבבים האנלוגיים והזיכרון. זמני האספקה של חלקים אנלוגיים רבים התארכו מ-12-16 שבועות לכ-24 שבועות, ובחלק מהמוצרים ההמתנה מגיעה כעת לעד שישה חודשים. בנוסף, שוקי הזיכרון נשארים הדוקים מאוד, עם עליות חדות במחירי DRAM ו-NAND, ומחירי זיכרון HBM צפויים להתאפס לרמה גבוהה הרבה יותר ב-2027.
ראוי לציין כי וינה מדורג במקום ה-68 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים ש-TipRanks עוקבת אחריהם. שיעור ההצלחה הכולל שלו עומד על 64%, עם תשואה ממוצעת של 32.5% לכל דירוג בטווח של שנה.
אדוונסד מיקרו דיווייסז: האצה חזקה ב-GPU לבינה מלאכותית ויותר קיבולת
וינה נשאר חיובי לגבי אדוונסד מיקרו דיווייסז, ומעלה את מחיר היעד שלו ל-725 דולר מ-530 דולר. הוא סבור שהחברה תיהנה מיותר קיבולת במעבדי CPU לשרתים ומהאצה חלקה של מעבדי ה-GPU מדגמי MI455 ו-Helios בהמשך 2026. בנוסף, ההכנסות ממעבדי GPU לבינה מלאכותית צפויות להגיע ל-16.8 מיליארד דולר ב-2026 ול-48.5 מיליארד דולר ב-2027.
אנבידיה: הביקוש נשאר חזק למרות עיכובים ב-Rubin
האנליסט העלה את מחיר היעד של אנבידיה ל-330 דולר מ-310 דולר, וציין שמרבית המסקנות היו חיוביות. הוא לא צופה השפעה משמעותית על התחזיות בגלל עיכובים קלים בהאצת ה-GPU מסוג Vera Rubin, שנובעים מבעיות תרמיות ומהסמכת HBM4.
אנבידיה צפויה לשלוח השנה 5.5 מיליון עד 6 מיליון מעבדי Blackwell GPU ו-1.7 מיליון עד 1.8 מיליון מעבדי Rubin GPU. בנוסף, הוא רואה ביקוש חזק למערכי racks, עם צפי למשלוח של 70,000-80,000 racks בסך הכול ב-2026.
מארוול: זכיות גדולות בתחום רישות הבינה המלאכותית
וינה העלה את מחיר היעד של מארוול ל-400 דולר מ-385 דולר, על רקע האצה חזקה של Trainium 3 במחצית השנייה של 2026, ונתח צפוי בגרסאות Trainium 4. בנוסף, זכייה גדולה בתכנון של ה-LPU של גוגל (גוגל) צפויה לייצר הכנסות של 10-12 מיליארד דולר בשנים 2028-2029.
האנליסט רואה במארוול אחת הנהנות הגדולות ביותר בטווח הארוך מצמיחת תחום רישות הבינה המלאכותית.
מיקרון: מחירי הזיכרון מזנקים
מיקרון קיבלה את אחד העדכונים החיוביים ביותר, כאשר אנליסט מוביל העלה את מחיר היעד של מיקרון ל-1,750 דולר מ-1,600 דולר. מנועי הצמיחה המרכזיים הם עליית מחיר רבעונית צפויה של 15%-20% ב-DRAM, ועלייה של 30%-40% במחירי NAND ברבעון השלישי. מחירי HBM צפויים להתאפס כלפי מעלה בכ-100%-150% לעומת השנה הקודמת ברבעון הראשון של 2027, מה שצפוי לשפר את שיעורי הרווחיות.
האנליסט צופה היצע הדוק עד 2027, כאשר הספקים מפנים ביטים ליישומי מרכזי נתונים עם רווחיות גבוהה יותר. מאחר שמיקרון וסמסונג (SSNLF) כבר קיבלו אישור מלא ל-HBM4, הן ממוצבות היטב לגל הבא של מערכות בינה מלאכותית.
ARM: תמונה מעורבת בטווח הקצר, פוטנציאל חזק לבינה מלאכותית בטווח הארוך
מחיר היעד של ARM הועלה ל-430 דולר מ-300 דולר. וינה סבור שהביקוש למעבדי CPU לשרתי בינה מלאכותית הולך ומאיץ, בהובלת Vera של אנבידיה, Graviton של AWS ו-Axion של גוגל. בנוסף, האנליסט חושב שהמהלך של החברה לבניית שבבי CPU לשרתים עשוי לפתוח בפניה דרך להכנסות של 25 מיליארד דולר ולרווח של 9 דולרים למניה בשנת הכספים 2031. עם זאת, הוא ציין שהביקוש לסמארטפונים עדיין חלש בגלל מחסור בזיכרון.
למרות שהמגמות בטווח הקצר מעורבות, האנליסט רואה בהזדמנות הבינה המלאכותית של ARM בטווח הארוך משהו "משמעותי הרבה יותר".
מהן מניות הבינה המלאכותית הטובות ביותר לקנייה עכשיו?
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין מניות AMD, אנבידיה, MRVL, מיקרון ו-ARM כדי לראות איזו מניית בינה מלאכותית מועדפת כרגע על וול סטריט. מתוך חמש המניות, כולן נושאות דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה ב-TipRanks, למעט ARM. מבחינת אפסייד, האנליסטים רואים את הפוטנציאל הגדול ביותר במניית מיקרון.
