קרן הסל DRAM מזנקת עם חזרת מניות ה-AI – האם למשקיעים עדיין כדאי לקנות?
- קרן הסל DRAM של Roundhill, המתמקדת בחברות זיכרון כמו מיקרון, SanDisk, SK Hynix ו-Samsung, זינקה ביותר מ-110% מאז הושקה באפריל ומשכה מעל 10 מיליארד דולר, תוך שהיא נהנית ממומנטום חזק בשבבי זיכרון לאפליקציות AI ובתנאי שוק של ביקוש גבוה והיצע מוגבל.
- הפוטנציאל לטווח ארוך של DRAM נשאר חיובי בזכות תפקיד מרכזי של שבבי זיכרון בשרתי AI והמשך הרחבת מרכזי הנתונים, אך לאחר הראלי החד הקרן נחשבת תנודתית ונסחרת במכפילים גבוהים, ולכן מומלצת גישה זהירה יותר למשקיעים.
קרן הסל Roundhill Memory ETF (DRAM) עולה בכ-7% עם פתיחת המסחר ביום שני, בזמן שמניות הטכנולוגיה בתחום ה-AI רושמות קאמבק חד, נתמכות באופטימיות מחודשת ברחבי מגזר המוליכים למחצה. קרן הסל נהנית מעלייה במניות הגדולות שבהחזקותיה, כמו מיקרון Technology (מיקרון) ו-SanDisk (SNDK), שתיהן עולות בהתאם לריבאונד הרחב יותר במניות השבבים. קדימה, משקיעים ממשיכים לראות בזיכרונות (memory chips) נושא צמיחה מרכזי לטווח ארוך בתחום ה-AI. עם זאת, לאחר הראלי האחרון, נדרשת מידה של זהירות.
לשם הקשר, Roundhill Investments היא ספקית קרנות סל אמריקאית שמתמקדת באסטרטגיות השקעה נושאיות וסקטוריאליות, ומציעה חשיפה לתחומים בצמיחה מהירה כמו AI, טכנולוגיה ומוליכים למחצה. הקרן גובה דמי ניהול (expense ratio) של 0.65% ומחזיקה רק 12 מניות, מה שמעניק למשקיעים חשיפה מרוכזת מאוד לתעשיית שבבי הזיכרון העולמית.
מה הופך את קרן הסל DRAM למיוחדת?
DRAM היא קרן סל ממוקדת שמשקיעה בחברות הפועלות במרחב של DRAM, HBM, זיכרון פלאש מסוג NAND וכונני SSD, ולא בחברות מוליכים למחצה רחבות יותר. התיק שלה כולל יצרניות שבבי זיכרון מרכזיות כמו מיקרון, SanDisk, SK Hynix (HXSCL), Samsung (SSNLF), Seagate Technology (STX) ו-Western Digital (WDC).
מאז הושקה באפריל, הקרן זינקה ביותר מ-110% וכבר משכה יותר מ-10 מיליארד דולר בנכסים, הודות למומנטום חזק במסחר סביב זיכרונות ל-AI.
DRAM הציגה ביצועים חזקים בהרבה – וגם תנודתיים בהרבה – ממה שרוב קרנות הסל בדרך כלל מספקות. מהלכים כאלה נפוצים כאשר קרן סל נושאית וממוקדת נכנסת לשוק שבו יש עניין רב מצד משקיעים והיצע מוגבל. בסביבה כזו, הפער בין היצע לביקוש מעלה את המחירים, תומך בשולי הרווח ומוביל לעליות חדות במניות הזיכרון והמוליכים למחצה.
האם קרן הסל DRAM עדיין אטרקטיבית לקנייה?
סיפור ההשקעה לטווח הארוך של DRAM עדיין קשור באופן הדוק לבום ה-AI. שבבי זיכרון משחקים תפקיד מרכזי בשרתי AI, והביקוש צפוי להישאר חזק ככל שהרחבת מרכזי הנתונים נמשכת. זה תומך בתחזית צמיחה יציבה לטווח ארוך עבור הקרן.
עם זאת, לאחר הרלי החד, זהירות היא צעד הגיוני. המכפילים במגזר השבבים עלו מהר, וייתכן שהקרן תמשיך לחוות תנודות חדות אם מגמות ההשקעה ב-AI או תנאי השוק הרחבים יותר ישתנו.