הנה למה מניית Iren עומדת על קרקע לא יציבה לקראת דוחות הרבעון השני
- מניית Iren יורדת בחדות לקראת דוחות הרבעון השני, כאשר אנליסטים מצפים למעבר מרווח של 9 סנט למניה אשתקד להפסד של 10 סנט למניה, למרות צמיחה חזקה מאוד בהכנסות ותוכניות השקעה ואספקת GPU בהיקפים של מיליארדי דולרים מול מיקרוסופט ודל, לצד סיכוני ביצוע ומימון גבוהים וניסיון למנוע דילול באמצעות גיוסי הון ומבנה חוב מורכב.
- על אף הסיכונים הפיננסיים ופער מימון של כ-2.7 מיליארד דולר, ל-Iren עדיין גישה לכ-8.85 מיליארד דולר הון מצטבר (כולל מקדמה ממיקרוסופט), ומניית החברה מדורגת בוול סטריט כקנייה מתונה עם תשע המלצות קנייה, שתי החזק ומכירה אחת, כאשר מחיר היעד הממוצע עומד על 82.80 דולר ומשקף אפסייד של כ-50% לעומת מחיר השוק הנוכחי.
מניית Iren Limited (IREN), ספקית קיבולת ענן ל‑AI, יורדת בכ־8% נכון לבוקר יום שישי, ומעמיקה ירידה של כמעט 5% מהיום שקדם לו. זאת, בעוד אנליסטים ציפו שהחברה מסידני תדווח על הפסד נקי של 10 סנט למניה בדוחות הרבעון השני של שנת הכספים 2026, שיתפרסמו ביום חמישי הבא (5 בפברואר).
הפסד זה משקף ירידה של יותר מ‑200% לעומת רווח של 9 סנט למניה שנרשם באותה תקופה אשתקד.
ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026, שהסתיים בספטמבר, מפעילת מרכזי הנתונים האוסטרלית וכורתת ה‑ביטקוין הגדילה את ההכנסות שלה ב‑335% מרשימים ל‑240.30 מיליון דולר. לרבעון הבא, תחזיות וול סטריט צופות הכנסות של 230.12 מיליון דולר, שמשקפות צמיחה של 92.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
למה אנליסטים מצפים לירידה ברווח אבל לצמיחה בהכנסות
התחזית החלשה יותר לרווח למניה (EPS) של Iren מגיעה על רקע דאגות שהביעו חלק מהאנליסטים לגבי מצבה הפיננסי של החברה.
לדוגמה, האנליסט מייק קולונזי מ‑H.C. Wainwright הצביע בנובמבר על סיכוני ביצוע ומימון "גבוהים למדי" עבור Iren, לאחר שנכנסה לעסקה בהיקף 5.8 מיליארד דולר עם Dell Technologies (DELL) לרכישת יחידות עיבוד גרפי (GPU) וציוד מרכזי נוסף. הרכישה נועדה לעמוד בהסכם אספקת GPU בהיקף 9.7 מיליארד דולר עם מיקרוסופט (MSFT).
עם זאת, האנליסט ניק גיילס ו‑פדור שבאלין מ‑B. Riley ציינו לאחרונה של‑Iren עדיין יש גישה לכ‑8.85 מיליארד דולר של הון מצטבר לתמיכה בתוכניות הצמיחה שלה, למרות חוסר מימון של כ‑2.7 מיליארד דולר. ההון הזה כולל מקדמה של 1.94 מיליארד דולר ממיקרוסופט.
במקביל, Iren השלימה לאחרונה גיוס הון בהיקף 3.6 מיליארד דולר. עם זאת, החברה השתמשה בפועל בתמורה נטו כדי לרכוש בחזרה איגרות חוב להמרה קיימות ולממן עסקת Capped Call שנועדה למנוע דילול אחזקות המניות.
האם מניית IREN היא קנייה טובה?
בכל רחבי וול סטריט, מניית Iren Limited מדורגת עדיין כקנייה מתונה (Moderate Buy) על בסיס דירוג הקונצנזוס של האנליסטים. הדירוג מורכב מתשע המלצות קנייה, שתי המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו על ידי 12 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע למניית IREN שעומד על 82.80 דולר, משקף אפסייד של כ‑50% ביחס לרמות המסחר הנוכחיות.
