CL Earnings: מניית קולגייט-פאלמוליב מזנקת ביותר מ-5% כשהצמיחה במכירות גוברת על התחזיות בזכות התאוששות בלטין אמריקה
- קולגייט-פאלמוליב הציגה ברבעון הרביעי צמיחה אורגנית במכירות מעל התחזיות והתאוששות חזקה בעסקי הטיפוח האוראלי, במיוחד בלטין אמריקה, למרות מחיקת ערך גדולה בעסקי בריאות העור ולחצים במגזר תזונת חיות המחמד.
- לשנת 2026 החברה מפרסמת תחזית זהירה לצמיחה אורגנית של 1%-4%, מתכננת להגדיל הוצאות פרסום ולהסתמך על תזרים מזומנים תפעולי חזק, בעוד שמניית CL מדורגת בקונצנזוס כקנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע שמאותת על סיכון קל לירידה.
קולגייט-פאלמוליב (CL) פרסמה ביום שישי את תוצאות הרבעון הרביעי, שהצביעו על התאוששות בעסקי הליבה שלה בתחום הטיפוח האוראלי. ענקית מוצרי הצריכה הציגה צמיחה אורגנית במכירות של 2.2%, מעל התחזית של צמיחה של 1.4% שעליה הימרו אנליסטים בוול סטריט. במקביל, החברה התמודדה עם מחיקת ערך חשבונאית חד-פעמית ולא במזומן בהיקף של 794 מיליון דולר, הקשורה לעסקי בריאות העור שלה. למרות זאת, הרווח למניה ב״עסקי הבסיס״ של החברה עלה ב-4% לרמה של 0.95 דולר, מה שמעיד שמותגי הליבה של החברה נשארים עמידים גם בכלכלה מאתגרת.
וולאס מתקן את בעיות הטעם בלטין אמריקה
יושב הראש והמנכ"ל נואל וולאס הוביל בהצלחה את החברה דרך תהליך התאוששות מאתגר בלטין אמריקה, לאחר טעות קודמת במוצר. האזור רשם התאוששות משמעותית לאחר שהחברה ביצעה שינוי נוסחה בטעם חדש של קולגייט טוטאל, שבגרסתו הראשונה גרם בתחילה לגירוי אצל חלק מהצרכנים.
״אנו מרוצים שסיימנו את 2025 עם תאוצה מואצת בצמיחה הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה, אפילו על רקע צמיחת קטגוריה איטית במספר שווקים״, אמר וולאס. הוא ציין שהחברה כיום פועלת מתוך פוזיציה של כוח, כשממנה היא עוברת לאסטרטגיית צמיחה חדשה ל-2030, המתמקדת בחדשנות מבוססת-מדע ובניתוח נתונים מונע בינה מלאכותית (AI).
הדומיננטיות של קולגייט בטיפוח אוראלי מניעה את התוצאות הגלובליות
החברה שמרה על יתרונה המשמעותי בשוק משחות השיניים העולמי, וסיימה את השנה עם נתח שוק של 41.3%. גם מברשות השיניים הידניות הציגו ביצועים טובים, עם נתח של 32.4% מהשוק העולמי. למרות ההצלחות האלה, החברה נתקלה ברוחות נגד במגזר תזונת חיות המחמד, שם מעבר הרחק ממוצרי מותג פרטי פגע בכמויות המכירה.
עם זאת, עסקי הליבה צמחו בכל קטגוריה במהלך הרבעון, מה שמוכיח שגם כאשר סנטימנט הצרכנים בארה"ב נחלש, הקונים עדיין נותנים עדיפות להיגיינה בסיסית ולבריאות חיות המחמד.
קולגייט-פאלמוליב מפרסמת תחזית זהירה ל-2026
בהסתכלות קדימה, החברה פרסמה תחזית שמרנית לשנה החדשה, תוך שהיא מצביעה על סביבה תפעולית מאתגרת ועל צמיחה איטית יותר בקטגוריות. ההנהלה צופה צמיחה אורגנית במכירות של בין 1% ל-4% בשנת 2026, וזאת לאחר התחשבות בהשפעה של יציאה מעסקי מזון חיות המחמד במותג פרטי.
בנוסף, החברה הזהירה מפגיעה של 794 מיליון דולר ביחידת בריאות העור שלה, ובפרט במותג פילורגה (Filorga), בשל ביצועים חלשים בסין. כדי לקזז את הלחצים האלה, קולגייט מתכננת להגדיל את היקף ההוצאות על פרסום, תוך הסתמכות על תזרים מזומנים תפעולי שנתי שיא של 4.2 מיליארד דולר כדי להמשיך ולהחזיר ערך לבעלי המניות.
האם קולגייט-פאלמוליב היא מניה טובה לקנייה?
על פי TipRanks, מניית קולגייט-פאלמוליב (CL) נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על תשע המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניה של CL ל-12 החודשים הקרובים עומד על 88.77 דולר, ומשקף סיכון לירידה של 1.3%.
