קרן הסל ראונהיל ממורי אי־טי־אף מזנקת עם התאוששות מניות ה-AI — האם עדיין כדאי להשקיע?
- קרן הסל ראונהיל ממורי אי־טי־אף (DRAM), שמעניקה חשיפה מרוכזת לתעשיית שבבי הזיכרון ולמגזר ה-AI, זינקה ביותר מ-110% מאז השקת אפריל ומשכה מעל 10 מיליארד דולר, בין היתר בזכות ראלי במניות כמו מיקרון ו-SanDisk על רקע ביקוש חזק לזיכרון ל-AI.
- למרות פוטנציאל צמיחה ארוך טווח הנובע מתפקיד מרכזי של שבבי זיכרון בשרתים ובמרכזי נתונים ל-AI, רמת התמחור הגבוהה והתנודתיות במגזר השבבים מצדיקות זהירות, שכן הקרן עשויה להמשיך לחוות תנודות חדות אם מגמות ההשקעה ב-AI או תנאי השוק ישתנו.
קרן הסל Roundhill Memory ETF (DRAM) עולה בכ-7% בפתיחת המסחר ביום שני, כאשר מניות טכנולוגיית ה-AI רושמות קאמבק חזק, בתמיכת אופטימיות מחודשת במגזר השבבים. הקרן מטפסת יחד עם החוזקה במניות ההחזקות המרכזיות שלה, כמו מיקרון Technology (מיקרון) ו-SanDisk (SNDK), שתיהן עולות בהתאם למהלך העליות הרחב יותר במניות השבבים. קדימה, משקיעים ממשיכים לראות בשבבי זיכרון נושא צמיחה מרכזי וארוך טווח בתחום ה-AI. עם זאת, לאחר הראלי האחרון, נדרשת מידה של זהירות.
להקשר, Roundhill Investments היא מנהלת קרנות סל מארה"ב, שמתמקדת באסטרטגיות השקעה תמטיות וסקטוריאליות, ומאפשרת חשיפה לאזורים בעלי צמיחה מהירה כמו AI, טכנולוגיה ושבבים. הקרן גובה דמי ניהול של 0.65% ומחזיקה רק 12 מניות, מה שנותן למשקיעים חשיפה מרוכזת מאוד לתעשיית שבבי הזיכרון העולמית.
מה הופך את קרן הסל ראונהיל ממורי אי־טי־אף למיוחדת?
DRAM היא קרן סל ממוקדת שמשקיעה בחברות הפועלות לאורך שרשרת הערך של זיכרון DRAM, HBM, NAND פלאש ו-SSD, ולא בחברות שבבים רחבות יותר. התיק שלה כולל יצרניות שבבי זיכרון מרכזיות כמו מיקרון, SanDisk, SK Hynix (HXSCL), Samsung (SSNLF), Seagate Technology (STX) ו-Western Digital (WDC).
מאז השקת הקרן באפריל, היא זינקה ביותר מ-110% וכבר משכה מעל 10 מיליארד דולר בנכסים, הודות למומנטום חזק במסחר על זיכרון ל-AI.
DRAM מציגה ביצועים חזקים בהרבה — וגם תנודתיים בהרבה — ממה שרוב קרנות הסל מספקות בדרך כלל. תנועות חדות כאלה הן תופעה מוכרת כאשר קרן סל תמטית ממוקדת נכנסת לשוק שבו יש עניין רב מצד משקיעים והיצע מוגבל. בסביבה הזו, הפער בין היצע לביקוש דחף את המחירים למעלה, תמך בשיעורי הרווחיות והוביל לעליות חדות במניות הזיכרון והשבבים.
האם קרן הסל DRAM עדיין אטרקטיבית לקנייה?
הסיפור ארוך הטווח של DRAM עדיין קשור באופן הדוק לבום ה-AI. שבבי זיכרון ממלאים תפקיד מרכזי בשרתים ל-AI, והביקוש צפוי להישאר חזק ככל שהרחבת מרכזי הנתונים נמשכת. זה תומך בתחזית צמיחה ארוכת טווח יציבה עבור הקרן.
עם זאת, אחרי הראלי החזק, זהירות היא צעד הגיוני. המכפילים במגזר השבבים עלו במהירות, והקרן עלולה להמשיך לחוות תנודות חדות אם מגמות ההשקעה ב-AI או תנאי השוק הרחבים יותר ישתנו.