"'AMD היא מנצחת בתחום ה-AI', אומר ויליאם בלייר, אבל נשאר ניטרלי. הנה הסיבה"
- ויליאם בלייר רואה באדוונסד מיקרו דיווייסז נהנית מרכזית מבום תשתיות ה-AI, עם צפי לצמיחה בהכנסות מכ-52 מיליארד דולר ב-2026 ליותר מ-104 מיליארד דולר ב-2028, אך החל בהמלצה של החזק בשל תחרות גוברת, מגבלות היצע וסיכון להאטה בהוצאות על AI.
- למרות שקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט עבור AMD הוא קנייה חזקה, ויליאם בלייר סבור שהתחרות מצד אנבידיה, שבבים מותאמים של חברות ענן, שבבים מבוססי Arm ובהמשך גם אינטל, מגבילה את פוטנציאל העלייה בנתח השוק של החברה.
אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) זינקה ב-157% מתחילת השנה בזמן שההוצאות על AI ממשיכות לגדול. למרות זאת, האנליסט של ויליאם בלייר סבסטיאן נג'י החל בהמלצה של החזק. החברה רואה "פוטנציאל משמעותי לרווחים" עבור אדוונסד מיקרו דיווייסז, אך ציינה תחרות גוברת, היצע מוגבל, והסיכון להאטה בהוצאות על AI כסיבות המרכזיות לעמדה הזהירה שלה.
נג'י הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-157 מתוך 12,372 אנליסטים שנמצאים במעקב. יש לו שיעור הצלחה של 81% ותשואה ממוצעת של 56.50% לכל המלצה.
הצמיחה של AMD ב-AI מגיעה עם אתגרים חדשים
בויליאם בלייר מאמינים שאדוונסד מיקרו דיווייסז היא אחת המרוויחות הגדולות מגל ההשקעות בתשתיות AI. בחברה אמרו שהביקוש למודלי AI חזקים יותר דוחף את המכירות של GPU, CPU ושבבים נוספים. הם מצפים שההכנסות של אדוונסד מיקרו דיווייסז יגדלו מכ-52 מיליארד דולר ב-2026 ליותר מ-104 מיליארד דולר ב-2028. הם גם מצפים שהרווח למניה על בסיס Non-GAAP יתקרב ל-20 דולר עד 2028.
למרות זאת, בויליאם בלייר אמרו שאדוונסד מיקרו דיווייסז פועלת ב"ים תחרותי". אנבידיה (אנבידיה) נשארת המובילה בתחום שבבי ה-AI, בעוד ששבבים מותאמים אישית של חברות ענן גדולות עלולים להגביל את הגידול בנתח השוק של אדוונסד מיקרו דיווייסז. החברה אמרה שאדוונסד מיקרו דיווייסז שיפרה את המוצרים שלה באמצעות גישה טובה יותר לזיכרון, תמחור ותקנים פתוחים. עם זאת, היא לא מצפה שהחוזקות האלה יביאו לגידול משמעותי בנתח השוק.
בויליאם בלייר גם הזהירו ש"העידן של גידול קל בנתח שוק המעבדים מסתיים". הם מצפים ליותר תחרות מצד שבבים מבוססי Arm, ספקיות ענן, ובהמשך גם אינטל (אינטל). אף שהחברה מאמינה שלאינטל עדיין דרוש זמן כדי להדביק את הפער, היא אמרה שאדוונסד מיקרו דיווייסז מציעה "איזון בין סיכון לתשואה".
האם מניית AMD היא קנייה, מכירה או החזק?
במעבר לוול סטריט, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים עבור AMD הוא קנייה חזקה, בהתבסס על 28 דירוגי קנייה ושמונה דירוגי החזק בשלושת החודשים האחרונים. לצד זאת, מחיר היעד הממוצע של מניית AMD עומד על 515.69 דולר, מה שמרמז על ירידה של 7.35% במניה. (ראו תחזית מניית AMD)
