מניית מיקרוסופט (MSFT) צוללת ב-10% — חכמת ההמון והאנליסטים המובילים נכנסים לתמונה
- למרות שמיקרוסופט פרסמה רווח והכנסות טובים מהצפוי וצמיחה חזקה בענן, מניית החברה צנחה ביותר מ-10% בשל חשש מצמיחת ענן איטית יותר בטווח הקצר ומהשקעות הוניות גבוהות הקשורות לבניית תשתיות AI ומרכזי נתונים, הפוגעות באמון לגבי הרווחיות הקרובה.
- לצד הסנטימנט החיובי של המשקיעים לפי Crowd Wisdom של TipRanks, אנליסטים מובילים בול סטריט ממשיכים לדרג את מיקרוסופט בקנייה/קנייה חזקה, עם מחירי יעד סביב 590–600 דולר ופוטנציאל עלייה ממוצע של כ-39%, מה שמעיד שהם רואים בירידה במניה תגובת שוק זמנית.
מניית מיקרוסופט (MSFT) צנחה ביום חמישי ביותר מ-10%, אפילו לאחר שהחברה פרסמה דוח עם רווח והכנסות טובים מהצפוי עבור הרבעון השני הפיסקלי שלה. הירידה מציבה את המניה בדרכה ליום הירידות החד-יומי הגרוע ביותר מאז מרץ 2020, כאשר משקיעים ממשיכים להיות מודאגים מצמיחת הענן בטווח הקצר ומגידול בהוצאות הקשורות ל-AI.
תגובת השוק לדוח של מיקרוסופט
מיקרוסופט דיווחה על רווח מתואם של 4.14 דולר למניה, מעל תחזיות וול סטריט שעמדו על 3.91 דולר. במקביל, ההכנסות עלו ב-17% משנה לשנה והגיעו ל-81.27 מיליארד דולר, גם כן מעל הציפיות. באותו זמן, הביקוש לשירותי ענן נותר חזק, עם עלייה של 230% בהזמנות המסחריות, מונעת על ידי התחייבויות גדולות מ-OpenAI ו-Anthropic יחד עם ביקוש יציב ל-Azure.
גם לאחר שהדוח עקף את התחזיות, המניה נחתכה בחדות. נראה שהמשקיעים חוששים שהביקוש לשירותי AI עולה מהר יותר מיכולת האספקה של מיקרוסופט, מה שמגביל את צמיחת ההכנסות בטווח הקרוב. ההנהלה גם אמרה שההשקעות ההוניות יישארו גבוהות, בזמן שהחברה בונה עוד יכולות של מרכזי נתונים, דבר שמעורר חשש לגבי שיעורי הרווחיות ברבעונים הקרובים.
מה מראה כלי Crowd Wisdom של TipRanks?
למרות הירידה החדה, התנהגות המשקיעים הרחבה מספרת סיפור אחר. למיקרוסופט יש סנטימנט משקיעים חיובי, על בסיס הפעילות של יותר מ-851,000 משקיעים שנעקבו על ידי TipRanks ברבעון האחרון.
כלי Crowd Wisdom של TipRanks מראה ש-12% מכלל התיקים הנעקבים מחזיקים כיום במיקרוסופט, כשהמשקיעים מקצים למניה בממוצע 9.34% מהתיק שלהם. חשוב מכך, ההוספות לתיקים נמשכות: ההחזקות עלו ב-0.5% בשבע הימים האחרונים וב-2.4% ב-30 הימים האחרונים.
סנטימנט המשקיעים נשאר חיובי, מה שמרמז שמשקיעים רבים רואים בירידות תגובה קצרת טווח, ולא סימן לבעיה עמוקה יותר.
מה אומרים האנליסטים המובילים
לאחר הירידות, התגובות בוול סטריט היו ברובן חיוביות. למשל, האנליסט קארל קירסטד מ-UBS שמר על המלצת קנייה על מיקרוסופט והשאיר מחיר יעד של 600 דולר. האנליסט בעל חמשת הכוכבים אמר שמניית MSFT ירדה כיוון שצמיחת Azure הייתה מעט מתחת לציפיות, וצמיחת Microsoft 365 החמיצה את ההערכה של UBS. למרות זאת, קירסטד אמר שיתרת ההזמנות (backlog) והיכולת העתידית של מיקרוסופט נשארות חזקות, מה שתומך בהמלצת הקנייה שלו למרות הלחצים בטווח הקצר.
באופן דומה, האנליסט תומס בלקי מקאנטר פיצג'רלד שמר על דירוג קנייה (Overweight) למיקרוסופט עם מחיר יעד של 590 דולר. בלקי אמר שמיקרוסופט הציגה צמיחה מוצקה בכל קווי העסקים שלה, והצביע על אימוץ חזק של מוצרי Copilot ועל צמיחה של 38% ב-Azure במונחי מטבע קבוע. הוא הוסיף שמיקרוסופט עדיין ממוצבת היטב בתחומי הענן וה-AI, מה שתומך בגישתו החיובית למרות הלחץ בטווח הקצר.
מהו מחיר היעד למיקרוסופט?
במבט אל וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית MSFT, המבוסס על 33 המלצות קנייה והמלצת מכירה אחת ב-3 החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית MSFT העומד על 603.95 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 39.32%.
