מניית META זולה יותר מ‑GOOGL ביחס ל"נורמות ההיסטוריות", אומר ג'פריז אחרי דוחות Q4
- מניית META נסחרת במכפיל רווח קדימה נמוך משמעותית מזה של GOOGL, פער גדול מהנורמה ההיסטורית, כאשר דוחות Q4 היכו את תחזיות וול סטריט גם ברווח למניה וגם בהכנסות, למרות צפי לקפיצה חדה בהוצאות ההון שצפויה ללחוץ על המרווחים.
- אנליסט ג'פריז ברנט תיל שומר על המלצת קנייה למניית META עם מחיר יעד של 910 דולר, ומציין שהלחצים בטווח הקצר כבר מתומחרים, בעוד שצמיחת ההכנסות, שיפור היעילות והשקעות ב-AI תומכים בתחזית חיובית עד 2026, לצד קונצנזוס שוק של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של כ-830 דולר.
מניית Meta Platforms (META) עולה ביותר מ־7% אחרי שהחברה הציגה דוח רבעון רביעי חזק שהיכה את התחזיות. כעת תשומת הלב עוברת לשאלה האם תמחור המניה הנוכחי עדיין משאיר מקום לעליות נוספות. בג'פריז פרסמו סקירה לאחר הדוח, שבה אנליסט חמישה כוכבים ברנט תיל ציין שמניית META נסחרת בערך במכפיל של 21 על הרווח החזוי, לעומת יותר מ־28 אצל אלפאבת (GOOGL). לדבריו, הפער הזה רחב בהרבה מ"נורמות היסטוריות", מה שמרמז שהמניה מתומחרת בדיסקאונט גדול מהרגיל.
לשם הקשר, הרווח למניה של מטא עמד על 8.88 דולר על הכנסות של 59.89 מיליארד דולר, לעומת ציפיות וול סטריט לרווח של 8.23 דולר למניה והכנסות של 58.59 מיליארד דולר.
ג'פריז מתעלמים מרמת ה־Capex הגבוהה של מטא
מטא צופה הוצאות הון (Capex) של עד 135 מיליארד דולר, כמעט פי שניים מרמת השנה שעברה, מה שמדגיש עד כמה החברה מתכננת להשקיע באופן אגרסיבי בבינה מלאכותית (AI). לפי הערכות וול סטריט, קפיצה כזו בהוצאות ההון עלולה לצמצם את שיעור הרווח התפעולי בכמעט 5% השנה.
למרות זאת, תיל טוען שרוב הלחץ על המרווחים כבר מגולם במחיר מניית META אחרי הירידות האחרונות. במקביל, אף שמטא מתכננת הוצאות הון ענקיות, היא קיצצה את ההשקעות בחטיבת המטאברס שלה. תיל כינה את המהלך הזה "סימן חיובי", ואמר שהוא מראה שהחברה מקפידה יותר על בקרת הוצאות.
בנוסף, תיל אמר שההשקעות של מטא — במיוחד בגיוס טאלנטים בתחום ה-AI — מתחילות להשתלם. לדבריו, מודלי בינה מלאכותית חדשים לטקסט ותמונה, שצפויים במחצית הראשונה של 2026, עשויים לשנות את הנרטיב סביב אסטרטגיית ה-AI של מטא, במיוחד אחרי שמודל Llama 4 לא הצליח להרשים.
תיל בעל סנטימנט חיובי כלפי מניית META
תיל חזר על המלצת קנייה למניית META עם מחיר יעד של 910 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של יותר מ־35% מהרמות הנוכחיות. הוא הוסיף שרוב הלחצים בטווח הקצר על העסק כבר מתומחרים במניה.
בסך הכול, תיל אמר שהתנופה בהכנסות של מטא והמשך שיפור היעילות אמורים לסייע לקזז את העלייה בעלויות התפעול, ולהפוך את המניה לאטרקטיבית להחזקה עד 2026.
מהו מחיר היעד עבור META?
ב־TipRanks, למניית META יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד 43 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על 38 המלצות קנייה וחמישה המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית META עומד על 830.05 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 24% ביחס לרמות הנוכחיות.
