דוחות הרבעון הרביעי של מטא מרגיעים את החשש מהוצאות על בינה מלאכותית — למה המניה עולה. אלו מסקנות האנליסטים המובילים
- מטא עקפה את תחזיות וול סטריט ברווח ובהכנסות ברבעון הרביעי, הציגה צמיחה חזקה בביקוש לפרסום, והציגה תחזית הכנסות לרבעון הראשון מעל הציפיות, מה שסייע להרגיע חששות מהוצאות כבדות על בינה מלאכותית ותשתיות.
- אנליסטים מובילים מגולדמן זאקס וסטיפל חזרו על המלצות קנייה עם מחירי יעד גבוהים, בעוד שמניית מטא נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ויעד מחיר ממוצע המרמז על אפסייד של כ־24% מהמחיר הנוכחי.
מניית Meta (META) עלתה ביותר מ־6% במסחר המאוחר ביום רביעי לאחר פרסום תוצאות הרבעון הרביעי, שעקפו את ציפיות וול סטריט וסייעו להרגיע את החששות לגבי הוצאות על בינה מלאכותית (AI). הדוח הציג ביקוש חזק לפרסום ותחזית טובה מהצפוי, למרות שהחברה מתכננת להמשיך להשקיע בהיקף גבוה.
לשם הקשר, מטא דיווחה על רווח של 8.88 דולר למניה, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 8.23 דולר. ההכנסות לרבעון הסתכמו ב־59.89 מיליארד דולר, גם כן מעל הציפיות שעמדו על 58.59 מיליארד דולר. במקביל, מספר האנשים הפעילים מדי יום בכלל האפליקציות של מטא הגיע ל־3.58 מיליארד, בהתאם לתחזיות.
הפרסום והבינה המלאכותית עובדים יחד
מעבר לעובדה שמטא עקפה את התחזיות, המסקנה הגדולה יותר היא איך ה־AI מחזק את עסקי הפרסום של החברה. מספר חשיפות הפרסום (Ad Impressions) שסופקו בכלל משפחת האפליקציות של מטא עלה בכ־18% לעומת השנה שעברה, והמחיר הממוצע לפרסומת עלה בכ־6%. הנתונים האלה מראים על המשך עוצמה בביקוש לפרסום בפייסבוק ובאינסטגרם.
מטא משתמשת ב־AI כדי לשפר את מיקוד הפרסומות ואת פידי התוכן, מה שמסייע להגדיל מעורבות (Engagement) ונפחי פרסום. ההתקדמות הזו עוזרת לקזז את החששות שהעלויות העולות של ה־AI יכבידו יותר מדי על הרווחים.
התחזית מסייעת להרגיע את חששות המשקיעים
גם התחזית של מטא שיחקה תפקיד מרכזי בתגובת השוק. לרבעון הראשון, החברה מסרה תחזית להכנסות בטווח של 53.5 עד 56.5 מיליארד דולר, הרבה מעל הערכת וול סטריט שעמדה על 51.41 מיליארד דולר.
במקביל, מטא ציינה שהיא מצפה להוצאות כוללות בשנת 2026 בהיקף של 162 עד 169 מיליארד דולר, כאשר רוב ההוצאה קשורה ל־AI ולתשתיות. למרות שהסכומים גבוהים, הם היו מעט נמוכים ממה שחלק מהמשקיעים חששו.
מה אומרים האנליסטים המובילים
רוב התגובות בוול סטריט היו חיוביות. האנליסט הבכיר של גולדמן זאקס, אריק שרידן, חזר על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 815 דולר, והדגיש מגמות הכנסות חזקות והנחיית הוצאות שהגיעה מתחת לרמת החשש. הוא הוסיף שתוצאות הרבעון הרביעי נותנות למטא הזדמנות להסביר איך תוכניות ה־AI והעסק המרכזי שלה יכולים לתמוך בצמיחה בשנה הקרובה.
באופן דומה, האנליסט מארק קלי מסטיפל גם שמר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 785 דולר, תוך שהוא מצביע על הפתעה לטובה בהכנסות, בשולי הרווח וברווח למניה. האנליסט המדורג חמישה כוכבים הדגיש צמיחה חזקה בחשיפות פרסום ותחזית לרבעון הראשון שהגיעה הרבה מעל הציפיות. הוא גם ציין שהגידול בהוצאות על AI ותשתיות יישאר נקודה מרכזית למעקב.
האם מניית META היא קנייה?
מניית Meta Platforms נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד 42 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 37 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית META שעומד על 828.43 דולר משקף אפסייד של 23.88% מרמות המחיר הנוכחיות.
