מניית נטפליקס זוכה לשבחים מ-TD Cowen, שאומרת כי היא 'נותרת הבחירה הפופולרית ביותר' לקראת הדוח
- TD Cowen הותירה למניית נטפליקס המלצת קנייה ומחיר יעד של 112 דולר לקראת דוח הרבעון השני, וציינה כי החברה נשארת הבחירה הפופולרית ביותר לצפייה בטלוויזיה בסלון, בעוד שהמסלול הנתמך בפרסומות צפוי לתמוך בצמיחת רווחים ארוכת טווח.
- המסלול הנתמך בפרסומות של נטפליקס צמח ליותר מ-250 מיליון משתמשים פעילים חודשיים, והאנליסטים מצפים שהכנסות הפרסום ושולי הרווח ימשיכו לעלות, כאשר בוול סטריט למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה.
ב-TD Cowen מצפים כי נטפליקס (נטפליקס) תציג צמיחה חזקה ברווחים ככל שעסק הפרסום שלה מתרחב. צוות האנליסטים, בהובלת האנליסט בעל 5 הכוכבים ג'ון בלקלדג', הותיר על כנה את המלצת ה"קנייה" שלו ואת מחיר היעד של 112 דולר למניית נטפליקס לקראת דוח הרבעון השני שיתפרסם ב-16 ביולי. הצוות ציין, על בסיס סקר הצרכנים האחרון שלו, כי נטפליקס "נותרת הבחירה הפופולרית ביותר לצפייה בטלוויזיה בסלון". למרות שחלק מהמשקיעים מודאגים מהמגמה האיטית האחרונה בזמן הצפייה של המשתמשים, המסלול הנתמך בפרסומות שצומח במהירות אמור לסייע בהבאת מנויים חדשים ולהגדיל את הרווחים בטווח הארוך.
המסלול הזול של נטפליקס עם פרסומות מניע את צמיחת המשתמשים
המסלול הזול הנתמך בפרסומות צמח במהירות ליותר מ-250 מיליון משתמשים פעילים חודשיים, עלייה של 32% לעומת 190 מיליון המשתמשים שדווחו בנובמבר 2025. הנהלת החברה מצפה שהכנסות מפרסום יוכפלו בשנה הבאה לכ-3 מיליארד דולר. צמיחה זו פירושה שפרסום יהווה כ-25% מכלל ההכנסות החדשות ב-2026. נטפליקס גם מתכננת להשיק את שכבת הפרסום ב-15 מדינות נוספות החל מ-2027, מה שיסייע לחברה להגיע לעוד 674 מיליון בני אדם ולכסות 90% מהוצאות הפרסום בטלוויזיה בעולם.
אנליסטים מצפים לשולי רווח טובים יותר עבור נטפליקס
עסק הפרסום כבר מסייע לרווחיות הכוללת, משום שנטפליקס אינה מייחסת את עלויות התוכן להכנסות מפרסום. ההוצאות הראשוניות על בניית צוות הפרסום והטכנולוגיה אמורות להאט בקרוב, מה שיוביל לעלייה מהירה בשולי הרווח. שיעור הרווח התפעולי של החברה כולה עלה מ-12.9% ב-2019 ל-29.5% ב-2025. אנליסטים מעריכים ששולי הרווח הכוללים של נטפליקס יגיעו ל-31.5% ב-2026 ויזנקו ל-39.9% עד 2031, בתמיכת הכנסות פרסום מוערכות של 12.3 מיליארד דולר. מגזר הפרסום לבדו עשוי לראות את שולי הרווח שלו עולים מ-40% ב-2026 לכ-66% עד 2031.
וול סטריט תתמקד בכמה תחומים מרכזיים במהלך שיחת המשקיעים הקרובה של נטפליקס. בעלי המניות רוצים לראות את תחזית ההכנסות של החברה לרבעון השלישי, במיוחד לאחר העלאות המחירים האחרונות והאטה בפעילות המשתמשים. כמו כן, המשקיעים יחפשו עדכונים על יעדי הרווח הכוללים של נטפליקס ל-2026 ועל דוח פעילות המשתמשים החדש למחצית הראשונה של השנה.
האם נטפליקס היא מניה טובה לקנייה?
לקראת דוחות הרבעון השני, בוול סטריט יש על מניית נטפליקס דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, בהתבסס על 24 המלצות קנייה ושמונה המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית נטפליקס ל-12 חודשים עומד על 113.63 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 54.9%. (ראו תחזית מניית נטפליקס)
